Pravidlo čistej súčasnej hodnoty

Čo je pravidlo čistej súčasnej hodnoty?

Pravidlo čistej súčasnej hodnoty je myšlienka, že manažéri spoločností a investori by mali investovať iba do projektov alebo vykonávať transakcie, ktoré majú kladnú čistú súčasnú hodnotu (NPV). Mali by sa vyhnúť investovaniu do projektov, ktoré majú negatívnu čistú súčasnú hodnotu. Je to logický nárast teórie čistej súčasnej hodnoty.

00:22

Pochopenie čistej súčasnej hodnoty

Pochopenie pravidla čistej súčasnej hodnoty

Podľa teórie čistej súčasnej hodnoty by investície do niečoho, čo má čistú súčasnú hodnotu vyššiu ako nula, mali logicky zvyšovať výnosy spoločnosti. V prípade investora by investícia mala zvýšiť majetok akcionára. Spoločnosti sa tiež môžu zúčastňovať na projektoch s neutrálnym NPV, keď oznamujú akcionárom goodwill alebo prebiehajúce investície.

Hoci väčšina spoločností dodržiava pravidlo čistej súčasnej hodnoty, existujú okolnosti, keď to nie je faktor. Napríklad spoločnosť s významnými problémami s dlhmi sa môže vzdať alebo odložiť realizáciu projektu s pozitívnym NPV. Spoločnosť môže ísť opačným smerom, pretože presmerováva kapitál, aby vyriešila okamžite naliehavú emisiu dlhu. Zlá správa spoločností môže tiež spôsobiť, že spoločnosť ignoruje alebo nesprávne vypočíta NPV.

Ako sa používa pravidlo čistej súčasnej hodnoty

Čistá súčasná hodnota, ktorá sa bežne vyskytuje v projektoch kapitálového rozpočtovania, predstavuje časovú hodnotu peňazí (TVM). Časová hodnota peňazí je myšlienka, že budúce peniaze majú menšiu hodnotu ako v súčasnosti dostupný kapitál, a to vzhľadom na potenciál výnosov súčasných peňazí. Podnik použije výpočet diskontovaných peňažných tokov (DCF), ktorý bude odrážať potenciálnu zmenu bohatstva konkrétneho projektu. Pri výpočte sa zohľadní časová hodnota peňazí diskontovaním predpokladaných peňažných tokov späť do súčasnosti, pričom sa použije vážená priemerná cena kapitálu spoločnosti (WACC). NPV projektu alebo investície sa rovná súčasnej hodnote čistého prílevu hotovosti, ktorý by mal generovať projekt, mínus počiatočný kapitál požadovaný pre projekt.

Počas rozhodovacieho procesu spoločnosti použije pravidlo čistej súčasnej hodnoty pri rozhodovaní o tom, či realizovať projekt, napríklad akvizíciu. Ak je vypočítaná NPV projektu záporná (0), spoločnosť môže očakávať zisk a mala by zvážiť posun vpred s investíciou. Ak je NPV projektu neutrálny (= 0), neočakáva sa, že projekt bude mať pre spoločnosť významný zisk alebo stratu. Pri neutrálnom NPV rozhoduje o investícii nepeňažné faktory, ako napríklad goodwill.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Aká je miera vnútornej návratnosti - miery IRR Interná miera návratnosti (IRR) je metrika používaná pri kapitálovom rozpočtovaní na odhad ziskovosti potenciálnych investícií. viac Čistá súčasná hodnota (NPV) Čistá súčasná hodnota (NPV) je rozdiel medzi súčasnou hodnotou peňažných tokov a súčasnou hodnotou peňažných tokov za určité časové obdobie. viac Čo je kapitálové plánovanie? Kapitálové rozpočtovanie je proces, ktorý podnik používa na hodnotenie potenciálnych veľkých projektov alebo investícií. Umožňuje porovnanie odhadovaných nákladov s príjmami. viac Pravidlo indexu ziskovosti Pravidlo indexu ziskovosti je predpis na hodnotenie toho, či pokračovať v projekte alebo investícii. viac Ako zahrnúť prospech z úrokov do výpočtov súčasnej hodnoty Upravená súčasná hodnota je čistá súčasná hodnota (NPV) projektu alebo spoločnosti, ak je financovaná výlučne z vlastného imania, plus súčasná hodnota (PV) akýchkoľvek finančných výhod, ktoré sú ďalšie účinky dlhu. viac Pochopenie miery návratnosti investície Miera návratnosti je zisk alebo strata z investície za určité časové obdobie, vyjadrená ako percento z ceny investície. ďalšie partnerské odkazy