Skutočný majetok
Reálne aktíva sú fyzické aktíva, ktoré majú vďaka svojej podstate a vlastnostiam skutočnú hodnotu. Medzi nehnuteľný majetok patria drahé kovy, komodity, nehnuteľnosti, pôda, vybavenie a prírodné zdroje. Sú vhodné na zahrnutie do najrozmanitejších portfólií z dôvodu ich relatívne nízkej korelácie s finančnými aktívami, ako sú akcie a dlhopisy.
01:11Skutočný majetok
Základy skutočného majetku
Aktíva sú kategorizované ako reálne, finančné alebo nehmotné. O všetkých aktívach možno povedať, že majú ekonomickú hodnotu pre spoločnosť alebo jednotlivca. Ak má hodnotu, ktorú je možné vymeniť za hotovosť, položka sa považuje za aktívum.
Nehmotný majetok je cenným majetkom, ktorý nemá fyzickú povahu. Medzi takéto aktíva patria patenty, autorské práva, rozpoznávanie značiek, ochranné známky a duševné vlastníctvo. Pre podnikanie je pravdepodobne najdôležitejším nehmotným majetkom pozitívna identita značky.
Finančné aktíva sú likvidné aktíva, ktoré majú hodnotu vyplývajúcu zo zmluvného práva alebo nároku na vlastníctvo. Akcie, dlhopisy, podielové fondy, bankové vklady, investičné účty a dobrá stará hotovosť sú príklady finančných aktív. Môžu mať fyzickú podobu, napríklad dolárovú bankovku alebo dlhopisový certifikát, alebo môžu byť nefyzické - napríklad účet peňažného trhu alebo podielový fond.
Naopak, reálne aktívum má hmatateľnú podobu a jeho hodnota vyplýva z jeho fyzických vlastností. Môže to byť prírodná látka, ako je zlato alebo olej, alebo látka vyrobená človekom, napríklad stroje alebo budovy.
Zdaňovanie aktív
Finančné a skutočné aktíva sa niekedy spoločne označujú ako hmotné aktíva. Na daňové účely vyžaduje služba Internal Revenue Service (IRS), aby podniky vykazovali nehmotný majetok odlišne ako hmotný majetok, ale zoskupuje skutočný a finančný majetok pod záštitu o hmotný majetok.
Väčšina podnikov vlastní celý rad aktív, ktoré zvyčajne spadajú do reálnych, finančných alebo nehmotných kategórií. Skutočný majetok, rovnako ako finančný majetok, sa považuje za hmotný majetok. Napríklad si predstavte, že spoločnosť XYZ vlastní vozový park, továreň a veľké množstvo vybavenia. Toto sú skutočné aktíva. Spoločnosť však vlastní aj niekoľko ochranných známok a autorských práv, ktoré sú jej nehmotným majetkom. Nakoniec spoločnosť vlastní akcie v sesterskej spoločnosti, a to sú jej finančné aktíva.
Kľúčové jedlá
- Reálne aktívum je hmotná investícia, ktorá má vnútornú hodnotu v dôsledku svojej podstaty a fyzikálnych vlastností.
- Komodity, nehnuteľnosti, vybavenie a prírodné zdroje sú všetky druhy nehnuteľností.
- Reálne aktíva poskytujú diverzifikáciu portfólia, pretože sa často pohybujú opačným smerom ako finančné aktíva, ako sú akcie alebo dlhopisy.
- Reálne aktíva sú zvyčajne stabilnejšie, ale menej likvidné ako finančné aktíva.
Výhody a nevýhody skutočného majetku
Reálne aktíva sú zvyčajne stabilnejšie ako finančné aktíva. Inflácia, zmeny v menových hodnotách a ďalšie makroekonomické faktory ovplyvňujú reálne aktíva menej ako finančné aktíva. Reálne aktíva sú obzvlášť vhodnými investíciami v období inflácie z dôvodu ich tendencie prekonávať finančné aktíva počas týchto období.
Spoločnosť Brookfield v správe za rok 2017 uviedla globálnu hodnotu reálnych majetkových akcií v celkovej hodnote 5, 6 bilióna USD. Z tohto celkového množstva tvorilo 57% prírodných zdrojov, 23% nehnuteľností a 20% infraštruktúra. V správe spoločnosti z roku 2017 o skutočných aktívach ako o diverzifikačnom mechanizme Brookfield uviedol, že skutočné aktíva s dlhou životnosťou majú tendenciu sa zvyšovať, pretože náklady na reprodukciu a prevádzkovú efektívnosť sa časom zvyšujú. Ďalej sa zistilo, že tok hotovosti z nehnuteľností, ako sú nehnuteľnosti, energetické služby a projekty v oblasti infraštruktúry, môže investorom poskytnúť predvídateľné a stabilné toky príjmov.
Reálne aktíva však majú nižšiu likviditu ako finančné aktíva, pretože ich predaj na predaj trvá dlhšie a všeobecne majú vyššie transakčné poplatky. Reálne aktíva majú tiež vyššie náklady na prepravu a skladovanie ako finančné aktíva. Fyzický zlatý prameň sa napríklad často musí skladovať v zariadeniach tretích strán, ktoré účtujú mesačné nájomné a poistenie.
Pros
Diverzifikácia portfólia
Zabezpečenie inflácie
Prúd príjmov
Zápory
nelikvidita
Skladovacie poplatky, náklady na dopravu
Príklad reálneho sveta v reálnom svete vs finančný majetok
Aj keď sú spolu spojené ako hmotný majetok, reálne aktíva sú samostatnou a odlišnou triedou aktív od finančných aktív. Na rozdiel od skutočných aktív, ktoré majú skutočnú hodnotu, finančné aktíva odvodzujú svoju hodnotu zo zmluvnej pohľadávky na podkladové aktívum, ktoré môže byť skutočné alebo nehmotné.
Napríklad komodity a nehnuteľný majetok sú skutočné aktíva, ale komoditné futures, fondy obchodované na burze (ETF) a investičné fondy do nehnuteľností (REIT) predstavujú finančné aktíva, ktorých hodnota závisí od podkladových skutočných aktív.
Môže dôjsť k prekrývaniu a nejasnostiam pri kategorizácii majetku. Napríklad ETF môžu investovať do spoločností, ktoré sa podieľajú na využívaní, predaji alebo ťažbe skutočných aktív, alebo sa môžu priamo zamerané ETF zameriavať na sledovanie pohybu cien konkrétneho skutočného majetku alebo koša skutočných aktív.
Fyzicky podporované ETF zahŕňajú niektoré z najpopulárnejších ETF na svete založené na zväzkoch, ako sú napríklad SPD zlaté akcie štátu Street Street (GLD) a iShares Silver Trust (SLV). Investujú do drahých kovov a snažia sa odrážať výkon týchto kovov. Z technického hľadiska sú však tieto ETF finančnými aktívami, zatiaľ čo skutočné zlato alebo striebro, ktoré vlastní, sú skutočnými aktívami.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.