Referenčný kapitál

DEFINÍCIA referenčného kapitálu

Základné imanie, ktoré investor žiada o ochranu pohybu cien. Referenčné akcie sú najbežnejšie spojené s swapovými opciami vrátane swapov na akciové zlyhanie a opcií s právom predaja. Väčšina opcií, ktoré sa kupujú na ochranu pred poklesom cien referenčného kapitálu, je spočiatku veľmi mimo peňazí.

BREAKING DOWN Referenčný kapitál

Investori používajú rôzne deriváty, aby sa chránili pred zmenami v cenách cenných papierov, vrátane zlyhania spoločnosti. Relatívne novým typom opcie je swap na zlyhanie vlastného imania (EDS), ktorý je určený na ochranu investora pred zmenami v cene konkrétneho referenčného kapitálu. Kým pri dlhopisoch, hypotékach a podobných cenných papieroch môže dôjsť k úverovej udalosti, napríklad k zlyhaniu, akcie nemajú rovnaký druh expozície. Namiesto toho sú akcie vystavené trhovému riziku a swap na zlyhanie vlastného imania je určený na ochranu pred špecifickým poklesom hodnoty referenčného vlastného imania.

Referenčné akcie sa používajú v spojení s konkrétnou udalosťou vlastného imania pri definovaní podmienok swapovej zmluvy so zlyhaním vlastného imania, pričom tieto podmienky zahŕňajú aj dobu platnosti zmluvy. To umožňuje, aby bol EDS porovnateľný so swapom na kreditné zlyhanie (CDS). Referenčný kapitál používa kupujúci swapov vlastného imania pri nákupe zmluvy od obchodníka s swapmi. Kupujúci opcie zaplatí predajcovi poplatok alebo prémiu a predávajúci sa zaväzuje zaplatiť kupujúcemu, ak hodnota referenčného imania klesne.

Suma peňazí, ktorú kupujúci EDS dostane od predajcu EDS, závisí od podmienok dohody. V niektorých prípadoch sa od predávajúceho bude vyžadovať, aby vykonal platbu úmernú hodnote referenčného vlastného imania po tom, čo nastane udalosť vo vlastnom imaní, zatiaľ čo v iných prípadoch sa od predávajúceho EDS bude vyžadovať, aby zaplatil pevnú sumu. Pevná suma sa zvyčajne rovná nominálnej hodnote istiny EDS vynásobenej mierou vymáhania.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia úverovej udalosti Úverová udalosť je negatívna zmena schopnosti dlžníka splácať svoje platby, čo vedie k vyrovnaniu zmluvy o swapoch na úverové zlyhanie (CDS). viac Definícia swapu podmieneného úveru (CCDS) Definícia swapu podmieneného úveru (CCDS) je swap úverového zlyhania prispôsobený na mieru, ktorý závisí od dvoch spúšťacích udalostí pri výplate. viac Derivát - Ako funguje Konečná hra na zaistenie Derivát je sekuritizovaná zmluva medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktorých hodnota závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho cena je určená kolísaním tohto aktíva, ktorým môžu byť akcie, dlhopisy, meny, komodity alebo trhové indexy. viac Definícia swapu na kreditné zlyhanie (CDS) Swap na úverové zlyhanie (CDS) je osobitný typ swapu určený na prevod úverovej expozície produktov s pevným výnosom medzi dvoma alebo viacerými stranami. viac Definícia swapu úverového úveru (LCDS) Definícia swapu úverového úveru (LCDS) je úverový derivát, ktorý ako referenčný záväzok syndikoval bezpečné pôžičky. Spravidla obchodujú s užšími spreadmi ako swapy na úverové zlyhanie (CDS). viac Referenčná povinnosť Referenčný záväzok je špecifický podkladový dlh, na ktorom je založený úverový derivát. ďalšie partnerské odkazy