Ako sa môžu hlúpe peniaze stať inteligentnými peniazmi

Ak sa váš maklér rozhodol dať vám známku o vašej obchodnej taktike na základe toho, či obchody, ktoré ste robili, pridali do svojho portfólia pridanú hodnotu, aké známky by ste dostali? Môže sa to zdať ako výstredný koncept, ale práve to urobilo jedno online sprostredkovanie - a výsledky sú trochu prekvapujúce. Investori, ktorí boli klasifikovaní, skutočne upravili svoje obchodné stratégie na základe spätnej väzby, ktorú dostali.

Nemé peniaze vs. inteligentné peniaze

Priemerní jednotliví investori, ktorí obchodujú s peniazmi, sú často vstrelení pod záštitu „hlúpe peniaze“. Ak spadáte do tejto kategórie, pokúste sa neuraziť. Pojmy „nemé peniaze“ a „inteligentné peniaze“ boli vytvorené finančnými médiami, aby neurážali niekoho inteligenciu, ale opisovali rôzne skupiny investorov.

Veľkí inštitucionálni investori a spoločnosti podielových fondov sú označené ako „inteligentné peniaze“. Títo investori majú do istej miery nespravodlivú výhodu oproti vášmu individuálnemu investorovi. V spolupráci s tímami skúsených investičných analytikov môžu investori „inteligentných peňazí“ presne vyhodnotiť, čo sa deje na trhu, čo im umožňuje robiť informovanejšie investičné rozhodnutia. To nevyhnutne neznamená, že vždy robia inteligentné rozhodnutia - v skutočnosti veľa z nich občas robí zlé obchody. Jednoducho majú prístup k cenným informáciám, ktoré im umožňujú vzdelanejšiu voľbu.

Na druhej strane priemerný investor vo všeobecnosti nemá čas, skúsenosti ani trpezlivosť na metodickú analýzu podnikových správ alebo globálnej ekonomiky. Pretože títo investori nemajú prístup k tímom analytikov alebo starostlivo zostaveným údajom, často obchodujú na základe inštinktu alebo čreva. Skupina „hlúpe peniaze“ má preto tendenciu nakupovať a predávať investície v najhoršom možnom čase. Kupujú akcie, keď ceny stúpajú, a predávajú ich, keď ceny začínajú klesať. Ak ide o priemerného investora, akcie, ktoré kupujú, majú slabú výkonnosť a akcie, ktoré predávajú, dosahujú veľmi dobrú výkonnosť. Možno to je dôvod, prečo priemerní investori zvyčajne zarábajú o 1% až 2% menej ako priemerný podielový fond.

Tvorba stupňa

Jedna skupina výskumníkov si všimla chronicky slabú výkonnosť jednotlivých investorov. Steffen Meyer, Linda Urban a Sophie Ahlswede, autori štúdie „Pomáha nám spätná väzba o úspechu pri osobnom investovaní?“, Zaujímalo, či by ponuka spätnej väzby od investorov o ich obchodných rozhodnutiach zlepšila ich výkonnosť. Štúdiu uverejnila organizácia SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Myšlienka poskytnúť investorom spätnú väzbu je trochu nový prístup. Autori štúdie poukazujú na to, že veľká väčšina bánk a online maklérstvo neponúka investorom žiadnu spätnú väzbu. Podľa jedného prieskumu iba jedna zo 120 nemeckých bánk pravidelne informuje zákazníkov o svojich portfóliových rizikách, nákladoch a návratnosti každý rok.

Autori Meyer, Urban a Ahlswede sa rozhodli zistiť, čo by sa stalo, keď by online maklér ponúkol 1 500 zákazníkom opakovanú spätnú väzbu o ich výkonnosti v mesačnej správe o účte cenných papierov. Test, ktorý zahŕňal celkom 18 mesiacov, zahŕňal investorov, ktorí obchodovali ťažko, s priemerným ročným obratom viac ako 100%. Počas štúdie investori dostali správy, ktoré ukazujú ich výnosy a náklady z predchádzajúceho roka, ako aj ich aktuálnu úroveň rizika a diverzifikáciu portfólia.

Pozoruhodné výsledky

Konečný výsledok štúdie spätnej väzby bol povzbudivý. „Zistili sme, že prijatie správy vedie k tomu, že investori menej obchodujú, viac diverzifikujú a majú vyššie výnosy upravené o riziká, “ napísali Meyer, Urban a Ahlswede. Vedci zistili, že tieto účinky sa časom zosilnili. Inými slovami, čím dlhšie investori dostávali správy, tým väčšia je pravdepodobnosť, že prispôsobia svoju stratégiu a zvýšia výkonnosť.

Podľa štúdie nezáleží na tom, ako investori získajú túto spätnú väzbu; pokiaľ majú prístup k informáciám, ich výkon sa zlepší. „Zistili sme, že účinky sa medzi rôznymi návrhmi správ príliš nelíšili, “ píšu autori. „Zdá sa, že je dôležitejšie poskytnúť investorom relevantnú spätnú väzbu, ako konkrétny formát, v ktorom sa poskytuje.“

Autori dospeli k záveru, že poskytovanie správ o spätnej väzbe pomáha nielen zákazníkom sprostredkujúcim online obchodovanie, ale rovnaký typ spätnej väzby môže pomôcť aj priemernému účastníkovi akciového trhu. „Naše výsledky sa nemenia, ak sa zameriavame len na veľmi gramotných investorov, “ vysvetľujú autori a dodáva, že aj základné vykazovanie spätnej väzby „by mohlo pomôcť pravidelným účastníkom akciového trhu, ktorí často nepoznajú svoje náklady, diverzifikáciu a výkon.“ “

Spodný riadok

Na rozdiel od veľkých inštitucionálnych investorov nemá priemerný investor prístup k tímu analytikov a hromadám údajov, ktoré potrebujú na inteligentné a informované obchodné rozhodnutia. Výsledkom je, že typický individuálny investor trpí mimoriadne nízkou výkonnosťou. Podľa niektorých štatistík priemerný investor za obdobie 20 rokov zarobil každý rok o 2 až 3, 5% menej ako celkový trh.

Našťastie táto nová štúdia ponúka priemerným investorom kúsok nádeje. Pomocou relevantnej spätnej väzby od vášho makléra môžete upravovať svoje obchodné taktiky a zlepšovať svoj výkon. Tak choďte do toho: Požiadajte svojho makléra o známku.

Môžete si tiež prečítať 3 najaktuálnejšie investičné princípy a investovanie 101: portfóliá a diverzifikácia .