Predpis D (Reg D)
Nariadenie D (Reg D) je nariadenie Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) upravujúce výnimky pre súkromné umiestňovanie. Ponuky Reg D sú výhodné pre súkromné spoločnosti alebo podnikateľov, ktorí spĺňajú požiadavky, pretože financovanie môže byť rýchlejšie a lacnejšie ako pri verejnej ponuke. Toto nariadenie, ktoré zvyčajne používajú menšie spoločnosti, umožňuje získať kapitál prostredníctvom predaja majetkových alebo dlhových cenných papierov bez toho, aby bolo potrebné tieto cenné papiere zaregistrovať v SEC. Stále však platí mnoho ďalších regulačných požiadaviek, a to štátnych aj federálnych.
Uvedenie ponuky reg
Tieto transakcie nemusia byť ponúkané diskrétne. V rámci nariadenia sú smernice, ktoré v závislosti od toho, ktoré pravidlá sa uplatňujú, môžu umožniť otvorenú ponuku pre potenciálnych investorov v ich sieti.
Kľúčové jedlá
- Nariadenie D umožňuje spoločnostiam, ktoré vykonávajú určité súkromné umiestnenia, získavať kapitál bez toho, aby bolo potrebné zaregistrovať cenné papiere v SEC.
- Spoločnosť alebo podnikateľ musí aj napriek tomu, že sa prvé cenné papiere predajú, podať dokument SEC o zverejnení na formulári D.
- Tí, ktorí predávajú na základe nariadenia D, musia stále dodržiavať platné právne predpisy upravujúce ponuku a predaj cenných papierov.
- Výnimky z nariadenia D sa vzťahujú iba na transakcie, nie na samotné cenné papiere.
Požiadavky na získavanie kapitálu prostredníctvom reg. Investície sú výrazne menej náročné ako v prípade verejnej ponuky. Aj keď sa transakcia týka iba jedného alebo dvoch investorov, spoločnosť alebo podnikateľ musí stále poskytnúť náležitý rámec a dokumentáciu o zverejnení. Dokument, ktorý sa nazýva Forma D, musí byť elektronicky podaný v SEC po predaji prvých cenných papierov. Formulár D však obsahuje oveľa menej informácií ako úplná dokumentácia požadovaná pre verejnú ponuku; zahŕňa mená a adresy konateľov a riaditeľov spoločnosti, ako aj niektoré podrobnosti týkajúce sa ponuky.
Emitent cenného papiera ponúkaného podľa nariadenia D musí tiež v primeranom čase pred predajom poskytnúť písomné zverejnenie akýchkoľvek predchádzajúcich udalostí „zlých činov“, ako sú odsúdenia v trestných veciach alebo regulačné príkazy. Bez tejto požiadavky by spoločnosť mohla byť slobodnejšia tvrdiť, že nevedela o šachovej minulosti svojich zamestnancov, a tak menej zodpovedná za akékoľvek ďalšie „zlé činy“, ktoré by sa mohli dopustiť v súvislosti s ponukou Reg D.
Ďalšie požiadavky podľa predpisu D
Emitenti ponuky Reg D sú povinní dodržiavať niektoré zákony o cenných papieroch.
Podľa pravidiel uverejnených vo federálnom registri nie sú transakcie, na ktoré sa vzťahuje nariadenie D, vyňaté z boja proti podvodom, občianskoprávnej zodpovednosti alebo iných ustanovení federálnych zákonov o cenných papieroch. Reg. D tiež nevylučuje potrebu súladu s príslušnými štátnymi zákonmi týkajúcimi sa ponuky a predaja cenných papierov. Štátne predpisy, v prípade prijatia nariadenia D, môžu zahŕňať zverejnenie akýchkoľvek oznámení o predaji, ktoré sa majú podať, a mien fyzických osôb, ktoré dostávajú náhradu v súvislosti s predajom cenných papierov.
Výhody nariadenia D sú k dispozícii iba emitentovi cenných papierov, nie pridruženým subjektom emitenta alebo akejkoľvek inej osobe, ktorá by ich neskôr mohla ďalej predať. Regulačné výnimky ponúkané podľa nariadenia D sa vzťahujú iba na transakcie, nie na samotné cenné papiere.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.