Ako vypočítať pomer výplaty dividend z výkazu ziskov a strát

Pomer výplaty dividend spoločnosti dáva investorom predstavu o tom, koľko peňazí sa vracia svojim akcionárom v porovnaní s tým, koľko drží po ruke na opätovné investovanie do rastu, splatenie dlhu alebo zvýšenie hotovostných rezerv. Tento pomer sa dá ľahko vypočítať na základe údajov uvedených v dolnej časti výkazu ziskov a strát spoločnosti. Líši sa od dividendového výnosu, ktorý porovnáva výplatu dividend so súčasnou cenou akcií spoločnosti.

Výpočet výplaty dividend

Výplata dividend sa obyčajne vypočíta na základe celkovej rovnice podľa tohto vzorca:

DPR = DPNIwhere: DP = Vyplatené dividendyNI = Čistý príjem \ začiatok {zarovnaný} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {kde:} \\ & DP = \ text {Vyplatené dividendy } \\ & NI = \ text {Čistý príjem} \\ \ end {zarovnaný} DPR = NIDP kde: DP = Vyplatené dividendyNI = Čistý príjem

Ďalším spôsobom výpočtu výplaty dividend je výpočet na akciu. V tomto prípade sa použije vzorec dividendy na jednu akciu vydelený ziskom na akciu (EPS). EPS predstavuje čistý príjem mínus prednostné dividendy z akcií vydelené priemerným počtom nesplatených akcií za dané časové obdobie. Jedna ďalšia variácia, ktorú niektorí analytici uprednostňujú, používa zriedený čistý zisk na akciu, ktorý navyše zohľadňuje opcie na akcie spoločnosti.

Kde nájdete čísla pomerov výplaty dividend

Údaje o čistom príjme, EPS a zriedenom EPS sú uvedené na konci výkazu ziskov a strát spoločnosti. Pokiaľ ide o výšku vyplatených dividend, pozrite si oznámenie o dividendách spoločnosti alebo jej súvahu, ktorá zobrazuje nesplatené akcie a nerozdelený zisk.

Na výpočet počtu dividend vyplatených zo súvahy použite tento vzorec:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Nerozdelený zisk na začiatku obdobia sledovaniaREclose = Nerozdelený zisk na konci obdobia sledovania \ begin {zarovnaný} & \ text {DP} = (NI + RE) - Znovu uzavrieť \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Nerozdelený zisk na začiatku} \\ & \ text {vykazované obdobie} \\ & REclose = \ text {Nerozdelený zisk na konci} \\ & \ text {vykazované obdobie} \\ \ end {zarovnané} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Nerozdelený zisk na začiatku obdobia sledovaniaREclose = Nerozdelený zisk na konci obdobia sledovania

Výplaty podnikových dividend a miera výplaty

Pomer výplaty dividend verzus pomer retencie

Výplata dividend je opakom ukazovateľa retencie, ktorý ukazuje percento čistého príjmu, ktorý si spoločnosť ponechá po výplate dividend. Pomer výplaty označuje percento z celkového čistého príjmu vyplateného vo forme dividend.

Vypočítanie retenčného pomeru je jednoduché, odčítaním výplaty dividend od čísla jedna.

Dva pomery sú v podstate dve strany tej istej mince, čo poskytuje rôzne perspektívy pre analýzu. Rastový investor zaujímajúci sa o perspektívy rozšírenia spoločnosti sa s väčšou pravdepodobnosťou bude pozerať na mieru retencie, zatiaľ čo investor z príjmu, ktorý sa viac zameriava na analýzu dividend, má tendenciu využívať pomer výplaty dividend.

Napríklad spoločnosť vypláca dividendy vo výške 100 miliónov dolárov ročne av tom istom roku zarobila 300 miliónov dolárov v čistom príjme. V tomto prípade je výplata dividend 33% (100 miliónov dolárov - 300 miliónov dolárov). Spoločnosť tak vypláca 33% zo svojich ziskov prostredníctvom dividend. Medzitým je jej retenčný pomer 66% alebo 1 mínus pomer výplaty dividend (1 - 33%). Spoločnosť si teda ponecháva 66% svojho čistého príjmu na reinvestovanie.

Pomer výplaty dividend verzus výnos z dividend

Aj keď sa veľa investorov zameriava na dividendový výnos, vysoký výnos nemusí byť nevyhnutne dobrá vec. Ak spoločnosť vypláca väčšinu alebo viac ako 100% svojich ziskov prostredníctvom dividend, nemusí byť tento dividendový výnos udržateľný.

Napríklad spoločnosť ponúka 8% dividendový výnos, ktorý vypláca dividendy vo výške 4 doláre na akciu, ale generuje iba 3 doláre na akciu. To znamená, že spoločnosť vypláca 133% svojich ziskov prostredníctvom dividend, čo je z dlhodobého hľadiska neudržateľné a môže viesť k zníženiu dividend.