Ako profitovať z inflácie

Pre spotrebiteľov môže inflácia znamenať predĺženie statickej výplaty, ale pre investorov môže inflácia znamenať nepretržitý zisk, keď pridávajú do svojho dôchodkového portfólia. Inflácia je definovaná ako trvalé zvyšovanie cien tovarov a služieb. V inflačnom prostredí môže teraz galón mlieka, ktorý raz stál 3 doláre, stáť 4 doláre. V priebehu času inflácia narúša hodnotu národnej meny. Existuje mnoho faktorov, ktoré ovplyvňujú infláciu a argumenty o jej základnej príčine.

Ako môže byť inflácia dobrá pre ekonomiku?

Základy inflácie

V ekonómii je inflácia kvantitatívnym meradlom - jedným z množstva nad kvalitou - rýchlosti, pri ktorej sa priemerné náklady na normalizovaný kôš tovaru v určitom období zvyšujú. Inflácia meria kúpnu silu meny a najčastejšie sa objaví v percentách.

Lezecké ceny sú pre spotrebiteľov zlou správou, pretože na nákup toho istého koša tovaru a služieb rok čo rok trvá stále väčšie množstvo peňazí. Táto koncepcia sa nazýva kúpna sila. Nikto nechce platiť viac, aby dostal rovnakú sumu, a nikto sa neradi nerobí bez toho, aby sa snažil splniť svoje ciele. Inflácia môže prinútiť spotrebiteľov, aby sa ťažko rozhodli, ako najlepšie rozdeliť peniaze v atmosfére rastúcich cien.

Menová autorita národa - napríklad centrálna banka - sa bude snažiť udržať mieru inflácie v rámci hranice, ktorá udržuje hospodárstvo v chode a podporuje rast. Určitá úroveň inflácie je potrebná, pretože podporuje výdavky, ktoré pomáhajú národnému hospodárskemu rastu. Najbežnejším nástrojom na meranie inflácie je index spotrebiteľských cien (CPI) a index cien výrobcov (PPI).

• CPI meria vážený priemer, ktorý spotrebiteľ zaplatí za štandardizovanú skupinu tovaru a mesačne ho podáva Štatistický úrad práce (BLS). CPI meria hotové výrobky.
• PPI je vážený priemer cien pre domácich výrobcov na veľkoobchodnej úrovni výroby. To je tiež hlásené mesačne BLS. PPI meria dobre v ktorejkoľvek fáze výrobnej a výrobnej linky.

Niektoré krajiny budú používať WPI - ktorý funguje rovnakým spôsobom ako CPI, ale meria kôš používaný na maloobchodnej úrovni - ale USA uprednostňujú použitie PPI na meranie inflačných tlakov na podniky.

K rastúcim cenám prispieva mnoho rôznych faktorov. Keď sa zvýši celkový dopyt po tovare, ceny dodávok porastú. Zvýšenie výrobných nákladov - v dôsledku všetkého od rastu nákladovej práce po zvýšenie nákladov na suroviny. Väčšina spotrebiteľov vníma infláciu ako nepriaznivú situáciu. Pri pohľade z investičného hľadiska však má inflácia pozitívnu stránku.

Kľúčové jedlá

• Niekoľko tried aktív má v inflačnom prostredí dobrú výkonnosť.
• Hmotné aktíva, ako sú nehnuteľnosti a komodity, sa v minulosti považovali za zabezpečenie inflácie.
• Niektoré špecializované cenné papiere si môžu udržať kúpnu silu portfólia vrátane určitých sektorových akcií, dlhopisov indexovaných infláciou a sekuritizovaného dlhu.
• K investíciám citlivým na infláciu sa pristupuje rôznymi spôsobmi ako priame, ako aj nepriame investície.

Investície na infláciu

Úrad pre štatistiku práce začal zverejňovať údaje o CPI v roku 1913. Od tej doby existuje niekoľko období inflácie. Počas týchto rokov ľudia samozrejme investovali aj naďalej. Existuje niekoľko tried aktív, ktoré sa všeobecne považujú za najlepšie investície do inflačného a inflačného prostredia. Návrh, ako zarobiť peniaze v inflačnom prostredí, je držať investície, ktoré zvyšujú hodnotu, nad mieru inflácie.

Mnoho investícií sa historicky považovalo za zabezpečenie - alebo ochranu - proti inflácii. Patria sem nehnuteľnosti, komodity a určité druhy akcií a dlhopisov.

Nehnuteľnosť

Nehnuteľnosť je obľúbenou voľbou nielen preto, že rastúce ceny v priebehu času zvyšujú predajnú hodnotu nehnuteľnosti, ale tiež preto, že nehnuteľnosť sa dá použiť aj na generovanie príjmu z prenájmu. Rovnako ako hodnota nehnuteľnosti stúpa s infláciou, suma nájomcov, ktorá platí nájomné, sa môže v priebehu času zvyšovať. Toto zvýšenie umožňuje vlastníkovi generovať príjem prostredníctvom investícií do nehnuteľností a pomáha im držať krok s celkovým rastom cien v celej ekonomike. Investície do nehnuteľností zahŕňajú priame vlastníctvo nehnuteľností a nepriame investície do cenných papierov, ako je trust na investovanie do nehnuteľností (REIT).

komodity

Ak má mena problémy - rovnako ako keď inflácia stúpa a znižuje jej kúpnu silu - investori sa môžu obrátiť aj na hmotné aktíva.

Po celé stáročia bolo hlavným prístavom zlato - av menšej miere iné drahé kovy. Investori majú tendenciu hľadať zlato počas inflačných období, čo spôsobuje rast jeho ceny na svetových trhoch. Zlato sa dá kúpiť aj priamo alebo nepriamo. Môžete si dať do postele krabicu drahých kovov alebo mincí, ak vám priamy nákup vyhovuje, alebo môžete investovať do akcií spoločnosti zaoberajúcej sa ťažbou zlata. Môžete sa tiež rozhodnúť investovať do podielového fondu alebo fondu obchodovaného na burze (ETF), ktorý sa špecializuje na zlato.

Medzi komodity patria položky ako olej, bavlna, sója a pomarančový džús. Rovnako ako zlato, cena ropy sa pohybuje s infláciou. Toto zvýšenie nákladov sa premieta do ceny benzínu a potom do ceny každého spotrebného tovaru prepravovaného alebo vyrobeného. Ovplyvnené sú poľnohospodárske výrobky a suroviny, ako aj automobily. Keďže moderná spoločnosť nemôže fungovať bez pohonných hmôt na pohyb vozidiel, ropa má pri zvyšovaní cien silnú príťažlivosť pre investorov.

Ceny stúpajú aj pri zvyšovaní inflácie. Pre väčšinu investorov je ťažké priamo investovať a skladovať sudy s olejom, vrecia sóje, vrecia z bavlny. Je oveľa pohodlnejšie investovať do ETF, ktorá sa špecializuje na poľnohospodárske komodity alebo podniky. Niektorí vyspelejší investori môžu chcieť obchodovať s komoditnými futures. Všetci investori však môžu získať expozíciu prostredníctvom verejne obchodovaného partnerstva (PTP), ktoré získava expozíciu voči komoditám prostredníctvom futures a swapov.

bonds

Investície do dlhopisov sa môžu zdať kontraintuitívne, pretože inflácia je smrteľná pre akýkoľvek nástroj s pevným výnosom, pretože často spôsobuje zvyšovanie úrokových sadzieb. Na prekonanie tejto prekážky si však investori môžu kúpiť dlhopisy indexované podľa inflácie. V Spojených štátoch je populárnou možnosťou zabezpečenie cenných papierov chránených pred infláciou (TIPS). viazané na index spotrebiteľských cien. Keď CPI stúpa, zvyšuje sa aj hodnota investície TIPS. Nielenže sa zvyšuje základná hodnota, ale keďže platený úrok je založený na základnej hodnote, výška úrokových platieb sa zvyšuje so zvyšovaním základnej hodnoty. K dispozícii sú aj iné druhy dlhopisov s indexom inflácie vrátane dlhopisov vydaných inými krajinami.

K dlhopisom indexovaným infláciou sa dá dostať rôznymi spôsobmi. Priame investície do systému TIPS sa napríklad môžu uskutočňovať prostredníctvom štátnej pokladnice USA alebo prostredníctvom sprostredkovateľského účtu. Sú tiež držané v niektorých podielových fondoch a fondoch obchodovaných na burze.

Pre agresívnejšiu hru zvážte nezdravé putá. Dlh s vysokým výnosom - ako je oficiálne známe - má tendenciu získavať hodnotu, keď inflácia stúpa, pretože investori sa obracajú k vyšším výnosom, ktoré ponúka táto rizikovejšia než priemerná investícia s pevným výnosom.

zásoby

Akcie majú primeranú šancu udržať krok s infláciou - ale pokiaľ ide o to, nie všetky akcie sa vytvárajú rovnaké. Napríklad akcie s vysokými dividendami majú tendenciu v inflačných časoch mať tendenciu - ako dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou -. Investori by sa mali zamerať na spoločnosti, ktoré môžu preniesť svoje rastúce náklady na výrobky na zákazníkov, ako sú napríklad zákazníci v odvetví spotrebiteľských svoriek.

Pôžičky / dlhy

Pákové úvery sú tiež potenciálnym zaistením inflácie. Ide o nástroj s pohyblivou úrokovou sadzbou, čo znamená, že banky alebo iní veritelia môžu zvýšiť účtovanú úrokovú sadzbu, aby návratnosť investícií (ROI) udržiavala krok s infláciou.

Možnosťou sú aj cenné papiere kryté hypotékou (MBS) a kolateralizované dlhové záväzky (CDO) - štruktúrované skupiny hypoték a spotrebiteľské pôžičky. Investori nevlastnia dlhy sami, ale investujú do cenných papierov, ktorých podkladovým aktívom sú pôžičky.

MBS, CDO a pôžičky s pákovým efektom sú sofistikované, trochu rizikové (v závislosti od ich ratingových) nástrojov, ktoré si často vyžadujú pomerne veľké minimálne investície. Pre väčšinu retailových investorov je uskutočniteľným kurzom nákup podielového fondu alebo ETF, ktorý sa špecializuje na tieto produkty generujúce príjmy.

Výhody a nevýhody investovania do inflácie

Každý druh investičného zabezpečenia má svoje výhody aj nevýhody, rovnako ako výhody a nevýhody každého druhu investície. Existujú tiež pozitívne a negatívne vlastnosti rôznych vyššie opísaných aktív.

Hlavným prínosom investícií počas inflácie je samozrejme zachovanie kúpnej sily vášho portfólia. Druhým dôvodom je to, že chcete, aby vaše hniezdne vajce rástlo. Môže vás tiež viesť k diverzifikácii, ktorá sa vždy oplatí zvážiť. Šírenie rizika v rôznych držbách je časom uznávaný spôsob vytvárania portfólia, ktorý je rovnako vhodný pre stratégie boja proti inflácii, ako aj pre stratégie rastu aktív.

Pros

• Zachovanie hodnoty portfólia

• Diverzifikácia chovov

• Zachovanie kúpnej sily príjmu

Zápory

• Zvýšte vystavenie riziku

• Odklon od dlhodobých cieľov

• Portfólio s nadváhou v niektorých triedach

Inflačný chvost by však nikdy nemal investovať psa. Ak máte konkrétne ciele alebo časový harmonogram pre svoj investičný plán, neponáhľajte sa od nich. Napríklad, nevážte svoje portfólio príliš silno s TIP, ak to vyžaduje výrazné zhodnotenie kapitálu. Taktiež nekupujte zásoby dlhodobého rastu, ak sa blíži vaša potreba dôchodkového príjmu. Ďalej, posadnutosť infláciou by vás nikdy nemala dostať z oblasti pohodlia znášania rizika.

Neexistujú žiadne záruky. Tradičné inflačné zabezpečenia nie vždy fungujú a jedinečné ekonomické podmienky niekedy poskytujú vynikajúce výsledky prekvapivým aktívam, zatiaľ čo to, čo sa zdalo byť istými výhercami, zostalo v prachu. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Kedy je inflácia dobrá pre hospodárstvo?“)

Príklady skutočného sveta investícií zameraných na infláciu

Hoci nie sú také farebné ako hrsť mincí, sú vzájomné fondy zlata alebo ETF praktickejším spôsobom, ako investovať do žltého kovu, ktorý historicky slúži ako zabezpečenie proti papierovým peniazom náchylným na infláciu. Tieto fondy majú rôzne prístupy - niektoré investujú do drahých kovov, iné do ťažby zlata alebo do rafinérskych akcií spoločností, iné do oboch - ale všetky ponúkajú likvidný, lacný a diverzifikovaný vstup na trh so zlatom.

Medzi najvýkonnejších patria:

• Fond zlata Tocqueville (TGLDX), ktorý investuje veľkú časť portfólia do drahých kovov (14%, k 31. marcu 2019)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), ktoré investuje 80% aktív do zlatníckych spoločností a drahých kovov; zvyšok je z iných drahých kovov alebo drahokamov
• Fond globálnych investorov USA pre zlato a drahé kovy (USERX), najstarší fond zlata v Amerike (pochádza z roku 1974) so ​​zameraním na etablované ťažobné, spracovateľské alebo marketingové spoločnosti - predovšetkým zlato, s priemyselnými vedľajšími kovmi