Výskumná správa
Výskumná správa je dokument pripravený analytikom alebo stratégom, ktorý je súčasťou tímu investičného výskumu v maklérstve alebo investičnej banke. Výskumná správa sa môže zamerať na konkrétny sektor zásob alebo priemyslu, menu, komoditu alebo nástroj s pevným výnosom alebo na geografický región alebo krajinu. Výskumné správy vo všeobecnosti, ale nie vždy, obsahujú realizovateľné odporúčania, napríklad investičné nápady, na ktoré môžu investori reagovať.
Porozumenie výskumným správam
Výskumné správy sa vyrábajú z rôznych zdrojov, od firiem zaoberajúcich sa prieskumom trhu až po interné oddelenia veľkých organizácií. Pri použití v investičnom priemysle sa tento pojem zvyčajne vzťahuje na výskum na strane predaja alebo na investičný výskum, ktorý vyrábajú maklérske spoločnosti. Takýto výskum sa šíri medzi inštitucionálnych a retailových klientov maklérstva, ktoré ho produkuje. Výskum uskutočnený nákupom, ktorý zahŕňa penzijné fondy, podielové fondy a správcov portfólia, sa zvyčajne používa iba na interné použitie a nedistribuuje sa externým stranám.
Správy o výskume finančných analytikov
Finanční analytici môžu vydávať výskumné správy s cieľom podporiť konkrétne odporúčanie, ako napríklad či kúpiť alebo predať konkrétny cenný papier alebo či by mal klient zvážiť konkrétny finančný produkt. Analytik môže napríklad vytvoriť správu o novej ponuke, ktorú navrhuje spoločnosť. Správa by mohla obsahovať relevantné metriky týkajúce sa samotnej spoločnosti, napríklad počet rokov, v ktorých boli v prevádzke, ako aj mená kľúčových zúčastnených strán, spolu so štatistikami o súčasnom stave trhu, na ktorom sa spoločnosť zúčastňuje. Zahrnuté môžu byť aj informácie týkajúce sa celkovej ziskovosti, ako aj plánovaného použitia fondov.
Príklad správy o vplyve investícií
V marci 2018 vyšlo najavo, že Facebook možno zneužil údaje používateľov a preniesol veľké množstvá do výskumnej firmy s názvom Cambridge Analytics, ktorá ich údajne použila na ovplyvnenie prezidentských volieb v roku 2016. Kým pokles škandálu poškodil akciu, výskumné správy analytikov prispeli k jej pohybu, pretože investori porozprávali svoje názory na spoločnosť ako investíciu. Jedna správa spoločnosti Pivotal Research Group dala zásobám záporné hodnotenie a uviedla, že spoločnosť trpí „systematickým nesprávnym riadením“. Akcie spoločnosti sa 21. marca znížili o 3, 34%, keďže sa situácia naďalej rozvíja a rozširujú sa výskumné správy.
Konflikt záujmov
Zatiaľ čo niektorí analytici nie sú funkčne pridružení, iní môžu byť priamo alebo nepriamo pridružení k spoločnostiam, pre ktoré vypracovávajú správy. Neprepojení analytici tradične vykonávajú nezávislý výskum s cieľom určiť vhodné odporúčanie a môžu mať obmedzené obavy, pokiaľ ide o výsledok.
Pridružení analytici sa môžu cítiť najlepšie, keď zaistia, aby akékoľvek výskumné správy zobrazovali klientov v priaznivom svetle. Okrem toho, ak je analytik tiež investorom v spoločnosti, ktorej sa správa zakladá, môže mať osobnú motiváciu vyhnúť sa témam, ktoré môžu viesť k zníženiu hodnoty cenných papierov, do ktorých investoval.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.