Úspory a úverová kríza - kríza S&L
Kríza úspor a pôžičiek (S&L) bola pomaly sa rozvíjajúcou finančnou katastrofou. Kríza sa dostala na vrchol a vyústila do zlyhania takmer jednej tretiny z 3 234 združení sporiteľov a pôžičiek v Spojených štátoch v rokoch 1986 až 1995.
Tento problém sa začal v období nestabilnej úrokovej sadzby, stagflácie a pomalého rastu v 70. rokoch minulého storočia a skončil s celkovými nákladmi 160 miliárd dolárov - z toho 132 miliárd dolárov znášali daňoví poplatníci. Kľúčom ku kríze v oblasti vedy a techniky bol nesúlad právnych predpisov s trhovými podmienkami, špekuláciami, ako aj priamou korupciou a podvodmi a vykonávanie veľmi spomalených a rozšírených úverových štandardov, ktoré viedli zúfalé banky k tomu, aby prijali príliš veľké riziko vyvážené príliš malým kapitálom. na ruke.
Vplyv nariadení
Obmedzenia S & L pri ich vytvorení prostredníctvom zákona o federálnej úverovej banke z roku 1932 - napríklad obmedzenia úrokových mier z vkladov a pôžičiek - značne obmedzili schopnosť S & L konkurovať iným veriteľom, keď sa hospodárstvo spomalilo a inflácia sa udržala. Napríklad, keď sporitelia hromadili peniaze do novovytvorených fondov peňažného trhu začiatkom osemdesiatych rokov, spoločnosti S&L nemohli konkurovať tradičným bankám kvôli ich úverovým obmedzeniam.
Zvýšenie recesie - vyvolané vysokými úrokovými sadzbami stanovenými Fedom v snahe ukončiť dvojcifernú infláciu. S & L zostali len o niečo viac ako stále sa zmenšujúce portfólio hypotekárnych úverov s nízkym úrokom. Ich tok príjmov sa prísne sprísnil.
V roku 1982 sa šťastie S & L zmenilo. Po tom, čo v roku 1980 dosiahli zdravý zisk, strácali až 4 miliardy dolárov ročne.
Ako sa kríza rozvinula
V roku 1982 prezident Ronald Reagan v reakcii na zlé vyhliadky S & L v súčasných ekonomických podmienkach podpísal Garn-St. Zákon o vkladových inštitúciách v Nemecku, ktorý odstránil pomery úveru k hodnote a úrokové stropy pre S & L, a tiež im umožnil držať 30% svojich aktív v spotrebiteľských úveroch a 40% v komerčných úveroch. Regulácie Q sa už nevzťahovali na S&L, čo viedlo k sprísneniu rozpätia medzi nákladmi na peniaze a mierou návratnosti aktív.
S odmenou oddelenou od rizika začali spory zombie platiť vyššie a vyššie sadzby, aby prilákali finančné prostriedky. S & Ls tiež začali investovať do rizikovejších komerčných nehnuteľností a ešte rizikovejších obligácií. V tejto stratégii investovania do rizikovejších a rizikovejších projektov a nástrojov sa predpokladalo, že sa im vyplatia vyššie výnosy. Keby sa však tieto výnosy neuskutočnili, samozrejme by to boli daňovníci [prostredníctvom Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC)] - nie banky a úradníci S&S -, ktorí by batožinu ponechali. To je presne to, čo sa nakoniec stalo.
Spočiatku sa zdá, že opatrenia urobili trik, aspoň pre niektoré vedecké a technické otázky. Do roku 1985 sa aktíva spoločnosti S&L zvýšili o viac ako 50% - oveľa rýchlejší rast ako banky. Nárast S&L bol obzvlášť silný v Texase. Niektorí štátni zákonodarcovia povolili zdvojnásobenie S & L tým, že im umožnili investovať do špekulatívnych nehnuteľností. Od roku 1983 však viac ako tretina S&L nebola zisková.
Medzitým, aj keď sa tlak vyvíjal na pokladnice FSLIC, aj v prípade zlyhania S & L bolo dovolené požičiavať si. Do roku 1987 sa FSLIC stala platobnou neschopnosťou. Federálna vláda rekapitalizovala FSLIC namiesto toho, aby to umožnila a S & Ls zlyhať tak, ako boli určené. S&L sa mohli na chvíľu ponechať na hranici rizika.
Podvod S&L
Postoj „divokého západu“ medzi niektorými S&L viedol k priamym podvodom medzi zasvätenými. Jeden spoločný podvod znamenal, že dvaja partneri sa sprisahali s odhadcom, ktorý kúpil pozemok pomocou pôžičiek S&L a preklopil ho, aby získal obrovské zisky. Partner 1 by kúpil balík za jeho odhadovanú trhovú hodnotu. Duo by sa potom sprisahalo s odhadcom, aby ho prehodnotilo za oveľa vyššiu cenu. Balík by sa potom predal Partnerovi 2 s použitím pôžičky od spoločnosti S&L, ktorá bola potom v omeškaní. Partneri aj odhadca by sa podelili o zisky. Niektoré spoločnosti S&L vedeli o takýchto podvodných transakciách - a umožnili -, aby sa tak stalo.
Z dôvodu problémov s personálom a pracovnou záťažou, ako aj z dôvodu zložitosti takýchto prípadov bolo vymáhanie práva pomalé pri stíhaní prípadov podvodu, aj keď o nich vedeli.
Kríza S&L: Riešenie
V dôsledku krízy v oblasti vedy a techniky kongres schválil zákon o reforme, vymáhaní a vymáhaní finančných inštitúcií z roku 1989 (FIRREA), ktorý predstavoval rozsiahlu zmenu odvetvových predpisov spoločnosti S&L. Jedným z najvýznamnejších krokov FIRREA bolo vytvorenie spoločnosti Resolution Trust Corporation, ktorej cieľom bolo zničiť neúspešné S & L, ktoré regulačné orgány prevzali pod kontrolu.
Zákon tiež stanovil minimálne kapitálové požiadavky, zvýšil poistné, obmedzil nemajetkové hypotéky a držby spojené s hypotékami na 30% a požadoval odpredaj nezdravých dlhopisov. Keď bolo všetko povedané a urobené, spoločnosť Resolution Trust Corp. zlikvidovala viac ako 700 S & Ls.
Kríza S&L: následky
Kríza S&L je pravdepodobne najväčším katastrofickým kolapsom bankového sektora od veľkej hospodárskej krízy. V Spojených štátoch amerických do roku 1989 zlyhalo viac ako 1 000 S & L, čo v podstate skončilo to, čo bolo jedným z najbezpečnejších zdrojov hypoték na bývanie. Trhový podiel S&L hypoték na bývanie pred rodinou pred krízou bol 53% (1975); potom to bolo 30% (1990).
Dvojitý úder do finančného sektora a trhu s nehnuteľnosťami s najväčšou pravdepodobnosťou prispel k recesii v rokoch 1990 - 1991, keď sa nový domov začal klesať na minimum, ktoré nebolo vidieť od druhej svetovej vojny. Niektorí ekonómovia špekulujú, že regulačné a finančné stimuly, ktoré vytvorili morálne nebezpečenstvo, ktoré viedlo k hypotekárnej kríze hypoték na hypotekárnych úveroch v roku 2007, sú veľmi podobné podmienkam, ktoré viedli k kríze S&L.
Dôležité: Kríza z úspor a pôžičiek (S&L) viedla v rokoch 1986 až 1995 k zlyhaniu takmer jednej tretiny z 3 234 združení sporiteľov a pôžičiek v Spojených štátoch.
Všetko je väčšie v Texase
Kríza sa v Texase, kde sa nachádzala najmenej polovica neúspešných vedecko-technických spoločností, zdala byť dvakrát ťažšia. Kolaps priemyslu S&L tlačil štát do vážnej recesie. Chybné investície do pôdy boli vydražené, čo spôsobilo pokles cien nehnuteľností. Počet voľných pracovných miest v kancelárii výrazne vzrástol a cena ropy klesla o polovicu. Texaské banky, ako napríklad Empire Savings a Loan, sa zúčastnili na trestných činoch, ktoré ďalej spôsobili prepad ekonomiky Texasu. Účet pre prípadné predvolené náklady Empire stojí daňovníci asi 300 miliónov dolárov.
Kríza S&L: Štátne poistenie
FSLIC bola založená s cieľom poskytovať poistenie pre jednotlivcov, ktorí vkladajú svoje ťažko zarobené prostriedky do S & L. Keď banky S&L zlyhali, FSLIC zostal dlh s 20 miliardami dolárov, ktorý nevyhnutne zanechal bankrot spoločnosti, pretože poistné platené poisťovateľovi značne zaostalo za pasívami. Zaniknutá spoločnosť je podobná federálnej poisťovni vkladov (FDIC), ktorá dnes dohliada a poisťuje vklady.
Počas krízy S&L, ktorá sa neskončila účinne až začiatkom 90. rokov, boli vklady približne 500 bánk a finančných inštitúcií kryté štátnymi prostriedkami. Kolaps týchto bánk stál najmenej 185 miliónov dolárov a prakticky ukončil koncepciu štátnych poisťovacích fondov štátu.
The Keating Five Scandal
Počas tejto krízy päť etnických výborov Senátu vyšetrovalo päť amerických senátorov známych ako Keating Five z dôvodu 1, 5 milióna dolárov z príspevkov na kampaň, ktoré prijali od Charlesa Keatinga, vedúceho združenia Lincoln Savings and Loan Association. Títo senátori boli obvinení z nátlaku na Federálnu banku pre domáce úvery s cieľom prehliadnuť podozrivé aktivity, na ktorých sa Keating zúčastnil. Vrátane Keating Five
- John McCain (R – Ariz.)
- Alan Cranston (D – Calif.)
- Dennis DeConcini (D – Ariz.)
- John Glenn (D – Ohio)
- Donald W. Riegle, Jr. (D – Mich.)
V roku 1992 výbor Senátu rozhodol, že Cranston, Riegle a DeConcini neoprávnene zasiahli do vyšetrovania FHLBB týkajúceho sa Lincoln Savings. Cranston dostal formálne pokarhanie.
Keď Lincoln v roku 1989 zlyhal, jeho výplata stála vládu 3 miliardy dolárov a zanechalo viac ako 20 000 zákazníkov nezdravé dlhopisy, ktoré boli bezcenné. Keating bol usvedčený zo sprisahania, vydierania a podvodu a bol vo väzení predtým, ako bolo jeho odsúdenie v roku 1996 zrušené. V roku 1999 sa priznal k menším obvineniam a bol odsúdený za čas strávený vo výkone trestu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.