Tienenie cien na forexových trhoch
Tienenie cien je prax, ktorú používajú forexoví makléri, keď si myslia, že cena určitej meny má stúpajúci trend. V tomto prípade sa broker môže rozhodnúť pridať do menovej ponuky pip alebo pip. To dáva brokerovi výhodu oproti jeho zákazníkom. Našťastie tento postup nemusí byť štrajk proti obchodníkom. Čítajte ďalej a získajte viac informácií o tieňovaní a o tom, čo môžete urobiť, aby ste obmedzili jeho účinky, ak sa to stane vo vašom účte.
Čo je to zatienenie ceny? Než sa dostaneme k podrobnostiam o tienení cien, je dôležité pamätať si na niektoré základné informácie týkajúce sa devízového spotového trhu.
Devízový spotový trh je medzibankový trh. Banky obchodujú medzi sebou. Preto sa ceny vytvárajú podľa ponúk a ponúk najväčších a najlikvidnejších bánk v ktorejkoľvek konkrétnej mene. Tento druh obchodovania nie je regulovaný ani dostupný vo formálnej výmene, napríklad na akciovom trhu. Preto sa spotový devízový trh označuje aj ako mimoburzový trh. (Podrobnejšie informácie nájdete na devízovom medzibankovom trhu .)
Medzibankové ceny mien sa zobrazujú ako streamingové ceny na termináloch, ako sú Reuters alebo Bloomberg. Všetky hlavné banky, hedžové fondy, forexoví obchodníci a nadnárodné spoločnosti používajú tieto ceny na vzájomné obchodovanie. (Dozviete sa viac o devízovom trhu v Forex Trading: Príručka pre začiatočníkov .)
Sprostredkovatelia majú účty v jednej alebo viacerých bankách; majú prístup k cenovým ponukám a ponukám a môžu priamo obchodovať s bankami. Makléri však zvyčajne svojim maloobchodným zákazníkom neponúkajú rovnakú cenu, akú dostávajú od bánk. Namiesto toho zvyšujú cenu tak, aby zahŕňala zisk pre seba.
Makléri musia tiež dosahovať zisk a niektorí idú ešte ďalej „zatienením cien“, čo je prax prispôsobovania cien, aby získali výhodu nad svojimi zákazníkmi.
Ako to robia? Najprv sa pozrime, čo zvyčajne maklér robí. Všeobecne platí, že makléri dostanú sériu cien od bánk, s ktorými majú účty, a potom stanovia ceny na základe súhrnných cien, ktoré dostanú. Toto je cena, ktorú ponúkajú svojim zákazníkom, keď si sami zvýšia maržu. Ak napríklad pri obchodovaní s eurom dostanú cenu 52 - 53 za 41 EUR, znamená to, že ich banka im predá euro za 1, 4153 USD alebo ich od nich kúpi za 1, 4152 USD. Ak maklér chce ponúknuť tento obchod retailovému zákazníkovi, pridá sa marža a maklér ponúkne, že ho predá za 1, 4154 USD alebo ho kúpi za 1, 4151 USD - trojbodový spread. Mnoho maklérov ponúka pevné rozpätie, ako je toto.
Zatienenie ceny Niektorí makléri vyhodnotia prichádzajúci tok objednávok a môžu zistiť, že existuje viac zákazníkov zaujímajúcich sa o stranu nákupu ako o stranu predaja. Pretože tento tok objednávok pochádza od maloobchodných zákazníkov - a majú tendenciu sa mýliť - sprostredkovateľ upraví túto ponuku tak, aby účtovala o niečo viac všetkým kupujúcim. Toto ovplyvní skreslenie alebo „odtieň“, rozšírenie na 1.4155 pri ponuke a 1.4152 pri ponuke. Kupujúci tak platia o niečo viac a sprostredkovateľ zvyšuje zisk. Maklér je presvedčený, že trh sa bude predávať, a preto bude akceptovať riziko zatienenia spreadu.
Prečo to funguje Ak existuje 100 kupujúcich a 100 predajcov, maklér vytvorí jeden pip na každom obchode, celkovo na 200 jadier. Ak však existuje 150 kupujúcich a 50 predajcov, maklér odtieňa cenu 150 kupcov a dvom jadierkam a 50 predajcom nezíska žiadny zisk. Výsledkom je zisk 300 jadier. (Prečítajte si viac informácií o nájdení makléra na Forex: Wading Inta the Currency Market .)
Zisťovanie tienenia cien Jediným skutočným spôsobom, ako zistiť, či je sprostredkovateľom cenové tienenie, je mať terminál od spoločnosti Reuters alebo Bloomberg alebo sa zaoberať sprostredkovateľom, ktorý zabezpečuje „priame spracovanie“. Môžete tiež otvoriť účet s dvoma maklérmi, jedným s obchodným pultom a jedným s priamym spracovaním. Predajcovia, ktorí zabezpečujú priame spracovanie, spravidla nemajú obchodnú kanceláriu a namiesto manipulácie s spreadom účtujú províziu, napríklad 50 centov za obchodovaných 10 000 dolárov.
To vám umožní pozorovať, či je maklér stále vyšší na strane nákupu medzibankových sadzieb alebo trvalo znižuje na strane predaja medzibankových sadzieb. (Na tomto trhu sa používajú tri typy provízií. Naučte sa, ako získať čo najlepšiu ponuku v sekcii Ako platiť Forex Broker .)
Bití makléra svojou vlastnou hrou Tienenie ceny nemusí byť pre obchodníkov celkom záporné. Môže sa zdať, že váš maklér je bezohľadný, ale jeho postupy môžete využiť vo svoj prospech. Napríklad, ak zistíte, že ceny vášho makléra sú sústavne skreslené na jednej alebo druhej strane, je to zvyčajne preto, že väčšina objednávok prichádzajúcich od maloobchodných zákazníkov je skreslená na jednej alebo druhej strane, čo vytvára nerovnováhu toku objednávok. Pretože väčšina maloobchodníkov sa zvyčajne mýli, mohla by existovať príležitosť obchodovať proti zaujatosti predajom, ak je zaujatosť na strane nákupu, alebo nákupom, ak je zaujatosť na strane predaja. Ak by ste sa postavili proti zaujatosti, viedli by ste aj proti väčšine ostatných maloobchodníkov. Ak sa väčšinou mýlia, budete mať väčšinou pravdu.
Okrem toho, pretože sprostredkovateľ posunul rozpätie na nevýhodu väčšiny obchodníkov, ktorí boli vo vyššie uvedenom príklade kupujúcimi, váš sprostredkovateľ vytvorí výhodu pre predajcov, ktorí potom budú môcť vstúpiť na svoje pozície za lepšiu cenu ako ak sa maklér netienil.
Maklér tiež stráca, ak trh ide v prospech kupujúcich, ale všeobecne maklér vie, čo robí a obchodníci nie. Ak máte sprostredkovateľa s obchodným pultom a vo svojich cenových politikách môžete zistiť predpojatosť tieňov, dávajte pozor na predpojatosť a obchodujte opačným smerom. Možno budete môcť poraziť makléra v jeho vlastnej hre. (Pred vstupom na tento trh by ste mali zadefinovať, čo od svojho makléra a od vašej stratégie potrebujete. Pozrite sa na to, ako začať v Forexe .)
Tienenie Vs. Šmykľavka Nakoniec si nezamieňajte zatienenie ceny so sklzom. Sklz je javom rýchlych trhov a zlej likvidity. Ak sa trh pohybuje naozaj rýchlo, nemusíte sa naplniť cenou, ktorú vidíte, pretože cena sa v čase, keď vaša objednávka zasiahla, mohla posunúť ďalej od miesta, kde ste si mysleli, že sa chystáte vykonať. Na prekonanie sklzu použite limitné objednávky alebo umiestnite objednávku medzi spread. Nevýhodou je, že nemusíte byť vyplnený, ak sa trh vzdiali od vašej objednávky. Niekedy je lepšie zaplatiť sklzu, ale získať pozíciu. Toto je výzva na osobný úsudok. (Prečítajte si viac v časti Aké pravidlá platia pre zadávanie príkazov na zastavenie a limitovanie príkazu forex? )
Získajte makléra Cream-of-the-Crop Pokiaľ ide o zatienenie ceny, najlepším spôsobom, ako vyjsť dopredu, je urobiť si dobrý prieskum. Vyskúšajte mnohých maklérov, aby ste jasne pochopili ich štruktúru provízií a spôsob, akým dostávajú platby. Neexistuje žiadny obed zadarmo. Maklér je v podnikaní, aby dosiahol zisk, rovnako ako vy. Pokúste sa nájsť sprostredkovateľa, ktorého obchodná prax je transparentná a priama, ale nebuďte príliš chamtiví - musíte zaplatiť províziu v nejakej forme. Ak sprostredkovateľ tvrdí, že neúčtuje províziu, opýtajte sa sami seba, ako zarába. Ešte lepšie je, ak sa spýtate priamo makléra a vždy si prečítajte dokumentáciu makléra. Môžete si tiež pozrieť fóra a recenzie. Meno dobrého makléra je ako krém - vždy sa dostane na vrchol.