Bohaté ocenenie
Bohaté ocenenie sa týka zabezpečenia, ktoré je ceny nad očakávanými úrovňami. Tento pojem sa vzťahuje na ocenenie akéhokoľvek majetku, najčastejšie sa však používa s odkazom na ocenenie zásob. Aktívum, ktoré obchoduje s bohatým ocenením, môže mať návratnosť rizika / odmeny, ktorá nie je pre investorov obzvlášť hodnotná.
Kľúčové jedlá
- Bohaté ocenenie sa týka zabezpečenia, ktoré je ceny nad očakávanými úrovňami.
- Tento pojem sa vzťahuje na ocenenie akéhokoľvek majetku, najčastejšie sa však používa s odkazom na ocenenie zásob.
- Aktívum možno považovať za bohato ocenené, ak obchoduje so značnou prémiou pre rovesníkov alebo ak obchoduje na úrovniach, ktoré sú oveľa vyššie ako historické normy bez logického vysvetlenia.
- Aktívum, ktoré obchoduje s bohatým ocenením, môže mať návratnosť rizika / odmeny, ktorá nie je pre investorov obzvlášť hodnotná.
Pochopenie Rich Valuation
Bohaté ocenenie je pojem, ktorý sa dá použiť vo viacerých kontextoch vo financiách. Každý kontext sa vzťahuje na situáciu, keď má aktívum, zvyčajne zásoba, aktuálnu trhovú cenu, ktorá je v porovnaní s konkrétnym referenčným ukazovateľom vysoká - buď historický priemer, vzájomné porovnávanie alebo oceňovacie modelovanie založené na násobkoch výnosov alebo voľných peňažných tokoch (FCF).
Akcie, ktoré sa obchodujú na veľmi vysokých násobkoch vo vzťahu k ich výnosom alebo účtovnej hodnote (pomer cena / zisk alebo cena / cena), sa v porovnaní s ich rovesníkmi považujú za obchodovanie s bohatými oceneniami. Podobne by sa dôvera v investovanie do nehnuteľností (REIT) považovala za bohatú, ak sa obchoduje s vysokým násobkom svojich finančných prostriedkov z operácií (FFO) - vypočítaná pripočítaním odpisov a amortizácie k výnosom a potom odpočítaním akýchkoľvek ziskov z predaja.
Spoločnosť sa stáva bohatým ocenením, keď investori veria a kupujú veľa svojich akcií. Rastúci sentiment zvyšuje cenu akcií spoločnosti na úroveň, ktorá nemusí byť opodstatnená súčasnými údajmi, ako sú výnosy, peňažný tok a zisk vykázané v účtovnej závierke.
Bohaté ocenenia zvyčajne vyvolávajú býčie prognózy rastu analytikov, optimistické vedenie spoločnosti a pozitívny mediálny komentár. Keď spoločnosť prikazuje bohaté ocenenie, často naznačuje, že investori vsádzajú na to, aby v budúcnosti dosiahli všetky svoje vznešené ciele. To vždy znamená, že najmenší náznak sklzu môže mať katastrofálne následky na cenu akcie. Výsledkom je, že niektorí investori považujú bohaté ocenenie za dobrú príležitosť na predaj.
Príklady bohatých ocenení
Majetok má tendenciu dosahovať bohaté ocenenie počas bublín. Počas technologickej bubliny na začiatku 2000-tych rokov akcie dosiahli ceny, ktoré neboli podporované typickými modelmi oceňovania, a ceny boli v porovnaní s historickými normami neuveriteľne vysoké.
Podobne aj počas bubliny na bývaní, ktorá predchádzala veľkej recesii, ceny domov zaznamenali neuveriteľne bohaté ocenenia v porovnaní s historickými priemermi.
Osobitné úvahy
Určenie, či je hodnota akcie bohatá alebo nie, je často subjektívnym úsudkom. Mnoho investorov, ktorí si kúpili akcie spoločnosti, bude veriť, že ich kúpili za primeranú cenu, zatiaľ čo diváci budú diskutovať o tom, či zaplatili za kurzy.
O oceneniach rastových spoločností, technológií a najmä začínajúcich podnikov sa často intenzívne diskutuje, pretože ich ceny akcií nie vždy zohľadňujú výkonnosť v minulosti a namiesto toho odrážajú to, čo investori veria, že môžu dosiahnuť v nasledujúcom desaťročí. To vysvetľuje, prečo mnohí z nich obchodujú s vysokým pomerom cena / zisk (pomer P / E) - bežne používaná metrika oceňovania, ktorá ukazuje, aký násobok je trh ochotný zaplatiť za akciu dnes na základe svojich minulých, súčasných a zisk na budúci rok.
Vzhľadom na veľké rozdiely, ktoré existujú medzi spoločnosťami, je dôležité pozrieť sa na rôzne pomery, aby ste ich ocenili. Jeden pomer môže spôsobiť, že akcie budú vyzerať bohato, zatiaľ čo druhý môže predstavovať iný obraz, čo naznačuje, že by mohli byť namiesto toho potenciálne podhodnotené.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.