Dajte definíciu
Put je opčná zmluva, ktorá dáva vlastníkovi právo, ale nie povinnosť predať určitú sumu podkladového aktíva za stanovenú cenu v stanovenom čase. Kupujúci opcie s právom predaja verí, že podkladové akcie klesnú pod realizačnú cenu pred dátumom exspirácie. Realizačná cena je cena, ktorú musí podkladové aktívum dosiahnuť, aby zmluva o opcii s právom predaja držala hodnotu.
Základy opcií s právom predaja
Obchoduje sa s rôznymi podkladovými aktívami, ktoré môžu zahŕňať akcie, meny, komodity a indexy. Kupujúci opcie s právom predaja môže predať alebo uplatniť podkladové aktívum za stanovenú realizačnú cenu.
Hodnota opcie s právom predaja sa oceňuje, pretože cena podkladovej akcie sa odpisuje relatívne k realizačnej cene. Na druhej strane sa hodnota opcie s právom predaja znižuje s rastúcou zásobou. Hodnota put opcie sa tiež znižuje s blížiacim sa dátumom jej expirácie.
Možný výnos pre držiteľa puta je znázornený na nasledujúcom diagrame:
Čo je Put ">Kľúčové jedlá
- Predajné právo dáva vlastníkovi právo, ale nie povinnosť, predať podkladové akcie za stanovenú cenu v stanovenom čase.
- Hodnota opcie s právom predaja stúpa so znižovaním základnej ceny akcií; hodnota put opcie klesá, keď podkladové akcie oceňujú.
- Keď investor nakúpi predaj, očakáva, že cena akcií klesne.
Prezeranie stavov a volaní
Deriváty sú finančné nástroje, ktoré odvodzujú hodnotu z pohybov cien svojich podkladových aktív, ktorými môžu byť komodity, ako napríklad zlato alebo akcie. Deriváty sa vo veľkej miere používajú ako poistné produkty na zabezpečenie proti riziku, že dôjde ku konkrétnej udalosti. Dva hlavné typy derivátov používaných na akcie sú predajné a predajné opcie.
Call opcia dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť si v budúcnosti akciu za určitú cenu. Keď investor kúpi výzvu, očakáva zvýšenie hodnoty podkladového aktíva.
Opcia s právom predaja dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, v budúcnosti predať akciu za určitú cenu. Keď investor nakúpi predaj, očakáva, že podkladové aktívum poklesne; môže opciu predať a získať zisk. Investor môže tiež napísať predajnú opciu pre iného investora, v takom prípade by neočakávala pokles ceny akcií pod realizačnú cenu.
Príklad - Ako funguje opcia s právom predaja?
Investor kupuje jednu opciu s právom predaja spoločnosti ABC za 100 dolárov. Každá opčná zmluva pokrýva 100 akcií. Realizačná cena akcií je 10 USD a aktuálna cena akcií ABC je 12 USD. Táto zmluva o predaji opcií dáva investorovi právo, ale nie povinnosť, predať 100 akcií ABC za 10 USD.
Ak akcie ABC klesnú na 8 dolárov, investícia do opcie s právom predaja je v peniazoch (ITM) - čo znamená, že realizačná cena je nižšia ako trhová cena podkladového aktíva - a svoju opčnú pozíciu môže uzavrieť predajom zmluvy na otvorenom trhu.,
Na druhej strane si môže kúpiť 100 akcií ABC za existujúcu trhovú cenu 8 USD a potom uplatniť svoju zmluvu na predaj akcií za 10 USD. Bez ohľadu na provízie je zisk pre túto pozíciu 200 dolárov alebo 100 x (10 - 8 dolárov). Pamätajte, že investor za prémiu s právom predaja zaplatil prémiu vo výške 100 USD, čo jej dáva právo predať svoje akcie za realizačnú cenu. Zohľadňujúc tieto počiatočné náklady, jej celkový zisk je $ 200 - $ 100 = $ 100.
Ako ďalší spôsob práce opcie s právom predaja ako zaistenia, ak by investor v predchádzajúcom príklade už vlastnil 100 akcií spoločnosti ABC, táto pozícia by sa označila ako manželské putum a mohla by slúžiť ako zabezpečenie proti poklesu ceny akcií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.