Ako NYSE zarába peniaze

Burza cenných papierov v New Yorku (NYSE) je jednou z najväčších burz na svete. Burzy umožňujú investorom a obchodníkom zarobiť si peniaze tým, že im poskytujú trh pre obchodovanie s cennými papiermi. Spoločnostiam tiež umožňujú získavať peniaze prostredníctvom kótovania rôznych druhov cenných papierov. Pri poskytovaní takýchto služieb a na trhu burzy vyberajú transakčné poplatky od účastníkov trhu a spoločností. Ústredne tiež ponúkajú rôzne produkty a služby používané na obchodné a súvisiace činnosti.

Tento článok skúma rôzne zdroje príjmov a príjmov pre NYSE.

• Príjmy z transakčných poplatkov : Ľudia prichádzajú na NYSE, pretože udržiava efektívny trh so spravodlivým zisťovaním cien a zaisťuje dostatočnú likviditu na trhu. NYSE účtuje týmto účastníkom trhu rôzne poplatky. Každý obchod, ku ktorému dôjde na NYSE, priťahuje transakčný poplatok od obchodných strán. Všetky obchody sa uskutočňujú prostredníctvom registrovaných účastníkov trhu vrátane maklérskych firiem, obchodných domov a spoločností spravujúcich aktíva. Títo účastníci okrem transakčného poplatku platia aj NYSE jednorazový registračný poplatok a opakujúci sa ročný členský poplatok.

• Výnosy z poplatkov za kótovanie : Spoločnosti, ktoré potrebujú kapitál, môžu po splnení kritérií akceptovateľnosti získať peniaze zaradením svojich cenných papierov na NYSE. Musia zaplatiť jednorazový poplatok za kótovanie a potom opakujúci sa ročný poplatok za služby kótovania a obchodovania na platforme NYSE. Akcie zostávajú najbežnejšími kótovanými cennými papiermi, ale NYSE umožňuje obchodovanie s inými nástrojmi vrátane prioritných akcií, opčných listov, dlhopisov, ETP, fondov, opcií, štruktúrovaných produktov, kapitálových cenných papierov, povinných prevoditeľných cenných papierov a prebalených cenných papierov.

Počiatočný jednorazový poplatok za kótovanie je zvyčajne založený na celkovom počte akcií, ktoré sa majú uviesť v emisii. Potom NYSE účtuje poplatky na základe podnikových akcií, ako je vydávanie ďalších akcií vydaním práv, vydávaním bonusov, rozdelením akcií atď.

V súčasnosti je na NYSE registrovaných viac ako 2 400 spoločností. V roku 2014 195 emitentov kótovalo svoje cenné papiere na NYSE, čo im pomohlo získať viac ako 183 miliárd dolárov. To zahŕňa 129 počiatočných verejných ponúk (IPO), ktoré získali 70, 3 miliárd dolárov.

• Výnosy z dátových poplatkov : Trhové údaje - údaje v reálnom čase, historické údaje, súhrnné údaje a referenčné údaje - predstavujú veľkú časť výnosov z NYSE. Účastníci trhu potrebujú historické údaje na výskum a analýzu, údaje v reálnom čase pre prebiehajúce obchodné a investičné činnosti, súhrnné údaje na podávanie správ a audity a referenčné údaje na podrobné informácie týkajúce sa bezpečnosti, ako sú symboly a podnikové akcie.

Na základe vlastných údajov NYSE ponúka všetky takéto údaje prostredníctvom rôznych zdrojov údajov, správ na konci dňa a softvérových produktov pre údaje. Napríklad obchodník, ktorý je ochotný spätne vyskúšať svoj novovyvinutý vysokofrekvenčný obchodný algoritmus, by potreboval zdroj údajov NYSE, zatiaľ čo výskumný pracovník, ktorý kontroluje minulú výkonnosť akcií kótovaných na burze NYSE, keď vyhlásil dividendu, by chcel skontrolovať historické údaje.

Úplné informácie o dátových službách NYSE a cenách dátových produktov nájdete tu.

• Príjmy z obchodovania so softvérom a technológiou : NYSE ponúka svoje rôzne technologické služby a softvér na obchodovanie veľkým inštitucionálnym klientom, ako sú podielové fondy a spoločnosti spravujúce aktíva. Takéto podniky vyžadujú rýchlejšie údaje a rýchlejšie vykonávanie obchodu prostredníctvom špecializovaných produktov a služieb, ktoré ponúka obchodný softvér a technologický produkt NYSE. Zahŕňa to aj spoločné umiestnenie, kde NYSE umiestňuje a riadi počítače veľkej obchodnej spoločnosti v priestoroch NYSE, a ponúka špecializované služby v tesnej blízkosti trhu, aby sa zabezpečilo rýchlejšie vykonávanie obchodu a prístup.
• Príjem z registračných a regulačných poplatkov: Účastníci trhu NYSE, tvorcovia trhu a makléri sa musia zaregistrovať a zaplatiť registračný a regulačný poplatok za svoje členstvo v NYSE. NYSE tiež účtuje poplatky za sprostredkovanie obchodných licencií. Všetky tieto poplatky zahŕňajú jednorazový registračný poplatok a opakujúce sa ročné poplatky.
• Príjmy za služby NYSE Governance Services : NYSE tiež ponúka svoje služby v oblasti správy a riadenia spoločností, rizika a dodržiavania predpisov svojej diverzifikovanej zákazníckej základni.

Najnovší cenník NYSE pre rôzne služby nájdete tu.

NYSE získala spoločnosť Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) 13. novembra 2013. Keďže údaje o príjmoch špecifických pre NYSE nie sú k dispozícii, keďže výročné správy ICE teraz konsolidujú všetky údaje v rámci viacerých výmen skupiny ICE. Výročná správa NYSE za rok 2012, rok pred akvizíciou, naznačuje zdravé čísla výnosov z rôznych prúdov podnikania (zdroj: výročná správa za rok 2012):

Transakčné poplatky predstavovali 63% z celkových výnosov, pričom kótované poplatky boli 12%, údaje o trhu 9, 2% a zvyšok pochádzal z technológie a ďalších sektorov.

Spodný riadok

Obchodovanie na burzách je zrejme výnosné, čo naznačuje zdravý historický výnos a podrobnosti o príjmoch vedúcich burz, ako je NYSE. Aby si NYSE mohla udržať vedúce postavenie na svetovej burze cenných papierov, bude musieť zostať inovatívna tým, že bude ponúkať nové produkty a služby v rôznych tokoch. Investori, ktorí sú ochotní investovať do akcií takýchto trhov, by mali pozorne sledovať vývoj a konsolidáciu trhu.