Poistenie portfólia
Poistenie portfólia je stratégia zaistenia portfólia akcií proti trhovému riziku prostredníctvom futures na krátkodobý predaj akciového indexu. Cieľom tejto techniky, ktorú vyvinuli Mark Rubinstein a Hayne Leland v roku 1976, je obmedziť straty, ktoré by portfólio mohlo utrpieť pri poklese cien akcií bez toho, aby manažér tohto portfólia musel tieto akcie odpredať. Poistenie portfólia sa môže prípadne vzťahovať aj na sprostredkovanie poistenia, napríklad na poistenie dostupné od spoločnosti Secour Investor Protection Corporation (SIPC).
Kľúčové jedlá
- Poistenie portfólia je zaisťovacia stratégia, ktorá sa používa na obmedzenie strát portfólia pri poklese hodnoty zásob bez toho, aby sa museli predávať zásoby.
- V týchto prípadoch je riziko často obmedzené predajom futures na akciový index.
- Poistenie portfólia sa môže vzťahovať aj na sprostredkovanie poistenia.
Pochopenie portfóliového poistenia
Poistenie portfólia je technika hedgingu, ktorú inštitucionálni investori často používajú, keď je trhový smer neistý alebo nestabilný. Krátkodobé futures na index predaja môžu kompenzovať akékoľvek poklesy, ale tiež brzdia akékoľvek zisky. Táto zabezpečovacia technika je obľúbená medzi inštitucionálnymi investormi, keď sú trhové podmienky neisté alebo nezvyčajne nestále.
Táto investičná stratégia využíva finančné nástroje, ako sú akcie, dlhy a deriváty, kombinované takým spôsobom, ktorý chráni pred rizikom poklesu. Ide o dynamickú zaisťovaciu stratégiu, ktorá kladie dôraz na pravidelný nákup a predaj cenných papierov, aby sa udržala hranica hodnoty portfólia. Fungovanie tejto stratégie poistenia portfólia je poháňané nákupom opcií s právom predaja. Dá sa to urobiť aj pomocou uvedených možností indexu. Hayne Leland a Mark Rubinstein túto techniku vynašli v roku 1976 a často sa spájajú s pádom akciového trhu z 19. októbra 1987.
Poistenie portfólia je tiež poistným produktom dostupným od SIPC, ktorý poskytuje sprostredkovateľským zákazníkom krytie hotovosti a cenných papierov držaných firmou až do výšky 500 000 dolárov.
SIPC bola založená ako nezisková členská spoločnosť podľa zákona o ochrane investorov do cenných papierov. SIPC dohliada na likvidáciu obchodníkov s maklérmi, ktorí sa uzavrú, keď trhové podmienky spôsobia bankrot maklérov a obchodníkov alebo ich privedú do vážnych finančných problémov a chýbajú aktíva zákazníka. Pri likvidácii podľa zákona o ochrane investorov do cenných papierov sa SIPC a súdny správca snažia čo najrýchlejšie vrátiť cenné papiere a hotovosť zákazníkov. V rámci limitov SIPC urýchľuje vrátenie chýbajúceho majetku zákazníka tým, že chráni každého zákazníka až do výšky 500 000 dolárov za cenné papiere a hotovosť (vrátane limitu 250 000 dolárov iba za hotovosť). Na rozdiel od Federálnej poisťovne vkladov (FDIC), SIPC nebol kongresom prenajatý na boj proti podvodom. Hoci bol vytvorený podľa federálneho práva, nie je to ani agentúra alebo zriadenie vlády Spojených štátov. Nemá oprávnenie vyšetrovať alebo regulovať svojich maklérov-dílerov. SIPC nie je svetovým cenným papierom s cennými papiermi FDIC.
Výhody poistenia portfólia
Neočakávaný vývoj - vojny, nedostatok, pandémie - môže prekvapením priviesť aj tých svedomitých investorov a uvrhnúť celý trh alebo konkrétne odvetvia do voľného pádu. Či už prostredníctvom poistenia SIPC alebo zapojením sa do stratégie hedžingu trhu, je možné vyhnúť sa väčšine alebo všetkým stratám vyplývajúcim zo zlého výkyvu trhu. Ak investor zaisťuje trh a naďalej bude silný, keď podkladové akcie naďalej získavajú hodnotu, investor môže jednoducho nechať uplynúť platnosť nepotrebných opcií na predaj.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.