Varovné príznaky spoločnosti v ťažkostiach

Ako finančný poradca je vašou zvereneckou povinnosťou dohliadať na investície vášho klienta a hľadať investície, ktoré by mohli zlyhať. Naučte sa, ako zistiť, či je spoločnosť na pokraji bankrotu alebo či má nejaké vážne finančné ťažkosti. Je to tiež hračka, aby ste sa naučili analyzovať aj zárobky.

Varovné príznaky problémovej spoločnosti

Klesajúci hotovosť alebo straty

Spoločnosti, ktoré stratia peniaze štvrťročne, rýchlo horia svojou hotovosťou. Nezabudnite skontrolovať súvahu spoločnosti a jej výkaz o peňažných tokoch a zistiť, ako sa míňajú peniaze. Porovnajte tiež súčasné peňažné toky a držbu hotovosti s rovnakým obdobím predchádzajúceho roka, aby ste zistili, či existuje trend.

Ak spoločnosť spaľuje v hotovosti z dôvodu zvýšenia investičných aktivít, môže to znamenať, že spoločnosť investuje do svojej budúcnosti. Ak však spoločnosť vo výkaze peňažných tokov uvedie svoju hotovosť do prevádzkových činností a stále nezískava zisk, mohlo by to byť problémom. Sledujte tiež veľké zvýšenie hotovosti, pretože spoločnosť mohla predať aktívum, a tak nafúknuť svoju hotovostnú pozíciu na pokrytie strát.

Spoločnosti by si tiež mali ponechať zisk, čo sú peniaze, ktoré zostali po dosiahnutí zisku na určité obdobie. RE je v skutočnosti sporiaci účet pre spoločnosti, ktoré akumulujú zisky v priebehu času, aby sa mohli použiť na reinvestovanie späť do spoločnosti, na vydávanie dividend alebo na spätné odkúpenie akcií. Ak RE nerastie alebo neexistuje, v prípade absencie dividend a spätného odkupovania spoločnosť nie je zisková alebo sotva prechádza.

Úrokové platby

Výkaz ziskov a strát spoločnosti ukáže, čo platí za splácanie dlhu. Môže spoločnosť naďalej strácať peniaze a ešte zostáva dosť na vyplatenie úrokov? Vytvára súčasné zvýšenie výnosov dostatočný príjem na pokrytie dlhu spoločnosti?

Existujú ukazovatele a ukazovatele, ktoré merajú schopnosť spoločnosti pokryť svoje dlhové záväzky. Aktuálny pomer (alebo pomer hotovosti) je výpočet, ktorý pomáha pri určovaní schopnosti spoločnosti splácať krátkodobé dlhové záväzky. Vypočíta sa vydelením obežného majetku krátkodobými záväzkami. Pomer vyšší ako jeden naznačuje, že spoločnosť bude mať vysokú šancu na splatenie svojho dlhu, zatiaľ čo pomer menší ako jeden naznačuje, že spoločnosť nebude schopná splatiť svoj dlh. Môže sa použiť aj pomer kyslých testov, pričom rozdiel spočíva v vylúčení zásob a predplatených účtov z krátkodobého majetku.

Prepínanie audítorov

Všetky verejné spoločnosti musia mať účtovné knihy overené externou účtovnou firmou. A hoci pre spoločnosti nie je neobvyklé, že z času na čas prechádzajú na iné spoločnosti, náhle prepustenie audítora alebo účtovníckej firmy by nemalo mať žiadny zjavný dôvod, a to by malo zvyšovať červené vlajky. Zvyčajne to znamená, že existuje nezhoda v tom, ako zarezervovať príjmy alebo konflikt s členmi riadiaceho tímu. Ani dobré znamenie nie je.

Prečítajte si tiež list audítora. V rámci splnomocnenia (spoločnosti niekedy tieto informácie zahrnujú aj do 10 K a výročných správ) audítori napíšu list, v ktorom sa domnievajú, že veria, že informácie o príjmoch, peňažných tokoch alebo súvahách boli prezentované spravodlivo a presne opíšu finančné postavenie spoločnosti, podľa najlepšieho vedomia. Ak sa však audítor pýta, či má spoločnosť schopnosť pokračovať v činnosti alebo ak zistí nejaké ďalšie nezrovnalosti v účtovných postupoch, najmä ako účtuje výnosy, malo by to slúžiť aj ako varovný signál.

Dividend Cut

Spoločnosti, ktoré znižujú alebo vylučujú vyplácanie dividend akcionárom, nemusia byť nevyhnutne na pokraji bankrotu. Keď však spoločnosti prechádzajú ťažkými obdobiami, dividendy sú zvyčajne jednou z prvých vecí, ktoré treba podniknúť. Manažment pravdepodobne nezníži dividendu, pokiaľ to nie je absolútne nevyhnutné, pretože akékoľvek zníženie pravdepodobne významne zníži cenu akcií spoločnosti. Výsledkom je, že akékoľvek zníženie dividend alebo odstránenie dividend je znakom toho, že pred nami sú ťažké časy.

Je dôležité zvážiť ďalšie podporné dôkazy pri určovaní, či zníženie dividend signalizuje spoločnosti tmavé časy. Konkrétne sledujte klesajúcu alebo variabilnú ziskovosť, dividendový výnos v porovnaní s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví a negatívny voľný peňažný tok. Opatrní investori sú tiež opatrní; uistite sa, že vaša dividenda nie je ohrozená .

Deficity vrcholového manažmentu

Zvyčajne, keď veci smerujú vážne do kopca pre spoločnosť, starší členovia riadiaceho tímu odchádzajú, aby sa zamestnali v inej spoločnosti. Medzitým budú súčasní zamestnanci s menším počtom odpracovaných rokov prevziať miesta vedúcich pracovníkov. Ak sú defekty riadenia stabilné, je to zriedka dobrá správa.

Veľký zasvätený predaj

Inteligentní investori s peniazmi, teda inštitucionálni a výkonní držitelia akcií, obyčajne svoje akcie pred uložením konkurzu alebo skutočne ťažkými časmi odhodia. Dávajte si pozor na zasvätený predaj.

Počas bežného podnikania však môžu niektorí zasvätení akcie občas predať. V zásade by ste mali venovať pozornosť nezvyčajne veľkým alebo častým transakciám, najmä transakciám, ktoré sa vyskytnú v čase, keď dôjde k zverejneniu negatívnych správ.

Predaj hlavných produktov

Keby ste prechádzali ťažkými obdobiami, pravdepodobne by ste využili svoje úspory. A keď ste to prešli, pravdepodobne by ste zvážili predaj niektorých svojich aktív, aby ste získali peniaze. Ale svoje osobné spomienky by ste nepredali, keby ste to nemuseli. Rovnaká logika platí pre spoločnosť. Ak teda vidíte spoločnosť, ktorá predáva významnú divíziu alebo produktovú radu s cieľom zvýšiť hotovosť, dajte si pozor!

Rezy v požitkoch

Spoločnosti sa budú snažiť v ťažkých obdobiach hlboko znížiť svoje zdravotné výhody, dôchodkové plány alebo iné výhody. Hlboké a náhle škrty, najmä keď k nim dôjde v spojení s ktorýmkoľvek z vyššie uvedených problémov, sú znakom toho, že problémy môžu pred nami ležať.

Spodný riadok

Nie je neobvyklé, že spoločnosti zasiahnu hrbole na ceste a musia si utiahnuť opasky. Ak však spoločnosť nadmerne napína tento pás alebo sa vyskytne viac ako jeden z vyššie uvedených scenárov, dajte si pozor.

Sledujte, či sa tieto položky nachádzajú v tlačovej správe alebo v ročnom prospekte.