Index utrpenia
Rovnako ako súčet miery inflácie a miery nezamestnanosti bol pôvodný index utrpenia popularizovaný v 70. rokoch minulého storočia ako miera amerického hospodárskeho zdravia počas prezidentského funkčného obdobia.
Kľúčové jedlá
- Prvý index nešťastia vytvoril Arthur Okun a rovnal sa súčtu hodnôt inflácie a miery nezamestnanosti, aby poskytol prehľad o americkej ekonomike.
- Čím vyšší je index, tým viac je utrpenie priemerných občanov.
- V poslednom čase sa rozšírila o ďalšie ekonomické ukazovatele, ako sú sadzby bankových úverov.
- V poslednej dobe sa obmeny pôvodného indexu utrpenia stali populárnymi ako prostriedok na meranie celkového zdravia globálnej ekonomiky.
Pochopenie indexu utrpenia
Prvý index utrpenia vytvoril ekonóm Arthur Okun, ktorý bol druhým predsedom Rady ekonomických poradcov prezidenta Lyndona B. Johnsona a profesorom Yale. Okunov index utrpenia použil jednoduchý súčet ročnej miery inflácie a miery nezamestnanosti v krajine, aby prezidentovi Johnsonovi poskytol ľahko pochopiteľný prehľad relatívneho zdravia ekonomiky. Čím vyšší je index, tým väčšie je utrpenie priemerného voliča. Počas kampane za amerického prezidenta z roku 1976, kandidát Jimmy Carter popularizoval Okunov index utrpenia ako prostriedok kritizovania svojho oponenta, úradujúceho Geralda Forda. Na konci správy spoločnosti Ford bol index utrpenia relatívne vysoký 12, 7%, čo pre Cartera znamenalo lákavý cieľ. Počas prezidentskej kampane v roku 1980 Ronald Reagan poukázal na to, že index utrpenia sa podľa Cartera zvýšil.
Index utrpenia v Okuni sa považuje za chybný údaj o ekonomických podmienkach, ktoré zažil priemerný Američan, pretože neobsahuje údaje o hospodárskom raste. Prevalencia nízkej nezamestnanosti a nízkej inflácie v mnohých častiach sveta v poslednom období tiež znamená, že užitočnosť indexu Okun je obmedzená.
Miera nezamestnanosti je navyše ukazovateľom oneskorenia, ktorý pravdepodobne podceňuje biedu na začiatku recesie a nadhodnocuje ju aj po skončení recesie. Niektorí kritici tiež cítia, že index utrpenia podceňuje nešťastie, ktoré možno pripísať miere nezamestnanosti, pretože inflácia pravdepodobne má na nešťastie pravdepodobne menší vplyv, pretože Federálna rezervná politika bola v posledných desaťročiach oveľa efektívnejšia z hľadiska riadenia inflácie. Bez ohľadu na to je pre investorov inteligentné vytvoriť núdzový fond v prípade hospodárskeho poklesu alebo straty zamestnania.
Novšie verzie indexu utrpenia
Index utrpenia bol niekoľkokrát upravený, prvýkrát v roku 1999 Harvardský ekonóm Robert Barro, ktorý vytvoril index Barro misery, ktorý obsahuje údaje o úrokových mierach a ekonomickom raste na hodnotenie prezidentov po druhej svetovej vojne.
V roku 2011 ekonóm Johns Hopkins Steve Hanke vychádzal z Barroovho indexu biedy a začal ho uplatňovať v krajinách mimo Spojených štátov. Hankeho upravený ročný index biedy je súčtom nezamestnanosti, inflácie a miery bankových úverov mínus zmena reálneho HDP na obyvateľa.
Hanke každoročne zverejňuje svoj globálny zoznam rebríčkov utrpenia pre 95 krajín, ktoré včas oznamujú relevantné údaje. Jeho zoznam najbohatších a najšťastnejších krajín na svete zaradil Venezuelu, Sýriu, Brazíliu, Argentínu a Egypt medzi najšťastnejšie krajiny. Najšťastnejšími krajinami boli Čína, Malta, Japonsko, Holandsko, Maďarsko a Thajsko.
Koncept indexu utrpenia bol tiež rozšírený na triedy aktív. Napríklad Tom Lee, spoluzakladateľ poradcov Fundstrat, vytvoril index bitcoinových bied (Index Bitcoin Misery Index, BML) na meranie biedy priemerného investora bitcoinov. Index vypočíta percento víťazných obchodov oproti celkovým obchodom a pridá ho k celkovej volatilite kryptomeny. Tento index sa považuje za "nešťastný", ak je jeho celková hodnota nižšia ako 27.
Príklad indexu utrpenia
Variácia pôvodného indexu utrpenia je indexom utrpenia Bloomberg, ktorý vyvinula online publikácia. Najnovšia verzia indexu zaznamenala Venezuela, krajina sužovaná rozsiahlou infláciou a nezamestnanosťou. Argentína a Južná Afrika, obidve ekonomiky, ktoré majú podobné problémy, sa umiestnili na prvých troch miestach.
Na druhej strane boli podľa odhadov ekonóma Thajsko, Singapur a Japonsko považované za najšťastnejšie krajiny. Nízka inflácia a nízka miera nezamestnanosti však môžu maskovať aj nízky dopyt, ako to samotná publikácia zdôraznila. Japonsko je učebnicovým prípadom trvalo nízkeho dopytu kvôli ekonomike, ktorá bola v posledných dvoch desaťročiach v stagflácii.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.