Je čas investovať na Kube?

V roku 1958 bola Kuba investičnou hnacou silou. Ich pracovníci dostávali ôsmu najvyššiu mzdu na svete a príjem na obyvateľa v krajine bol vyšší ako príjem v Rakúsku a Japonsku. Bolo to také horúce miesto vysťahovalcov, že v Amerike žilo viac Američanov ako Kubáncov. Zlaté dni však prešli, keď sa Fidel chopil moci a investori začali zaujímať potenciál Kuby až vtedy, keď prezident Obama nezruší sankcie voči ostrovnému národu.

Obchodné embargo

Predtým, ako sa k moci dostal Fidel Castro, bola Kuba obľúbeným turistickým cieľom Američanov. Pôvodným cieľom obchodného embarga bolo zbaviť sa Fidela Castra, ale to sa nestalo. Namiesto toho Kuba implementovala socialistické politiky. Vláda v decembri 2014 kontrolovala 80% - 85% ekonomiky.

V roku 2017 bývalý prezident Spojených štátov Barack Obama zmiernil (nevylúčil) obchodné embargo USA na Kubu. To by mohlo viesť k odstráneniu obchodného embarga v budúcnosti. Keby sa to stalo, mali by sme na rukách nový rozvíjajúci sa trh. Nie o dva roky neskôr však prezident Donald Trump prijal prísnejšie embargo opatrenia, ktorých cieľom je odstrániť Obamovu politiku „otvorených dverí“. Plán prezidenta Trumpa mal znížiť americkú pomoc kubánskym spoločnostiam, ktoré privádzali peniaze do armády, investori sa však obávajú celkového účinku, ktorý bude mať sprísnenie na trajektóriu Kuby. (Viac informácií nájdete v časti: Sankcie medzi krajinami balia väčší punč, ako si myslíte .)

Podľa Petersonovho inštitútu pre medzinárodnú ekonomiku sa vývoz z USA na Kubu pohyboval v rozmedzí od 330 miliónov do 510 miliónov dolárov za päť rokov predchádzajúcich júnu 2015. V roku 2017 dosiahol vývoz 266 miliónov dolárov. Ak by sa obchodné embargo malo odstrániť, tento počet by sa mohol zvýšiť až na 4, 3 miliardy dolárov. Ako je však uvedené vyššie, v politickom aj vojenskom prostredí existujú protivety.

Ďalšie komplikácie

Venezuela je jedným z najväčších dodávateľov kubánskej ropy. Vďaka sklzu v oleji sa Venezuela ocitla v chúlostivej situácii. Ďalším faktorom je demografia. Existuje dôvod, prečo sú Čína a Spojené štáty najsilnejšou ekonomikou na svete: Majú najviac spotrebiteľov. Samozrejme to ide ešte hlbšie, ale obyvateľstvo je veľkým faktorom. Z hľadiska perspektívy, pokiaľ ide o rozvíjajúce sa trhy, má Čína podľa údajov Svetovej banky 2015 počet obyvateľov 1, 37 miliardy; Kuba má iba 11, 38 milióna ľudí a bolo by bezpečné povedať, že existuje nedostatok disponibilného príjmu. Zároveň, ak bude na Kube kultúrna obroda, ako tomu bolo v 50-tych rokoch, potom by existovala dostatočná príležitosť vstúpiť na prízemie.

Investovanie na Kube

Pravdepodobne ste už čítali o Herzfeldovom karibskom bazénovom fonde (CUBA), ktorý pozostáva z približne 60 cenných papierov spoločností, ktoré nie sú kubánske a ktoré sú vystavené rastu na Kube. Je to uzavretý fond. Preto existuje pevný počet akcií. Táto obmedzená ponuka môže viesť k parabolickým pohybom ceny za akciu, keď sa zvýši dopyt. Možno ste zmeškali veľký krok, keď sa objavili správy o smrti Fidela Castra, ale to neznamená, že sa CUBA čoskoro vráti iným smerom.

od 5. novembra 2018 sa fond Herzfeld obchoduje okolo minimálnych hodnôt, ktoré sa vyskytli v roku 2016, a zdá sa, že má klesajúci trend. Pre niektorých by dlhú kĺzavú cenu považovali za príležitosť ku kúpe dlho, pričom by na ceste zbierali 2% dividendové dividendy.

S nedávnou zmenou politiky však môže existovať väčší potenciál nárastu než riziko poklesu. Je na vás, aby ste sa rozhodli, ale pred prijatím tohto rozhodnutia potrebujete viac informácií. Najväčšími podielmi pre Fond povodia Karibského povodia sú:

• MasTec Inc. (MTZ)
• Copa Holdings SA Trieda A (CPA)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL)
• Lennar Corp. (LEN)
• Nórska spoločnosť Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)

Všetky uvedené spoločnosti môžu ťažiť z odstránenia obchodného embarga, či už v dôsledku zvýšeného cestovného ruchu, spotreby spotrebiteľa, poľnohospodárstva alebo stavebníctva. Samozrejme môžete do týchto spoločností investovať na jednom mieste pomocou fondu povodia Karibského povodia v Herzfelde, ale môžete investovať aj na základe výberu. Ak tomu tak je, pozrime sa na niektoré kľúčové metriky.

Spodný riadok

Ak sa rozhodnete investovať, môže byť rozumné obmedziť expozíciu. Významné riziká Kuby, nehovoriac o náklonnosti prezidenta Trumpa voči sankciám podľa rozhodnutia, robia kubánske investície v najlepšom prípade špekulatívne. Ak máte pravdu, zarobíte trochu peňazí, ktoré majú potenciál spojiť sa na dlhú trať pomocou výplaty dividend, ale zdá sa, že od novembra 2018 sú na rozvíjajúcich sa trhoch inteligentnejšie hry.