Forex: záležitosti týkajúce sa správy peňazí

Pred obrazovku umiestnite dvoch obchodníkov s nováčikmi, poskytnite im najlepšie nastavenie s vysokou pravdepodobnosťou a aby každý z nich urobil opačnú stranu obchodu. Viac ako pravdepodobné, obaja skončí stratou peňazí. Ak však vezmete dve výhody a necháte ich, aby sa obchodovali opačným smerom, obaja obchodníci pomerne často skončia zarábaním peňazí - napriek zdanlivému rozporu s predpokladom. Aký je rozdiel? Čo je najdôležitejším faktorom, ktorý oddeľuje skúsených obchodníkov od amatérov? Odpoveď je správa peňazí.

Rovnako ako diéty a cvičenie, správa peňazí je niečo, čo väčšina obchodníkov platí za pery, ale len málo praktických postupov v reálnom živote. Dôvod je jednoduchý: rovnako ako jesť zdravo a zostať fit, správa peňazí sa môže javiť ako zaťažujúca a nepríjemná aktivita. Núti obchodníkov, aby neustále sledovali svoje pozície a prijímali potrebné straty, a len málo ľudí to rád robí. Ako však ukazuje obrázok 1, strata je rozhodujúca pre dlhodobý obchodný úspech.

Obrázok 1 - Táto tabuľka ukazuje, aké ťažké je zotavenie sa z oslabujúcej straty.

Všimnite si, že obchodník by musel zarobiť 100% zo svojho kapitálu - predstavenie, ktoré vykonalo menej ako 1% obchodníkov na celom svete - len aby sa zlomil aj na účte so stratou 50%. Pri 75% čerpaní musí obchodník štvornásobne zvýšiť svoj účet, aby ho vrátil na pôvodný kapitál - skutočne herkulovská úloha!

Veľký

Hoci väčšina obchodníkov je s vyššie uvedenými údajmi oboznámená, nevyhnutne sa ignorujú. Obchodné knihy sú plné príbehov o tom, že obchodníci stratili zisky jedného, ​​dvoch, dokonca päť rokov, v jedinom obchode, ktoré sa stalo veľmi zle. Zvyčajne je strata utečencov výsledkom nedbanlivého riadenia peňazí, bez tvrdých zastávok a mnohých priemerných poklesov dlhov a priemerných strát do šortiek. Predovšetkým je to strata utečencov spôsobená jednoducho stratou disciplíny.

Väčšina obchodníkov začína svoju obchodnú kariéru, či už vedome alebo podvedome, vizualizáciou „Veľkého“ - obchodu, ktorý z nich urobí milióny a umožní im odísť do dôchodku a žiť bezstarostne po celý zvyšok svojho života. V forexe túto fantáziu ďalej posilňuje folklór trhov. Kto môže zabudnúť na čas, ktorý George Soros „zlomil Bank of England“ skrátením libry a odišiel so ziskom jednej miliardy dolárov za jediný deň? Ale chladná tvrdá pravda pre väčšinu maloobchodníkov je, že namiesto toho, aby zažili „veľkú výhru“, väčšina obchodníkov sa stane obeťou iba jednej „veľkej straty“, ktorá ich môže navždy vyradiť z hry.

Učenie tvrdých lekcií

Obchodníci sa môžu tomuto osudu vyhnúť tým, že budú kontrolovať svoje riziká prostredníctvom strát pri zastavení. V slávnej knihe Jacka Schwagera „Market Wizards“ (1989) ponúka denný obchodník a sledovateľ trendov Larry Hite túto praktickú radu: „Nikdy neriskujte viac ako 1% celkového kapitálu pri akomkoľvek obchode. Iba riskovaním 1% som ľahostajný k akémukoľvek obchodu. individuálny obchod. ““ Toto je veľmi dobrý prístup. Obchodník sa môže mýliť 20-krát za sebou a stále mu zostáva 80% vlastného imania.

Realita je taká, že len veľmi málo obchodníkov má disciplínu dôsledne praktizovať túto metódu. Na rozdiel od dieťaťa, ktoré sa učí nedotýkať sa horúcej pece iba po tom, čo bolo spálené raz alebo dvakrát, väčšina obchodníkov dokáže absorbovať ponaučenie z disciplíny rizika iba vďaka tvrdej skúsenosti s peňažnými stratami. To je najdôležitejší dôvod, prečo by obchodníci mali pri prvom vstupe na devízový trh používať iba svoj špekulatívny kapitál. Keď sa začiatočníci pýtajú, s koľko peňazí by mali začať obchodovať, jeden ostrieľaný obchodník hovorí: „Vyberte číslo, ktoré nebude mať významný vplyv na váš život, ak by ste ho úplne stratili. s najväčšou pravdepodobnosťou skončí úderom. ““ To je tiež veľmi šalvia rada, a to stojí za to nasledovať pre každého, kto zvažuje obchodovanie forex.

Štýly správy peňazí

Všeobecne povedané, existujú dva spôsoby, ako praktizovať úspešné riadenie peňazí. Obchodník môže podniknúť mnoho častých malých zastávok a pokúsiť sa získať zisky z niekoľkých veľkých víťazných obchodov, alebo sa môže rozhodnúť ísť za mnohými malými ziskami podobnými veveričke a obísť zriedkavé, ale veľké zastávky v nádeji, že mnoho malých ziskov preváži niekoľko veľkých strát. Prvá metóda generuje mnoho menších prípadov psychickej bolesti, ale spôsobuje niekoľko významných momentov extázy. Na druhej strane druhá stratégia ponúka veľa menších prípadov radosti, ale na úkor zažívania niekoľkých veľmi škaredých psychologických zásahov. Pri takomto prístupe typu „všetko zastaviť“ nie je neobvyklé stratiť zisky za týždeň alebo dokonca za mesiac v jednom alebo dvoch obchodoch. (Ďalšie informácie nájdete v časti Úvod k typom obchodovania: Swing Trades .)

Metóda, ktorú si vyberiete, závisí do veľkej miery od vašej osobnosti; je súčasťou procesu objavovania každého obchodníka. Jednou z veľkých výhod devízového trhu je to, že dokáže prispôsobiť oba štýly rovnako, a to bez akýchkoľvek ďalších nákladov pre maloobchodníka. Pretože forex je trh založený na spreadoch, náklady na každú transakciu sú rovnaké bez ohľadu na veľkosť postavenia daného obchodníka.

Napríklad v EUR / USD by sa väčšina obchodníkov stretla s 3 pip spreadom rovnajúcim sa nákladom 3/100 ^tis . 1% podkladovej pozície. Tieto náklady budú v percentuálnom vyjadrení jednotné, či obchodník chce obchodovať so 100 jednotkovými lotmi alebo miliónmi kusov meny. Napríklad, ak by obchodník chcel použiť šarže 10 000 jednotiek, rozpätie by predstavovalo 3 doláre, ale pre rovnaký obchod využívajúci iba 100 jednotiek by rozpätie predstavovalo iba 0, 03 USD. Na rozdiel od toho, že s akciovým trhom, kde napríklad môže byť provízia za 100 akcií alebo 1 000 akcií s akciou 20 USD stanovená na 40 dolárov, sa skutočné náklady na transakciu 2% v prípade 100 akcií, ale iba 0, 2% v prípad 1 000 akcií. Tento typ variability veľmi sťažuje menším obchodníkom na akciovom trhu, aby sa umiestnili na pozíciách, pretože provízie voči nim výrazne prevyšujú náklady. Forexoví obchodníci však majú výhodu jednotného cenotvorby a môžu praktikovať akýkoľvek štýl správy peňazí, ktorý si zvolia, bez obáv z variabilných transakčných nákladov.

Štyri typy zastávok

Keď budete pripravení obchodovať so serióznym prístupom k správe peňazí a na svoj účet bude pridelená správna výška kapitálu, môžete zvážiť štyri typy zastavení.

1. Equity Stop - Toto je najjednoduchšie zo všetkých zastávok. Obchodník riskuje iba jednu vopred určenú sumu svojho účtu v jednom obchode. Bežnou metrikou je riskovať 2% z účtu pri danom obchode. Na hypotetickom obchodnom účte v hodnote 10 000 dolárov by obchodník mohol riskovať 200 dolárov alebo približne 200 bodov na jednej malej lotérii (10 000 jednotiek) EUR / USD alebo len 20 bodov na štandardnej 100 000 jednotkovej lotérii. Agresívni obchodníci môžu zvážiť použitie 5% zastavenia vlastného imania, ale uvedomte si, že táto suma sa všeobecne považuje za hornú hranicu obozretného spravovania peňazí, pretože 10 po sebe nasledujúcich nesprávnych obchodov by účet vyčerpalo o 50%.

Jedna silná kritika zastavenia vlastného imania spočíva v tom, že stavia postavenie obchodníka na svojvoľný východiskový bod. Obchod nie je likvidovaný v dôsledku logickej reakcie na cenovú akciu trhu, ale skôr v záujme uspokojenia vnútorných kontrol rizika obchodníka.

2. Zastávka v grafe - Technická analýza môže generovať tisíce možných zastávok, ktoré sú výsledkom cenovej akcie máp alebo rôznych technických indikátorových signálov. Technicky orientovaní obchodníci radi kombinujú tieto výstupné body so štandardnými pravidlami pre zastavenie vlastného kapitálu, aby sformulovali zastavenia grafov. Klasickým príkladom zastavenia grafu je vysoký / dolný bod výkyvu. Na obrázku 2 by obchodník s naším hypotetickým účtom 10 000 dolárov, ktorý používa grafovú zastávku, mohol predať jednu mini lot s rizikom 150 bodov alebo približne 1, 5% účtu.

Obrázok 2

3. Stop volatility - Prepracovanejšia verzia grafu stop používa volatilitu namiesto cenovej akcie na nastavenie rizikových parametrov. Myšlienka je taká, že v prostredí s vysokou volatilitou, keď sa ceny pohybujú v širokom rozmedzí, sa obchodník musí prispôsobiť súčasným podmienkam a umožniť tejto pozícii viac priestoru na riziko, aby sa zabránilo zastaveniu hluku na trhu. Opak platí pre prostredie s nízkou volatilitou, v ktorom by bolo potrebné komprimovať rizikové parametre.

Jeden jednoduchý spôsob merania volatility je pomocou Bollinger Bands®, ktoré používajú štandardnú odchýlku na meranie cenovej rozptylu. Obrázky 3 a 4 ukazujú vysokú prchavosť a zastavenie s nízkou prchavosťou pomocou Bollinger Bands®. Na obrázku 3 zastavenie volatility tiež umožňuje obchodníkovi použiť prístup založený na mierke na dosiahnutie lepšej „zmiešanej“ ceny a rýchlejšieho bodu vyrovnania. Upozorňujeme, že celková riziková expozícia pozície by nemala prekročiť 2% z účtu; preto je rozhodujúce, aby obchodník používal menšie dávky na správne zväčšenie svojho kumulatívneho rizika v obchode.

Obrázok 3

Obrázok 4

4. Margin Stop - To je možno najviac netradičná zo všetkých stratégií správy peňazí, ale môže to byť účinná metóda v forexe, ak sa používa uvážlivo. Na rozdiel od devízových trhov fungujú devízové ​​trhy 24 hodín denne. Preto môžu obchodníci forexu zlikvidovať svoje zákaznícke pozície takmer ihneď po spustení výzvy na dodatočné vyrovnanie. Z tohto dôvodu sú pre devízových zákazníkov zriedka ohrozené generovanie záporného zostatku na ich účte, pretože počítače automaticky uzatvárajú všetky pozície.

Táto stratégia riadenia peňazí vyžaduje, aby obchodník rozdelil svoj kapitál na 10 rovnakých častí. V našom pôvodnom príklade 10 000 dolárov by obchodník otvoril účet u forexového obchodníka, ale namiesto 10 000 dolárov iba prepojil 1 000 USD, pričom zvyšných 9 000 USD zostal na jeho bankovom účte. Väčšina predajcov forexov ponúka pákový efekt 100: 1, takže vklad v hodnote 1 000 USD by obchodníkovi umožnil kontrolovať jednu štandardnú 100 000 kusovú dávku. Avšak aj 1-bodový posun proti obchodníkovi by vyvolal výzvu na dodatočné vyrovnanie (pretože 1 000 USD je minimum, ktoré obchodník vyžaduje). Takže v závislosti od tolerancie rizika obchodníka sa môže rozhodnúť obchodovať s pozíciou 50 000 kusov v lotérii, čo mu umožňuje takmer 100 bodov (na 50 000 položiek vyžaduje obchodník maržu 500 dolárov, teda 1 000 - 100 bodov strata * 50 000 lot = 500 USD). Bez ohľadu na to, aký pákový efekt obchodník získal, táto kontrolovaná analýza jeho špekulatívneho kapitálu by zabránila obchodníkovi v tom, aby vyhodil svoj účet iba do jedného obchodu a umožnil by mu toľko výkyvov v potenciálne ziskovej podobe. bez obáv a starostlivosti o manuálne zastavenie. Pre obchodníkov, ktorí radi praktizujú štýl „banda, stavte banda“, môže byť tento prístup dosť zaujímavý.

Spodný riadok

Ako vidíte, správa peňazí na forexe je rovnako flexibilná a rôznorodá ako samotný trh. Jediným univerzálnym pravidlom je, že všetci obchodníci na tomto trhu musia vykonávať určitú formu, aby uspeli.

Pre ďalšie čítanie, pozrite sa na náš Forex Návod .