Cena príležitosti
Náklady na príležitosti predstavujú výhody, ktoré jednotlivcovi, investorovi alebo firme chýba pri výbere jednej alternatívy pred druhou. Hoci finančné správy neukazujú náklady na príležitosti, majitelia firiem ich môžu použiť na prijímanie vzdelaných rozhodnutí, keď majú pred sebou viac možností. Problémy sú často príčinou nákladov na príležitosti.
Pretože podľa definície nie sú vidieť, náklady na príležitosti sa dajú ľahko prehliadnuť, ak si ich niekto nebude dávať pozor. Pochopenie potenciálnych zmeškaných príležitostí výberom jednej investície pred druhou umožňuje lepšie rozhodovanie.
01:35Cena príležitosti
Vzorec a výpočet nákladov na príležitosti
Opportunity Cost = FO − COwhere: FO = Návratnosť najlepšej ušlej možnosti \ begin {zarovnané} & \ text {Opportunity Cost} = \ text {FO} - \ text {CO} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {FO} = \ text {Návratnosť najlepšej ušlej možnosti} \\ & \ text {CO} = \ text {Návrat na vybranú možnosť} \ end {zarovnaný} Cena príležitosti = FO − COwhere: FO = Návrat najlepšia voľba
Vzorec na výpočet nákladov na príležitosti je jednoducho rozdiel medzi očakávanými výnosmi každej možnosti. Povedzme, že máte možnosť A, investovať na akciovom trhu v nádeji, že získate výnosy z kapitálového zisku. Možnosť B spočíva v opätovnom investovaní vašich peňazí do podnikania, pričom sa očakáva, že novšie zariadenie zvýši efektivitu výroby, čo povedie k nižším prevádzkovým nákladom a vyššej marži.
Predpokladajme, že očakávaná návratnosť investícií na akciovom trhu je 12% v budúcom roku a vaša spoločnosť očakáva, že aktualizácia zariadenia prinesie 10% návratnosť v rovnakom období. Príležitostné náklady na výber zariadenia na akciovom trhu sú (12% - 10%), čo sa rovná dvom percentuálnym bodom. Inými slovami, investovaním do podnikania by ste sa vzdali príležitosti získať vyššiu návratnosť.
Kľúčové jedlá
- Príležitostná cena je vrátenie ušlej opcie mínus výnos z Vami vybranej opcie.
- Zohľadnenie príležitostných nákladov vás môže viesť k ziskovejšiemu rozhodovaniu.
- Okrem potenciálnych výnosov musíte posúdiť relatívne riziko každej možnosti.
Štruktúra nákladov a kapitálu
Pri určovaní kapitálovej štruktúry podniku zohráva kľúčovú úlohu aj analýza nákladov na príležitosti. Aj keď dlh aj vlastné imanie si vyžadujú náklady na kompenzáciu veriteľov a akcionárov za riziko investovania, každý z nich tiež nesie príležitostné náklady. Napríklad fondy, ktoré sa používajú na platby za pôžičky, sa neinvestujú do akcií alebo dlhopisov, ktoré ponúkajú potenciál pre investičné príjmy. Spoločnosť sa musí rozhodnúť, či rozšírenie pákového efektu dlhu prinesie väčšie zisky, ako by mohla dosiahnuť investíciami.
Pretože náklady na príležitosti predstavujú výhľadový výpočet, skutočná miera návratnosti oboch možností nie je známa. Predpokladajme, že spoločnosť vo vyššie uvedenom príklade upúšťa od nového vybavenia a namiesto toho investuje na akciovom trhu. Ak by vybrané cenné papiere poklesli, spoločnosť by mohla skončiť stratou peňazí namiesto toho, aby sa tešila očakávanej 12-percentnej návratnosti.
Z dôvodu jednoduchosti predpokladajme, že investícia prinesie návratnosť 0%, čo znamená, že spoločnosť dostane presne to, čo vložila. Príležitostné náklady na výber tejto možnosti sú 10% - 0% alebo 10%. Rovnako je možné, že keby si spoločnosť vybrala nové zariadenie, nemal by to žiadny vplyv na efektívnosť výroby a zisky by zostali stabilné. Príležitostné náklady na výber tejto možnosti sú potom skôr 12% ako očakávané 2%.
Je dôležité porovnať investičné možnosti, ktoré majú podobné riziko. Porovnanie pokladničnej poukážky, ktorá je takmer bezriziková, s investíciami do vysoko volatilných akcií môže spôsobiť zavádzajúci výpočet. Pri obidvoch možnostiach sa môže očakávať návratnosť 5%, ale vláda USA podporuje mieru návratnosti T-účtu, zatiaľ čo na akciovom trhu takáto záruka neexistuje. Aj keď náklady na príležitosť jednej z možností sú 0 percent, T-účet je bezpečnejšia stávka, ak vezmete do úvahy relatívne riziko každej investície.
Porovnanie investícií
Pri posudzovaní potenciálnej ziskovosti rôznych investícií podniky hľadajú možnosť, ktorá pravdepodobne prinesie najvyššiu návratnosť. Často to môžu určiť na základe očakávanej návratnosti investičného nástroja. Podniky však musia brať do úvahy aj náklady na príležitosti každej možnosti.
Predpokladajme, že vzhľadom na stanovené množstvo peňazí na investíciu sa musí podnik rozhodnúť medzi investovaním prostriedkov do cenných papierov alebo ich použitím na nákup nového zariadenia. Bez ohľadu na to, ktorú možnosť si podnik vyberie, potenciálnym ziskom, ktorý sa vzdá neinvestovaním do inej možnosti, sú náklady na príležitosti.
Opportunity Cost vs Sunk Cost
Rozdiel medzi príležitostnými nákladmi a utopenými nákladmi je rozdiel medzi už vynaloženými peniazmi a potenciálnymi výnosmi nezískanými z investície, pretože kapitál bol investovaný inde. Napríklad kúpa 1 000 akcií spoločnosti A za 10 USD za akciu predstavuje utopenú cenu 10 000 dolárov. Toto je množstvo peňazí vyplatených na investíciu a získanie týchto peňazí si vyžaduje likvidáciu zásob pri alebo nad nákupnou cenou.
Z účtovného hľadiska by sa potopené náklady mohli vzťahovať aj na počiatočné výdavky na nákup drahého kusu ťažkého zariadenia, ktoré by sa mohlo časom amortizovať, ale ktoré je potopené v tom zmysle, že sa vám ho nedostane späť. Príležitostnou cenou by bolo kúpiť kus ťažkého zariadenia s očakávanou návratnosťou investícií (NI) 5% alebo jedno s návratnosťou NI 4%.
Opäť náklady na príležitosť opisujú výnosy, ktoré by človek mohol dosiahnuť, keby investoval peniaze do iného nástroja. Teda, zatiaľ čo 1 000 akcií v spoločnosti A by nakoniec mohlo predať za 12 USD za akciu, po započítaní zisku 2 000 dolárov v rovnakom období, spoločnosť B zvýšila hodnotu z 10 USD na akciu na 15 USD. V tomto scenári by investovanie 10 000 dolárov do spoločnosti A dosiahlo výnos 2 000 dolárov, zatiaľ čo rovnaká suma investovaná do spoločnosti B by mala započítať 5 000 dolárov. Rozdiel 3 000 dolárov predstavuje náklady na príležitosti, ktoré si spoločnosť A vyberie pred spoločnosťou B.
Ako investor, ktorý už vložil peniaze do investícií, môžete nájsť ďalšiu investíciu, ktorá sľubuje vyššiu návratnosť. Príležitostné náklady na držbu aktíva s nedostatočnou výkonnosťou sa môžu zvýšiť tam, kde racionálnou investičnou možnosťou je predaj a investovanie do sľubnejšej investície.
Riziko vs. náklady na príležitosť
V ekonómii riziko popisuje možnosť, že skutočné a predpokladané výnosy investície sú rôzne a že investor stratí časť alebo všetky istiny. Náklady na príležitosti sa týkajú možnosti, že návratnosť vybranej investície je nižšia ako návratnosť ušlej investície. Kľúčový rozdiel spočíva v tom, že riziko porovnáva skutočnú výkonnosť investície s predpokladaným výkonom tej istej investície, zatiaľ čo náklady na príležitosti porovnávajú skutočnú výkonnosť investície so skutočnou výkonnosťou rôznych investícií.
Pri rozhodovaní medzi dvoma rizikovými profilmi by sa však mohli zvážiť náklady na príležitosti. Ak je investícia A riziková, ale má NI 25%, zatiaľ čo investícia B je oveľa menej riziková, ale má iba NI 5%, hoci investícia A môže uspieť, nemusí. A ak sa to nepodarí, náklady na príležitosť pri výbere možnosti B budú významné.
Príklad nákladov na príležitosti
Pri veľkých rozhodnutiach, ako je kúpa domu alebo začatie podnikania, pravdepodobne dôkladne preskúmate výhody a nevýhody svojho finančného rozhodnutia, ale väčšina každodenných rozhodnutí sa nerobí s úplným pochopením možných nákladov na príležitosti. Ak sú pri nákupe obozretní, mnohí ľudia sa jednoducho pozerajú na svoj sporiaci účet a pred utrácaním peňazí si skontrolujú zostatok. Ľudia často nepremýšľajú o veciach, ktoré sa musia pri rozhodovaní vzdať.
Problém nastáva, keď sa nikdy nepozeráte na to, čo ešte by ste mohli urobiť so svojimi peniazmi alebo na nákup vecí bez ohľadu na stratené príležitosti. Mať čas na obed môže byť múdre rozhodnutie, najmä ak vás to dostane z kancelárie na toľko potrebnú prestávku.
Zakúpenie jedného cheeseburgera každý deň počas nasledujúcich 25 rokov by však mohlo viesť k niekoľkým premeškaným príležitostiam. Okrem premeškaných príležitostí na zlepšenie zdravia by výdavky, ktoré 4, 50 USD na burgerovi mohli v tomto časovom rámci dosiahnuť až 52 000 dolárov, za predpokladu veľmi dosiahnuteľnej 5% návratnosti.
Toto je jednoduchý príklad, ale základná správa platí pre rôzne situácie. Môže to znieť ako zbytočné premýšľanie o príležitostných nákladoch zakaždým, keď si chcete kúpiť cukrárňu alebo ísť na dovolenku. Dokonca aj orezové kupóny verzus ísť do supermarketu s prázdnymi rukami sú príkladom príležitostných nákladov, pokiaľ čas, ktorý sa používa na orezanie kupónov, sa lepšie strávi prácou v ziskovejšom podniku, ako úspory sľúbené kupónmi. Náklady na príležitosti sú všade a vyskytujú sa pri každom prijatom rozhodnutí, veľké alebo malé.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.