Transakcia, ktorá nie je emitentom
Transakcia bez emitenta sa priamo alebo nepriamo nevykonáva v prospech emitenta. Transakcie bez emitenta sa vzťahujú na akékoľvek disponovanie s cenným papierom, ktoré neprináša výhody emitentovi (spoločnosti).
BREAKING DOWN transakcia, ktorá nie je emitentom
Izolované neemitujúce transakcie sú vyňaté z požiadaviek na registráciu podľa SEC. Napríklad, ak Joe predá svojmu bratovi 100 akcií XYZ, táto nevystavujúca transakcia je vyňatá z požiadaviek na registráciu. Keď však Joe predá týchto 100 akcií svojmu bratovi, oficiálne sa stane tým, čo sa nazýva broker-dealer bez emitenta. Predpisy sú oveľa ľahšie pre obchodníkov s maklérmi bez emitenta, ale sú tiež veľmi obmedzení v tom, čo môžu robiť, zatiaľ čo legálne zostávajú maklérom a obchodníkom bez emitenta.
V oddiele 2 písm. A) bode 7 zákona Sarbanes-Oxley z roku 2002 sa pojem „emitent“ definuje ako „emitent (podľa definície v oddiele 3 zákona o burze cenných papierov z roku 1934 (15 USC 78c)), ktorého cenné papiere sú sú registrovaní podľa oddielu 12 tohto zákona (15 USC 781), alebo sa od nich vyžaduje podávanie správ podľa oddielu 15 písm. d) bodu 15 USC 78o (d)), alebo že spisy alebo podali registračné vyhlásenie, ktoré sa ešte nestalo účinný podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933 (15 USC 77a a nasl.) a že sa nezrušil. “Ak maklér-obchodník nie je emitentom, ako je definovaný v zákone, nepodlieha by sa ustanoveniam Sarbanes - Starý zákon, ktorý sa uplatňuje iba na emitentov.
Audítori a obchodníci, ktorí nevydávajú emisie
Audítori makléra a obchodníka bez emitenta sa musia zaregistrovať v rade pre dohľad nad účtovníctvom verejnej spoločnosti (PCAOB) k dátumu správy audítora. Audítorom sa odporúča začať registračný proces s PCAOB hneď, ako to bude možné. Neobchodní sprostredkovatelia maklérov sa vyzývajú, aby sa v prípade potreby obrátili na Divíziu obchodovania a trhov Komisie, aby prediskutovali individuálne okolnosti.
Audítori obchodníkov s maklérmi, ktorí nie sú emitentmi, musia naďalej dodržiavať devízový zákon, pravidlo 17a-5 písm. F) ods. 3, v ktorom sa uvádza, že audítor „je nezávislý v súlade s ustanoveniami ustanovení §210.2-01 písm. B) a ( c) tejto kapitoly. “Audítori obchodníkov s maklérmi, ktorí nie sú emitentmi, však nepodliehajú požiadavkám na striedanie partnerov alebo požiadavkám na kompenzáciu podľa § 2110.201 písm. c).
Typy oslobodených transakcií, ktoré nie sú emitentmi
- Izolované transakcie, ktoré nie sú emitentmi: Štáty definujú, čo „izolovaný“ znamená na miestnej úrovni, konkrétne sa však opakuje. Napríklad: Jednotlivec priniesol do Idaho, keď sa presťahoval z Tennessee, akciové certifikáty pre zásoby PDQ. Akcia nie je registrovaná v Idaho, ale môže ju predať svojmu susedovi a transakcia je oslobodená, pretože jednotlivec nie je emitentom a transakcia je „izolovaná“.
- Transakcie, ktoré nie sú emitentmi, s nesplatenými cennými papiermi: Toto sa často nazýva „manuálna výnimka“. Ak obchodovaný cenný papier pochádza od emitenta, ktorý je v súčasnosti aktuálny vo všetkých finančných výkazoch v rámci SEC, nemá finančné problémy a nejde o „slepý pool“ alebo „shell corporation“, transakcia je vyňatá z registrácie. Cenné papiere zapojené do transakcie musia byť v rukách verejnosti najmenej 90 dní.