Volatilita z pohľadu investora

Volatilita na akciovom trhu je pravdepodobne jedným z najviac nepochopených konceptov pri investovaní. Jednoducho povedané, volatilita je rozsah cenových zmien, ktoré môžu skúsenosti so zabezpečením v danom časovom období. Ak cena zostane relatívne stabilná, zabezpečenie má nízku volatilitu. Vysoko volatilná bezpečnosť je taká, ktorá zasiahne nové maximá a minimá, nepravidelne sa pohybuje a má prudký nárast a dramatické pády.

Pretože ľudia majú tendenciu zažiť bolesť zo straty akútnejšie ako radosť zo zisku, prchavá zásoba, ktorá sa pohybuje tak často, ako klesá, sa môže stále javiť ako zbytočne riskantná ponuka. Obchodníci, ktorí sú ostrieľaní vedia, že priemerný človek nemusí, je to, že volatilita trhu skutočne poskytuje pacientovi investorovi veľa príležitostí na zarobenie peňazí. Investovanie je vo svojej podstate riziko, ale riziko funguje oboma spôsobmi. Každý obchod so sebou nesie riziko zlyhania aj úspechu. Bez volatility existuje aj nižšie riziko.

Volatilita a fluktuácia trhu

Volatilita môže byť prínosom pre všetkých investorov. Mnoho konzervatívnejších obchodníkov uprednostňuje dlhodobú stratégiu nazývanú buy-and-hold, v ktorej sa akcie nakupujú a potom držia na dlhšiu dobu, často mnoho rokov, aby mohli ťažiť z prírastkového rastu spoločnosti. Táto stratégia je založená na predpoklade, že hoci na trhu môže byť kolísanie, vo všeobecnosti prináša z dlhodobého hľadiska návratnosť. Kým vysoko volatilná zásoba môže byť pre tento druh stratégie voľbou vyvolávajúcou úzkosť, malé množstvo volatility môže v skutočnosti znamenať väčšie zisky. Keďže cena kolíše, investorom poskytuje príležitosť kúpiť si akcie v pevnej spoločnosti, keď je cena veľmi nízka, a potom čakať na kumulatívny rast na ceste.

Swing a krátkodobí obchodníci

Pre krátkodobých obchodníkov je volatilita ešte dôležitejšia. Denní obchodníci pracujú so zmenami, ktoré sa vyskytujú od druhej do druhej, od minúty po minútu. Ak nedôjde k zmene ceny, nevznikne žiaden zisk. Obchodníci zo spoločnosti Swing pracujú s mierne dlhším časovým rámcom, zvyčajne dní alebo týždňov, ale volatilita trhu je stále základným kameňom ich stratégie. Keď ceny stúpajú dopredu a dozadu, môžu krátkodobí obchodníci použiť vzory grafov a ďalšie technické ukazovatele na pomoc pri meraní maxima a minima. Pomocou ukazovateľov ako Bollinger Bands, relatívneho indexu sily, objemu a zavedenej úrovne podpory a odolnosti môžu obchodníci s kolísavým pohybom zvoliť výkyvné body, keď ceny oscilujú. To znamená, že môžu dlho trvať na sklade alebo kupovať hovory, pretože cena sa blíži k nízkej hodnote a potom jazdí po vzostupe, aby predávala na vysokej úrovni alebo blízko nej.

Podobne aj predpovedanie toho, kedy volatilná zásoba vyčerpáva svoju súčasnú býčiu dynamiku, môže znamenať, že dôjde k zníženiu zásoby alebo predaju predaja, rovnako ako sa začína pokles. Tieto typy krátkodobých obchodov môžu produkovať menšie zisky jednotlivo, ale vysoko volatilná zásoba môže poskytnúť takmer nekonečné príležitosti na obchodovanie s výkyvmi. Počet menších výplat v krátkom časovom období môže byť po niekoľkých rokoch čakania lukratívnejší ako jeden veľký výplata. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Ako staviť na volatilitu po skončení platnosti VXX“)