Čistý úrokový spread
Čisté úrokové rozpätie je rozdiel medzi priemerným výnosom, ktorý finančná inštitúcia dostáva z pôžičiek - spolu s ostatnými činnosťami, ktoré narastajú úrokmi - a priemernou úrokovou mierou, ktorú platí z vkladov a pôžičiek. Čisté úrokové rozpätie je kľúčovým určujúcim faktorom ziskovosti finančnej inštitúcie (alebo jej neexistencie).
Kľúčové jedlá
- Čisté úrokové rozpätie je rozdiel medzi úrokovou sadzbou, ktorú banka platí vkladateľom, a úrokovou sadzbou, ktorú dostáva z úverov spotrebiteľom.
- Čisté úrokové rozpätie prispieva k ziskovosti banky.
- Môže byť užitočné uvažovať o čistej úrokovej sadzbe ako o ziskové rozpätie.
Pochopenie rozpätia čistej úrokovej sadzby
Inštitúcie poskytujúce pôžičky, ako sú komerčné banky, dostávajú úrokové príjmy z mnohých zdrojov. Vklady (často nazývané základné vklady) sú primárnym zdrojom, zvyčajne vo forme bežných a sporiacich účtov alebo vkladových certifikátov (CD). Tieto sa často získavajú za nízke ceny. Banky tiež získavajú prostriedky prostredníctvom vlastného imania, veľkoobchodných vkladov a emisie dlhov. Banky vydávajú rôzne pôžičky - napríklad hypotéky na nehnuteľnosti, pôžičky na nehnuteľnosti, študentské pôžičky, pôžičky na autá a pôžičky na kreditné karty - ktoré sa ponúkajú za vyššie úrokové sadzby.
Primárnou činnosťou banky je riadenie rozpätia medzi úrokovou sadzbou z vkladov, ktorú platí spotrebiteľom, a úrokovou sadzbou, ktorú dostáva z ich pôžičiek. Inými slovami, ak úrok, ktorý banka získa z pôžičiek, je vyšší ako úrok, ktorý vypláca z vkladov, vytvára príjem z úrokového rozpätia. Jednoducho povedané, rozpätia čistých úrokových mier sú ako ziskové marže. Čím väčšie je rozpätie, tým je pravdepodobnejšia finančná inštitúcia.
Federálna („fed“) miera finančných prostriedkov je dôležitou súčasťou pri určovaní čistého úrokového rozpätia.
Výpočet rozpätia čistej úrokovej sadzby
Väčšina komerčných bánk (napríklad sporenie a pôžičky) generuje svoj hlavný zdroj ziskov prostredníctvom čistých úrokových mier. Napríklad môžu vkladateľom pripísať 1, 25% na svoje peniaze, keď vydajú hypotéku kupujúcemu domov, ktorý účtuje 4, 75%. V tomto prípade by čisté rozpätie úrokovej sadzby bolo 3, 5% mínus akékoľvek poplatky alebo náklady, ktoré vzniknú banke pri uskutočňovaní oboch transakcií.
Čistá úroková miera a sadzba federálnych fondov
Aj keď sa nebudeme ponoriť do určovania sadzieb na trhu, sadzby ovplyvňujú viaceré faktory vrátane menovej politiky stanovenej Federálnou rezervnou bankou a výnosov z amerických štátnych pokladníc. Zatiaľ čo aktivity na voľnom trhu v konečnom dôsledku formujú čisté rozpätie úrokových sadzieb, sadzba federálnych („fed“) fondov hrá veľkú úlohu pri určovaní sadzby, za ktorú inštitúcia poskytuje okamžité prostriedky. Podľa Federálneho rezervného systému USA federálne fondy skutočne úroková sadzba je „úroková sadzba, za ktorú depozitné inštitúcie požičiavajú zostatky rezerv iným depozitným inštitúciám cez noc.“
Platí to pre najväčšie, najviac dôveryhodné inštitúcie, pretože udržiavajú povinnú výšku požadovanej rezervy. Sadzba feded Funds je teda základná úroková sadzba, ktorá určuje všetky ostatné úrokové sadzby v USA. Sadzba federálnych fondov je kľúčovým ukazovateľom zdravia americkej ekonomiky.