Model stanovovania medzičasových kapitálových aktív (ICAPM)

Čo je to model stanovovania medzičasových kapitálových aktív?

Cenový model intertemporálneho kapitálového majetku (ICAPM) je model oceňovania kapitálových aktív založený na spotrebe (CCAPM), ktorý pre investorov zaisťuje rizikové pozície. ICAPM je rozšírením CAPM a predstavil ho nositeľ Nobelovej ceny za mier Robert Merton v roku 1973.

Pochopenie modelu oceňovania intertemporálneho kapitálu (ICAPM)

Cenový model intertemporálneho kapitálového majetku (ICAPM) je model oceňovania aktív založený na spotrebe. Zatiaľ čo CAPM používa pohyb trhu na predpovedanie návratnosti zásob, CCAPM vysvetľujú pohyb trhu alebo pohyb cenných papierov pomocou vzťahu k agregovanej spotrebe. V CAPM bude návratnosť cenných papierov úmerná jeho riziku alebo trhovej verzii beta. V CCAPM k návratnosti zásob dôjde vo vzťahu k agregovanej spotrebe, ktorá je indikovaná spotrebou beta.

Podobne ako CAPM a CCAPM, aj ICAPM predpovedá očakávaný výnos z zabezpečenia. Ponúka ďalšiu presnosť tým, že zohľadňuje účasť investorov na trhu. Väčšina investorov sa zúčastňuje na trhoch niekoľko rokov a počas dlhších časových období sa môžu investičné príležitosti zmeniť podľa očakávaní zmeny rizika, čo vedie k situáciám, keď sa investori môžu chcieť zaistiť. Napríklad investícia môže mať lepšiu výkonnosť na trhoch medveďa a investor môže zvážiť držbu tohto aktíva, ak sa očakáva pokles hospodárskeho cyklu. Model ICAPM preto predstavuje jedno alebo viac zaisťovacích portfólií, ktoré môže investor použiť na riešenie týchto rizík. ICAPM pokrýva viac časových období, takže sa používa viacero beta koeficientov.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako funguje model stanovovania cien pre spotrebný kapitál Model oceňovania pre spotrebný kapitál je rozšírením modelu oceňovania kapitálového majetku, ktorý sa zameriava na beta spotrebu namiesto trhovej beta. viac Medzinárodný model oceňovania kapitálových aktív (CAPM) Medzinárodný model oceňovania kapitálových aktív (CAPM) je finančný model, ktorý rozširuje koncepciu CAPM na medzinárodné investície. viac Model oceňovania kapitálových aktív (CAPM) Model oceňovania kapitálových aktív je model, ktorý popisuje vzťah medzi rizikom a očakávaným výnosom a pomáha pri oceňovaní rizikových cenných papierov. viac Definícia modelu Fama a francúzskeho trojfaktoru Model Fama a francúzsky trojfaktorový model rozšíril CAPM tak, aby zahŕňal riziko veľkosti a hodnoty hodnoty s cieľom vysvetliť rozdiely v diverzifikovaných výnosoch portfólia. viac Robert C. Merton Robert C. Merton je ekonóm, ktorý získal Nobelovu cenu a je známy svojou metódou určovania hodnoty opcií. viac Nástroj na analýzu modelu Merton Model Merton je nástroj na analýzu, ktorý sa používa na hodnotenie úverového rizika dlhu spoločnosti. Analytici a investori využívajú model Merton na pochopenie finančnej spôsobilosti spoločnosti. ďalšie partnerské odkazy