Alibaba čelí ďalším poklesom, keď sa vojna zvyšuje

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Akcie skupiny Alibaba Group (BABA) sa za posledné tri roky zvýšili o viac ako 130%, čím ľahko zvýšili nárast S&P 500 takmer trikrát. Zdalo sa, že zásobám Alibaby sa nedokáže vyhnúť len málo, poháňané prudko rastúcimi príjmami a ziskami. Teraz sa však akcie čínskej spoločnosti elektronického obchodu ocitli priamo v strede obchodnej vojny medzi USA a Čínou a klesli o viac ako 14% zo svojich maximov v polovici júna. Ešte horšie je, že akcie teraz čelia ešte väčšiemu poklesu, a to až o 9% zo súčasnej ceny 180, 60 dolárov, na základe technickej analýzy.

Jedným z najvýznamnejších protiveterov, ktorým spoločnosť čelí, je klesajúca hodnota čínskej meny, juanov. Od 14. júna hodnota dolára k juanu vyskočila o takmer 7%, pričom 1 dolár sa rovnal 6, 83 juanov.

Údaje BABA podľa YCharts

Technická slabosť

Akcie spoločnosti Alibaba klesli od 14. júna po neúspešnom pokuse o technický odpor okolo 201, 50 USD. Teraz zásoby klesli pod kritický technický trend. Vyšší trend bol zavedený od začiatku apríla a situácia naznačuje, že akcie klesnú na ďalšiu úroveň technickej podpory na 164, 35 USD, čo je pokles o približne 9% oproti súčasnej cene.

Nie sú to len technické vzorce, ktoré vyzerajú slabo, pretože index relatívnej sily sa od začiatku vrcholu na začiatku júna na najnižších úrovniach nad 70 rokov trenduje. Okrem toho sa v posledných dňoch úroveň zásob zásoby zvyšovala, pretože klesala. Môže to naznačovať, že súčasná vena čerpá viac predajcov.

Starosti z obchodnej vojny

Jedným z dôvodov, prečo môže oslabený juan vytvárať starosti s akciami spoločnosti Alibaba, je to, že spoločnosť vykazuje výsledky v juanoch a potom ich prevádza na účely vykazovania v amerických dolároch. 31. marca - predchádzajúce vykazovacie obdobie Alibaby - dolár dosiahol 6, 27 juanov, dnes je to o 9% slabšie na 6, 83 juanov. Hodnota dolára k juanu má nepriamy vzťah; stúpajúca hodnota naznačuje oslabenie. Ak by Alibaba vykázala svoje celoročné fiškálne výsledky za rok 2018 pri súčasnom výmennom kurze dolára k juanu, príjmy by boli o takmer 8% nižšie.

Klesajúce odhady

V dôsledku oslabujúcej sa meny analytici znižujú svoje vyhliadky na príjmy za prvý fiškálny štvrťrok 2019. Za posledných 30 dní sa odhady výnosov a výnosov znížili o takmer 5%. Začali sa tiež znižovať odhady zárobkov za celý rok 2019, ktoré poklesli o takmer 2, 5%, zatiaľ čo odhady výnosov klesli o takmer 3%.

Údaje BABA podľa YCharts

Analytici Cena Ciele zostávajú vysoké

Napriek všetkým negatívnym obchodným obavám však analytici neboli prekvapení, pokiaľ ide o ich cenové ciele. Od 27. apríla analytici zvýšili svoje cenové ciele na akciách o takmer 7% na priemerne 238, 35 USD, čo je o viac ako 31% viac ako súčasná cena akcie.

Zdá sa, že zvyšujúce sa obchodné napätie medzi USA a Čínou má negatívny vplyv na zásoby Alibaba. Všetky posledné obavy sa však môžu rýchlo zmeniť na eufóriu, ak spoločnosť môže pozitívne prekvapiť investorov, keď 23. augusta podáva štvrťročné výsledky.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.