Zodpovedajúca stratégia
DEFINÍCIA porovnávacej stratégieStratégia vyrovnania je získanie investícií, ktorých výplaty sa kryjú so záväzkami jednotlivca alebo firmy. V rámci stratégie párovania sa každá investícia vyberie na základe rizikového profilu investora a požiadaviek na peňažné toky. Výplata môže pozostávať z dividend, výplat kupónov alebo splátok istiny.
BREAKING DOWN Matching Strategy
Stratégia párovania portfólia s pevným výnosom spáruje doby trvania aktív a pasív v tzv. Imunizácii. V praxi je presné párovanie ťažké, ale cieľom je vytvoriť portfólio, v ktorom sa obe zložky celkového výnosu - návratnosť ceny a reinvestičný výnos - navzájom presne vyrovnávajú, keď sa úrokové sadzby menia. Medzi cenovým rizikom a rizikom reinvestovania existuje inverzný vzťah a ak sa úrokové sadzby posunú, portfólio dosiahne rovnakú pevnú mieru návratnosti. Inými slovami, je „imunizovaný“ z pohybov úrokových sadzieb. Zosúladenie peňažných tokov je ďalšou stratégiou, ktorá bude financovať tok záväzkov v určených časových intervaloch s peňažnými tokmi z istiny a kupónovými platbami z nástrojov s pevným výnosom.
Ďalšie príklady porovnávacej stratégie
Dôchodcovia žijúci mimo príjmu zo svojich portfólií sa vo všeobecnosti spoliehajú na stabilné a nepretržité platby na doplnenie platieb sociálneho zabezpečenia. Vyrovnávacia stratégia by zahŕňala strategický nákup cenných papierov na výplatu dividend a úrokov v pravidelných intervaloch. V ideálnom prípade by zodpovedajúca stratégia existovala dávno pred začiatkom dôchodkových rokov. Dôchodkový fond by využíval podobnú stratégiu na zabezpečenie toho, aby boli splnené jeho povinnosti v oblasti dávok.
V prípade výrobného podniku, vývojára infraštruktúry alebo dodávateľa v stavebníctve by zodpovedajúca stratégia zahŕňala zostavenie splátkového kalendára dlhového financovania projektu alebo investície s peňažnými tokmi z investície. Napríklad staviteľ spoplatnenej cesty by získal financovanie projektu a začal by splácať dlh, keď sa spoplatnená cesta otvorí premávke a bude pokračovať v pravidelne plánovaných platbách v priebehu času.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.