CVS by mohol zlomiť 2018 Lows po usmernení sekania

Akcie CVS Health Corporation (CVS) klesli o viac ako 7% po strednodobom prepustení ziskov pred uvedením na trh po tom, čo spoločnosť porazila odhady ziskov a výnosov za štvrtý štvrťrok o malé marže. Agresívni predajcovia ponúkli ponuku po tom, čo zdravotnícky gigant prudko znížil usmernenie zisku na akciu vo fiškálnom roku 2019, najpravdepodobnejšie v dôsledku prevádzkových problémov vyvolaných nedávnou akvizíciou spoločnosti Aetna.

Spoločnosť dokončila akvizíciu v hodnote 70 miliárd dolárov v novembri 2018 a pravdepodobne bude trvať mesiace alebo roky, kým bude možné plne využiť synergie v kombinovanej prevádzke. Včasné odhady analytikov týkajúce sa úspor nákladov a ziskovosti môžu byť príliš vysoké vzhľadom na veľké rozdiely v podnikateľských kultúrach, cieľoch a operačných systémoch, pričom sa podceňujú možnosti nepredvídaných prekážok.

Dlhodobý graf CVS (1990 - 2019)

Viacročný uptrend dosiahol vrchol v roku 1990 na rozdelenej sume 12, 47 USD, čím ustálil klesajúci trend, ktorý v roku 1996 našiel podporu blízko 6, 00 USD. Nasledujúci nárast zaznamenal silnú dynamiku, vypukol v roku 1997 a naďalej zaznamenával pôsobivé zisky do prvého štvrťrok 1999, keď sa zhromaždenie skončilo v horných 20 s. Pomerný útlm dosiahol v roku 2000 nižšie dospievajúce, zatiaľ čo pokus o útek z roku 2001 zlyhal o dva body vyššie ako predchádzajúce maximum.

Akcie po 11. septembri prelomili minimum 2000 a usadili sa na šesťročnom minime blízko 11, 00 USD v roku 2003, čo znamená najnižšie najnižšie za posledných 16 rokov, pred odrazom, ktorý zaznamenal predchádzajúce maximá v roku 2006. Úraz zlyhal získať trakciu a dosiahnuť vrchol v polovici 40. rokov, zatiaľ čo nasledujúci pokles vykázal odolnosť počas hospodárskeho kolapsu v roku 2008. Táto relatívna sila podporila nárast nákupov v roku 2011, ktorý predstavoval mimoriadne výnosy do historického maxima v auguste 2015 na 113, 65 dolárov.

Mini-flash crash, ktorý sa o tri týždne neskôr znížil na úroveň 81 USD, priniesol odchod, po ktorom nasledovalo členenie po prezidentských voľbách v roku 2016. V prvom štvrťroku 2018 klesla na štvorročné minimum a vo vyššej vlne zotavenia, ktorá sa v novembri zastavila pod januárovým výkyvom, sa otočila vyššie. Aj keď sa zásoby držali nad začiatkom roka 2018 na nízkej úrovni do roku 2019, dlhá sekvencia dolných maximov a dolných minimov nám naznačuje, že trojročný zostupný trend zostáva úplne nedotknutý.

Mesačný stochastický oscilátor prešiel do cyklu predaja v novembri 2018 po tom, čo predchádzajúci nákupný cyklus nedokázal dosiahnuť prekúpenú úroveň, čo predpovedá, že si medvede zachová kontrolu v druhom štvrťroku. To zvyšuje pravdepodobnosť, že minimum 2018 sa zlomí a vytvorí ďalšiu nevýhodu v 200-mesačnom exponenciálnom kĺzavom priemere (EMA), ktorý sa vyrovnal na úrovni 618 Fibonacciho retracementu v rokoch 2009 až 2015 v polovici 50-tych rokov. Zásoba sa za posledných 16 rokov obchoduje nad touto čiarou v piesku.

Krátkodobý graf CVS (2016 - 2019)

Rozdiel v októbri 2016 medzi 85 USD a 87 USD (červené čiary) ukončil v posledných dvoch rokoch viacero pokusov o rally, zatiaľ čo pokles do decembra 2018 našiel podporu iba dva body nad marcovým minimom. Popredajné správy signalizujú odmietnutie pri 200-dňovej rezistencii voči EMA blízko 71 dolárov, pričom počiatočná podpora je nižšia ako 65 dolárov, čo udržuje trojtýždňový obchodný rozsah neporušený. Vzhľadom na toto zúženie môžu signály nákupu a predaja generovať viac dymu ako ohňa, pokiaľ sa cena pohybuje medzi zeleným kĺzavým priemerom a čiernymi trendovými čiarami.

Ukazovateľ distribúcie akumulácie rovnovážneho objemu (OBV) zaznamenal v roku 2015 historicky najvyššie hodnoty a vstúpil do agresívnej distribučnej fázy, keď sa znížil na päťročné minimum v máji 2018. Špekulanti si do akvizície spoločnosti Aetna vybudovali dlhé pozície a po novembrovom schválení agresívne predali svoje podiely. Tým sa indikátor dostal do stredu deväťmesačného rozsahu, čo signalizuje apatiu v súlade s relatívne úzkym cenovým pôsobením. Medvede si však v tejto štruktúre grafu zachovávajú dlhodobú výhodu vďaka aktívnemu viacročnému zostupnému trendu.

Spodný riadok

Akcie CVS sa po výnosoch za štvrtý štvrťrok obchodujú výrazne nižšie, so zníženým usmernením odrážajúcim realistickejší pohľad na prevádzkové problémy generované akvizíciou Aetna v roku 2018.

Zverejnenie: Autor v čase zverejnenia nezastával žiadne pozície v uvedených cenných papieroch.