Megadeals presadzujú globálne prevzatie za 1,2 bilióna dolárov

Podľa Financial Times dosiahli v roku 2018 podľa dohody Financial Times trhové obchody, vyvolané potrebou narušených lídrov v odvetví zaistiť sa proti novej konkurencii a uľahčené prepracovaním daní GOP, v roku 2018 viac ako 1, 2 bilióna dolárov. Približne 50 miliárd dolárov prevzatia v stredu prinieslo celkový počet na rekordnú úroveň za prvý štvrťrok. (Pozri tiež: Daňové rezy vyzývajú najväčšie zlúčenie fúzií za desaťročia. )

Viac ako polovica hodnoty akvizícií v Q1 presiahla 5 miliárd dolárov, ako uvádza Financial Times. Tieto megadisky odrážajú viac ako 200% nárast objemu oproti obchodom v rovnakom období minulého roka, podľa Thomson Reuters. Celková úroveň činnosti predstavuje v prvom štvrťroku 2017 skok o 67% a približne o 33% viac ako v roku 2007, ktorý bol pre M&A predchádzajúcim rekordným rokom.

V nedávnej správe analytici spoločnosti Morgan Stanley uviedli, že „politická neistota zvyčajne nevedie k vytvoreniu ideálnych podmienok pre podnikové fúzie a akvizície, najmä po troch po sebe nasledujúcich rokoch ročných fúzií a akvizícií nad 3 bilióny dolárov“. Investičná spoločnosť však poznamenala, že rok 2017 znamenal ďalší rok takmer rekordnej činnosti, zatiaľ čo rok 2018 vyzerá, že by mohol byť „ešte rušnejší“. Celkový objem obchodov v hodnote 3, 2 bilióna dolárov minulý rok odrážal 15% skok z ročného priemeru 2, 7 bilióna dolárov za posledné desaťročie a nie príliš ďaleko od rekordných 3, 8 bilióna dolárov v roku 2015.

Rekordný rok pre fúzie a akvizície

Nedávne megadealty pokrývajú odvetvia ako farmaceutický priemysel, financie, médiá a komunikácie. V stredu sa objavili správy, že najväčšia japonská farmaceutická spoločnosť Tadeka váži akvizíciu írskeho konkurenta Shire PLC (SHPG) so sídlom v Írsku vo výške 40 miliárd dolárov. V oblasti ropy a zemného plynu sa spoločnosť Concho Resources Inc. so sídlom v USA (CXO) dohodla na kúpe konkurenčného podniku RSP Permian Inc. (RSPP) za 9, 5 miliárd dolárov vrátane dlhov. CME Group Inc. so sídlom v Chicagu (CME) oznámila plány na prevzatie konkurenta Spojeného kráľovstva Nex Group PLC za 3, 9 miliardy eur alebo približne 4, 8 miliardy dolárov.

Susie Huang, vedúca fúzií a akvizícií pre Ameriku v spoločnosti Morgan Stanley, navrhla, aby fúzie a akvizície boli naďalej poháňané „stálym narušením technológií“, pretože „spoločnosti musia neustále prehodnocovať, či si dokážu udržať svoju konkurencieschopnosť“.

„Prakticky žiadny priemysel nie je odolný voči konkurenčným tlakom vyplývajúcim z narušenia digitálnych technológií a technológií, “ napísal analytik.

„Rast je späť“

Nárast transakcií, vrátane viac ako 20 obchodov v hodnote viac ako 10 miliárd dolárov, bol podporený „prostredím, v ktorom je rast späť“ a „spoločnosti cítia tlak na odôvodnenie násobkov, s ktorými obchodujú, “ uviedla Alison Harding-Jones Citigroup., ako uvádza Financial Times.

V prvom štvrťroku Morgan Stanley (MS) porazil spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. (GS) pri uzatváraní obchodov, pričom prvá z nich poskytla poradenstvo v hodnote 385 miliárd dolárov v porovnaní s 264 miliardami dolárov. Medzi megadealmi spoločnosti Morgan Stanley v prvých troch mesiacoch roka patrila akvizícia manažéra výhod pre lekárne Express Scrips and Comcast Corp. (CMCSA) vo výške 68, 5 miliárd dolárov, ktorú prevzala americká zdravotná poisťovňa Cigna Corp. skupina Sky.

Financial Times poznamenali, že čoraz viac protekcionistické politiky z Bieleho domu vrátane bezprecedentného rozhodnutia prezidenta zablokovať prevzatie polovodičového výrobcu Qualcomm Inc. (QCOM) 142 miliardami dolárov spoločnosťou Singapore Broadcom Ltd. (AVGO) by mohli brániť budúcim cezhraničným fúziám, (Pozri tiež: Goldman: 15 najpravdepodobnejších cieľov fúzií a akvizícií v roku 2018. )