Spravovaný účet
Spravovaný účet je investičný účet, ktorý vlastní jeden investor, buď inštitucionálny investor, alebo jednotlivec alebo drobný investor. Na účet dohliada profesionálny správca peňazí, ktorého najal investor. Vyhradený diskrečnou právomocou nad účtom, tento špecializovaný manažér aktívne prijíma investičné rozhodnutia týkajúce sa jednotlivca, berúc do úvahy potreby a ciele klienta, toleranciu rizika a veľkosť majetku.
Spravované účty prinášajú veľa výhod pre investora s vysokou čistou hodnotou.
Kľúčové jedlá
- Spravovaný účet je investičný účet, ktorý vlastní jeden investor a na ktorý dohliada profesionálny správca peňazí najatý týmto investorom.
- Peňažní manažéri často požadujú na správu účtov minimálne šesťmiestne investície a sú kompenzovaní poplatkom, stanoveným percentom spravovaných aktív (AUM).
- Podielový fond je typom spravovaného účtu, je však otvorený pre každého, kto má prostriedky na kúpu svojich akcií, a nie pre konkrétneho investora.
Ako funguje spravovaný účet
Spravovaný účet môže obsahovať finančné aktíva, hotovosť alebo vlastnícke práva k majetku. Správca peňazí alebo investícií má oprávnenie nakupovať a predávať aktíva bez predchádzajúceho súhlasu klienta, pokiaľ konajú v súlade s cieľmi klienta. Pretože spravovaný účet zahŕňa zvereneckú povinnosť, správca musí konať v najlepšom záujme klienta alebo potenciálne čeliť občianskym alebo trestným postihom. Investičný manažér zvyčajne poskytuje klientovi pravidelné správy o výkonnosti a držbe účtu.
Manažéri peňazí majú často na účtoch, ktoré spravujú, minimálne sumy v dolároch. To znamená, že klient musí mať určitý objem finančných prostriedkov na investovanie. Mnohé minimá začínajú na 250 000 dolárov, hoci niektorí manažéri akceptujú účty 100 000 a dokonca 50 000 dolárov.
Na kompenzáciu jeho úsilia správcovi zvyčajne účtujú ročný poplatok, ktorý sa vypočíta ako percento zo spravovaných aktív (AUM). Kompenzačné poplatky sa pohybujú vo veľkom rozsahu, najčastejšie však okolo 1% až 2% AUM. Mnoho manažérov poskytne zľavy na základe veľkosti majetku na účte, takže čím väčšie portfólio, tým menšie je percentuálny poplatok. Tieto poplatky môžu byť odpočítateľné z daní ako investičné náklady.
Spravované účty verzus podielové fondy
Spravované účty a vzájomné fondy predstavujú aktívne spravované portfóliá alebo skupiny peňazí, ktoré investujú do rôznych druhov aktív alebo tried aktív. Z technického hľadiska je podielový fond typom spravovaného účtu. Spoločnosť bude najímať správcu peňazí, aby sa starala o investície v portfóliu fondu. Tento manažér môže zmeniť držbu fondu podľa cieľov fondu. Keď sa v 50-tych rokoch začali s podielovým fondom obchodovať seriózne, boli ponúkané ako spôsob, ako môžu „malí chlapci“ - drobní drobní investori - zažiť a profitovať z profesionálneho riadenia peňazí. Predtým bola služba dostupná iba jednotlivcom s vysokou čistou hodnotou.
Pros
Prispôsobené spravované účty sa zaoberajú potrebami majiteľa účtu; investičné fondy investujú podľa cieľov fondu.
Obchody na spravovaných účtoch možno načasovať, aby sa minimalizovala daňová povinnosť; investori podielových fondov nemajú kontrolu, keď fond dosiahne zdaniteľné kapitálové zisky.
Majitelia spravovaných účtov majú maximálnu transparentnosť a kontrolu nad aktívami; držitelia vzájomných fondov nevlastnia aktíva fondu, iba časť hodnoty majetku fondu.
Zápory
Spravované účty si často vyžadujú šesťmiestne minimum prostriedkov; vzájomné fondy požadujú oveľa nižšie počiatočné sumy investícií.
Investovanie alebo odinštalovanie aktív spravovaného účtu môže trvať niekoľko dní; Akcie podielového fondu sú likvidnejšie a môžu sa denne kupovať alebo predávať.
Kompenzácia pre manažérov spravovaných účtov predstavuje ročné poplatky, ktoré môžu mať vplyv na celkovú návratnosť; náklady na podielové náklady podielových fondov sú zvyčajne nižšie.
Úvahy o riadení
Spravované účty aj podielové fondy majú profesionálnych manažérov. Spravované účty sú personalizované investičné portfóliá prispôsobené konkrétnym rizikám, cieľom a potrebám majiteľa účtu. Spravovanie podielového fondu je v mene mnohých držiteľov podielových fondov a vykonáva sa s cieľom splniť investičné ciele a ciele návratnosti.
Pri spravovanom účte investor prideľuje prostriedky a správca nakupuje a umiestňuje fyzické podiely cenných papierov do portfólia účtu. Majiteľ účtu vlastní cenné papiere a môže správcovi nariadiť, aby s nimi obchodoval podľa potreby. Naopak, podielové fondy sú klasifikované podľa tolerancie rizika investorov a investičných cieľov fondov, nie podľa individuálnych preferencií. Aj investori, ktorí nakupujú akcie podielového fondu, vlastnia určité percento z hodnoty fondu, nie fondu samotného alebo skutočných aktív vo fonde.
Transakčné úvahy
Na transakčnej strane sa udalosti môžu v spravovanom účte pohybovať pomalšie. Dni môžu uplynúť skôr, ako manažér úplne investuje peniaze. V závislosti od vybraných podielov môžu byť manažéri schopní likvidovať cenné papiere iba v konkrétnych časoch. Naopak, akcie podielových fondov sa môžu zvyčajne nakupovať a spätne odkúpiť podľa potreby, každý deň. Niektoré podielové fondy však môžu mať sankcie, ak budú vyplatené pred držaním na určité obdobie.
Odborník vedúci spravovaný účet sa môže pokúsiť vyrovnať zisky a straty nákupom a predajom aktív, ak je to pre daňového majiteľa najviac daňovo výhodné. Mohlo by to viesť k malým alebo žiadnym daňovým povinnostiam za významný zisk pre jednotlivca. Na rozdiel od toho akcionári podielových fondov nemajú kontrolu, keď správcovia portfólia predávajú podkladové cenné papiere, aby mohli čeliť daňovým záberom z kapitálových výnosov.
Príklad reálneho sveta spravovaného účtu
V júli 2016 boli správy uvedené v správach, pretože viacerí inštitucionálni investori sa ich súčasne rozhodli pre hedžové fondy, ktoré spravovali časť svojich portfólií. Investori požadovali širšie platformy, prispôsobené stratégie, úplnú kontrolu nad svojimi samostatnými účtami, denné oceňovanie, výrazne nižšie poplatky a úplnú transparentnosť, pokiaľ ide o tieto poplatky, ako aj povahu samotných majetkových účastí.
Ako uvádza správa „FinAlternatives.com“, štátny správca stáleho fondu Aljašky v Juneau vyplatil hedžovým fondom 2 miliardy dolárov na investovanie na spravovaný účet, aby boli investičné rozhodnutia interné. Ďalší príklad pochádza z dôchodkového systému Iowa Public Employees 'Retirement System (28, 2 miliárd dolárov), ktorý plánuje presunúť investície vo výške 700 miliónov dolárov na spravované účty v siedmich firmách v roku 2016 .
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.