S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Aký je rozdiel?

Princetonský profesor Burton Malkiel vo svojej knihe A Random Walk Down Wall Street píše:

Šípky so zavretými očami hádzajúce šípky na finančné stránky novín by si mohli vybrať portfólio, ktoré by urobilo rovnako dobre ako starostlivo vybrané odborníci.

Táto myšlienka je jadrom diskusie medzi aktívnym a pasívnym riadením peňazí.

Ak sa ocitnete na konzervatívnom konci aktívneho vs. pasívneho spektra, môže byť jedným zo spôsobov, ako investovať, investovanie do fondov obchodovaných na burze (ETF). Možno trh nebudete poraziť, ale určite sa priblížite jeho prispôsobeniu. V tomto článku sa zameriame na ETF, ktoré sledujú dva z najpopulárnejších indexov, S&P 500 a Russell 2000.

S&P 500 ETF

Standard & Poor's 500 (S&P 500) je trhovo kapitalizovaný, vážený index niektorých z najväčších amerických verejne obchodovaných korporácií. Väčšina analytikov považuje S&P 500 za najlepší ukazovateľ amerického akciového trhu. Tento index je bežne používanou referenčnou hodnotou pre mnoho portfóliových manažérov, podielové fondy a fondy obchodované na burze.

Medzi tri najbežnejšie obchodované ETF, ktoré sledujú výkonnosť indexu S&P 500, patria:

1. Štátna ulica SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
2. IRares Core S&P 500 ETF od spoločnosti BlackRock (IVV)
3. Vanguard's S&P 500 ETF (VOO)

Spoločnou témou všetkých troch fondov je, samozrejme, index, ktorý sledujú - index S&P 500. Mnoho investorov považuje tento index za impulz amerického akciového trhu. Vypočítava sa pomocou trhovej kapitalizácie 500 najväčších amerických spoločností s akciami kótovanými na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE) alebo na burze cenných papierov Nasdaq. Zložky indexu vyberá výbor, ktorý zohľadňuje kritériá ako trhová kapitalizácia, likvidita, finančná životaschopnosť, dĺžka obchodovania a ďalšie faktory.

Najstarším a najrozšírenejším z troch ETF je SPY. K marcu 2019 mal fond čistú hodnotu majetku vo výške 262, 83 miliárd USD. Výdavky fondu dosahujú 0, 09%. Aj keď sú tieto náklady v širšom kontexte správy aktív zanedbateľné, sú najvyššie spomedzi troch konkurentov. Aj napriek vyšším výdavkom má fond vynikajúcu likviditu s priemerným denným objemom obchodovania 30 až 60-násobkom objemu IVV a VOO.

Pri porovnaní výkonnostných čísel troch výnosov - predstavovaných čistou hodnotou aktív (NAV) - všetky tri mierne prekonali index S & P500 za posledných 10 rokov. VOO je nové dieťa v bloku s dátumom založenia fondu 9. septembra 2010, takže má na posúdenie menej rokov údajov. SPY vrátil najnižšie z týchto troch fondov. Znížený výnos sa dá očakávať, pretože má medzi tromi ETF najvyšší pomer výdavkov. Taktiež je potrebné pochopiť, že fondy sa porovnávajú s indexom S&P 500, ktorý je takmer bez trenia.

SPY sa tiež štrukturálne líši od IVV a VOO v tom, že je zriadený ako investičný fond (UIT) s obmedzeniami požičiavania podkladových akcií iným firmám. Okrem toho sa všetky dividendy zo zložiek SPY za dané obdobie zbierajú a držia v hotovosti až do distribúcie, zatiaľ čo IVV a VOO umožňujú reinvestovanie dividend.

Russell 2000 ETF

Na opačnej strane spektra je index Russell 2000, ktorý sleduje výkonnosť približne 2 000 amerických spoločností s malou kapitalizáciou. Rovnako ako index S&P, aj index je vážený a pravidelne slúži ako referenčný index.

Ako už názov napovedá, Russell 2000 ETF pozorne sleduje index Russell 2000, ktorý spája 2000 spoločností s malou kapitalizáciou vo Russellovom vesmíre s 3 000 akciami. Russell 3000 sleduje takmer 98% všetkých verejne obchodovaných akcií USA.

Indexy S&P 500 a Russell 2000 sú vážené trhovou kapitalizáciou. Na rozdiel od indexu S&P 500 však cenné papiere v indexe Russell 2000 nevyberá výbor, ale skôr vzorec založený na ich trhovom strope a súčasnom členstve v indexe.

Najvýznamnejšie ETF sledujúce index Russell 2000 v poradí podľa ich dôležitosti sú:

1. IShares Russell 2000 ETF (IWM) od spoločnosti BlackRock
2. Vanguardov Russell 2000 ETF (VTWO)
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)

Aj tu sa zdá, že vyššia likvidita IWM spoločnosti Blackrock riadi jej vyšší pomer výdavkov. V porovnaní s S&P 500 ETF však všetky fondy, ktoré sledujú index Russell 2000, platia vyššie poplatky napriek ich oveľa nižšej celkovej likvidite.

IWM je najťažšie obchodovanou spoločnosťou Russell 2000 ETF, napriek tomu sa obchoduje iba s jednou štvrtinou objemu SPY SPY. Vyššie poplatky za ETF Russell 2000 sú pravdepodobne dôsledkom zvýšeného úsilia v oblasti riadenia pravidelného vyrovnávania väčšieho počtu cenných papierov.

Russell 2000 ETF môže vyzerať atraktívnejšie ako S&P 500 ETF na začiatku býčieho trhu. V prípade, že by zostupná tendencia pokračovala, priemerne by voliči z Ruska Russell 2000 prekonali svoje veľké bratov v indexe S&P 500. Výzvou je nestálosť ich výnosov. Takže ako investor môžete byť na drsnej jazde.

Osobitné úvahy

Výhody ETF ako atraktívnej investície pre tých, ktorí sú spokojní s vyrovnaním návratnosti na širšom trhu za zlomok aktívnych nákladov na správu. Investori majú veľa ETF na výber na základe veľkosti, geografickej polohy alebo odvetvového pridruženia spoločností v indexe.

Dve z najobľúbenejších možností sú S&P 500 ETF a Russell 2000 ETF. Kľúčové rozdiely medzi nimi sú spôsobené veľkosťou spoločnosti v indexe, ktorý sledujú - veľká a nízka hodnota pre S&P 500 a nízka a nízka hodnota pre Russell 2000 - volatilita podkladového indexu, metóda výberu zložiek a poplatky účtujú sa.

Kľúčové jedlá

• S&P 500 a Russell 2000 sú dva populárne indexy.
• Mnoho investorov považuje S&P 500 za impulz amerického akciového trhu.
• Russell 2000 ETF pozorne sleduje index Russell 2000, ktorý spája 2000 spoločností s malou kapitalizáciou vo vesmíre Russell s 3 000 akciami.