Definícia swapovej úrokovej sadzby

Čo je Swap Basis?

Swap so základnou úrokovou sadzbou (alebo bázický swap) je typ dohody o swape, v ktorej dve strany si vymieňajú variabilné úrokové sadzby založené na rôznych referenčných sadzbách na peňažnom trhu, zvyčajne s cieľom obmedziť úrokové riziko, ktorému spoločnosť čelí v dôsledku odlišných pôžičiek. a úrokové sadzby z pôžičiek.

Napríklad spoločnosť požičiava peniaze jednotlivcom s premenlivou sadzbou, ktorá je viazaná na sadzbu London Interbank Offer (LIBOR), ale požičiavajú si peniaze na základe sadzby štátnej pokladničnej poukážky. Tento rozdiel medzi úrokovými mierami pôžičiek a pôžičiek (spread) vedie k úrokovému riziku, takže vstupom do swapu na základnú úrokovú sadzbu, kde sa výmena úrokovej sadzby T-Bill za sadzbu LIBOR, eliminuje toto úrokové riziko.

Pochopenie Swap Basis Rate

Swapy na základné úrokové sadzby sú formou plávania pre pohyblivé úrokové swapy. Tieto typy swapov umožňujú výmenu platieb s variabilnou úrokovou mierou, ktoré sú založené na dvoch rôznych úrokových mierach. Tento typ zmluvy umožňuje inštitúcii zmeniť jednu pohyblivú sadzbu na inú a zvyčajne sa používajú na výmenu likvidity.

Peňažné toky zo swapov na základe základnej úrokovej sadzby sa obvykle započítavajú na základe rozdielu medzi dvoma sadzbami kontaktu. Toto je na rozdiel od typických menových swapov, kde všetky peňažné toky zahŕňajú úroky a platby istiny.

Základné riziko

Swapy Basis Rate pomáhajú zmierňovať (hedgingové) základné riziko, čo je druh rizika spojeného s nedokonalým zabezpečením. Tento typ rizika vzniká, keď má investor alebo inštitúcia postavenie v zmluve alebo cennom papieri, ktorý má aspoň jeden tok splatných peňažných tokov a najmenej jeden tok peňažných tokov, na ktoré je možné pohľadať, pričom faktory, ktoré ovplyvňujú tieto peňažné toky, sa navzájom líšia. a korelácia medzi nimi je menšia ako jedna.

Swapy so základnou sadzbou môžu pomôcť znížiť potenciálne zisky alebo straty vyplývajúce zo základného rizika, a pretože to je ich primárny účel, zvyčajne sa používajú na zabezpečenie. Niektoré subjekty však využívajú tieto zmluvy na vyjadrenie smerových názorov na sadzby, napríklad smerovania spreadov založených na LIBOR, názorov na kvalitu spotrebiteľských úverov a dokonca aj rozdielnosti efektívnej sadzby fondov Fed oproti cieľovej sadzbe fondov Fed.

Príklady swapov úrokových sadzieb v reálnom svete

Zatiaľ čo tieto typy zmlúv sú prispôsobené medzi dvoma protistranami na mimoburzovom trhu (OTC) a nie sú obchodované na burze, štyri z najpopulárnejších swapov na základné sadzby zahŕňajú:

• LIBOR / LIBOR
• sadzba fed fed fondov / LIBOR
• hlavná sadzba / LIBOR
• maximálna sadzba / sadzba kŕmených fondov

Platby za tieto typy swapov sa tiež prispôsobia, ale je bežné, že sa platby uskutočňujú podľa štvrťročného plánu.

Pri swape LIBOR / LIBOR môže jedna zmluvná strana získať trojmesačnú LIBOR a zaplatiť šesťmesačnú LIBOR, zatiaľ čo druhá zmluvná strana robí opak, alebo jedna zmluvná strana môže získať mesačnú LIBOR USD a zaplatiť mesačnú LIBOR GBP, zatiaľ čo druhá zmluvná strana opak.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Vnútri variabilnej úrokovej sadzby Variabilná úroková sadzba je sadzba z úveru alebo cenného papiera, ktorá v priebehu času kolíše, pretože je založená na základnej referenčnej úrokovej sadzbe alebo indexe. viac Definícia swapovej krivky Swapová krivka identifikuje vzťah medzi swapovými sadzbami pri rôznych splatnostiach. viac Definícia úrokového swapu Úrokový swap je forwardová zmluva, v ktorej sa jeden tok budúcich úrokových platieb vymieňa za iný na základe stanovenej výšky istiny. viac Definícia akciového swapu Akciový swap je výmena peňažných tokov medzi dvoma stranami, ktorá umožňuje každej strane diverzifikovať svoje príjmy, pričom si stále drží pôvodné aktíva. viac Čo znamená absolútna miera? Absolútna sadzba, známa tiež ako absolútny výnos swapu, je súčtom fixných a variabilných zložiek úrokového swapu. viac Swap asociácie trhu s dlhopismi (BMA) Swap asociácie trhu s dlhopismi (BMA) Swap je druh dohody o swape, v ktorej sa dve strany dohodnú na výmene úrokových sadzieb z dlhových záväzkov, pričom pohyblivá sadzba je založená na indexe swapov SIFMA. ďalšie partnerské odkazy