Definícia návratnosti pred zdanením
Miera návratnosti pred zdanením je výnos z investície, ktorá nezahŕňa dane, ktoré musí investor zaplatiť z tohto výnosu. Keďže sa daňové situácie jednotlivcov líšia a rôzne investície priťahujú rôzne úrovne zdaňovania, miera návratnosti pred zdanením je najčastejšie uvádzaným opatrením pre investície vo finančnom svete.
Kľúčové jedlá
- Miera návratnosti pred zdanením sa zvyčajne rovná miere návratnosti - návratnosť najčastejšie uvádzaná alebo uvádzaná pre investície.
- Umožňuje porovnávanie medzi rôznymi triedami aktív.
- Nezohľadňuje kapitálové zisky ani dane z dividend, ako je miera návratnosti po zdanení.
Vzorec pre mieru návratnosti pred zdanením je
Miera návratnosti pred zdanením = Miera návratnosti po zdanení1 − Sadzba dane \ begin {zarovnané} & \ text {Miera návratnosti Pretax} = \ frac {\ text {Návratnosť po zdanení}} {1 - \ text { Sadzba dane}} \\ \ end {zarovnané} Sadzba dane pred zdanením = 1 − Sadzba danePo návratnosti dane
Ako sa vypočíta miera návratnosti pred zdanením
Sadzba pred zdanením sa počíta ako sadzba po zdanení delená o jednu mínus sadzba dane.
Čo vám hovorí miera návratnosti Pretaxu?
Miera návratnosti pred zdanením je zisk alebo strata z investície pred zohľadnením daní. Vláda uplatňuje investičné dane z dodatočných príjmov z držby alebo predaja investícií.
Dane z kapitálových výnosov sa vzťahujú na cenné papiere predané za účelom zisku. Dividendy prijaté z akcií a úrokov z dlhopisov sa tiež zdaňujú na konci daného roka. Keďže dividendy z akcií sa môžu zdaniť na inej úrovni ako úrokové výnosy alebo kapitálové zisky, miera návratnosti pred zdanením umožňuje porovnania medzi rôznymi triedami aktív. Aj keď miera návratnosti pred zdanením je efektívnym porovnávacím nástrojom, pre investorov je najdôležitejšia návratnosť po zdanení.
Príklad použitia sadzby predaxu
Napríklad predpokladajme, že jednotlivec dosiahne sadzbu po zdanení 4, 25% po zdanení zásob ABC. Daň z kapitálových výnosov je 15%. Miera návratnosti pred zdanením je preto 5% alebo 4, 25% / (1 - 15%).
V prípade investície bez dane sú návratnosť pred zdanením a po zdanení rovnaká. Predpokladajme, že komunálny dlhopis XYZ, ktorý je oslobodený od dane, má výnos pred zdanením 4, 25%. Dlhopis XYZ by preto mal rovnakú návratnosť po zdanení ako akcie ABC.
V takom prípade si investor môže zvoliť komunálny dlhopis z dôvodu jeho vyššej úrovne bezpečnosti a skutočnosti, že jeho daňové priznanie po zdanení je rovnaké ako pri nestabilnejšej burze, hoci táto má vyššiu mieru návratnosti pred zdanením.
V mnohých prípadoch je návratnosť pred zdanením rovnaká ako miera návratnosti. Zvážte Amazon, kde by vlastníctvo akcií za rok 2018 prinieslo výnos 28, 4% - to je výnos pred zdanením a miera návratnosti. Ak by teraz investor vypočítal výnos po zdanení pre svoj výnos z Amazonky pomocou 15% sadzby dane z kapitálových výnosov, bolo by to 24, 14%. Keby sme mali iba daňovú sadzbu a daňové priznanie po zdanení, vypočítali by sme daňové priznanie pred zdanením pomocou vzorca 24, 14% / (1 - 15%).
Rozdiel medzi sadzbou pred zdanením pred zdanením a daňovým priznaním po zdanení
Aj keď miera návratnosti pred zdanením sú najčastejšie zobrazené alebo vypočítané výnosy, podniky a investori s vysokými príjmami sa stále veľmi zaujímajú o priznania po zdanení. Dôvodom je skutočnosť, že sadzba dane môže mať významný vplyv na ich rozhodovanie - od čoho investovať v časovom rámci, v ktorom majú investíciu.
V priznaniach po zdanení sa berú do úvahy dane - najmä dane z kapitálových výnosov - zatiaľ čo pred zdanením. Miera návratnosti sa zvyčajne nezobrazuje ako hodnota po zdanení vzhľadom na skutočnosť, že daňová situácia každého investora sa bude líšiť.
Obmedzenia používania sadzby predaxu
Výnos pred zdanením je pomerne ľahko vypočítateľný a najčastejšie sa zobrazuje pri analýze investície - či už ide o podielový fond, ETF, obligácie alebo jednotlivé akcie. Nevylučuje však skutočnosť, že dane budú pravdepodobne musieť byť zaplatené za všetky zisky alebo zisky prijaté v rámci investície.
Viac informácií o miere návratnosti pred zdanením
Získajte podrobný prehľad výnosov pred zdanením a spôsobu výpočtu návratnosti investícií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.