Ako American Express zarába peniaze

Ak si niektorá spoločnosť zaslúži ocenenie za rozdávanie množstva bezplatných ponúk svojim zákazníkom, robí to s kreditnými kartami už viac ako 60 rokov: American Express Co. (AXP). Ako jedna z najväčších spoločností vydávajúcich kreditné karty na svete, American Express generuje príjmy z transakcií, ku ktorým dochádza u obchodných partnerov, ako aj z ročných členských poplatkov a úrokových výnosov. Len málo ďalších spoločností vám môže ponúknuť takú širokú škálu peňažných odmien, letov, vstupov do tematických parkov, prenájom automobilov, upgrady hotelov a darčekové karty, a to všetko za to, že nerobíte nič. Nič z toho, že by ste si kúpili veci, ktoré by ste si kúpili, by to tak nebolo. American Express ani nepridáva vaše osobné informácie do invazívnej a komplexnej databázy spôsobom, aký by mohol urobiť technický gigant. Pri tomto všetkom môže byť ťažké predpokladať, že American Express zostáva ziskovou spoločnosťou, napriek tomu však v roku 2018 priniesla viac ako 40 miliárd dolárov a čistý zisk takmer 7 miliárd dolárov - podľa poslednej výročnej správy.

American Express bola založená v roku 1850 ako špedičná a poštová spoločnosť. Len o niekoľko rokov neskôr sa spoločnosť rozšírila do odvetvia finančných služieb ponúknutím zložky peňažných príkazov. Svoje prvé kreditné karty uviedla na trh v 50. rokoch 20. storočia a odvtedy sa stala jednou z najznámejších spoločností vydávajúcich kreditné karty na svete. Okrem služieb kreditných kariet ponúka American Express aj množstvo ďalších digitálnych produktov.

27. júna 2018 spoločnosť American Express veľmi ťažila z rozhodnutia najvyššieho súdu, v ktorom sa uvádza, že predajcovia nemôžu nalákať zákazníkov na používanie jedného typu debetnej alebo kreditnej karty pred iným. American Express zvyčajne účtuje vyššie poplatky, vďaka čomu je v najlepšom záujme obchodníkov naliehať na zákazníkov, aby používali iné karty.

Od 16. júna 2019 má American Express trhový strop 102, 85 miliárd dolárov. Od roku 2017 do roku 2018 zaznamenala nárast výnosov (bez úrokových nákladov) o 9%; za rok 2018 bola návratnosť priemerného vlastného imania 33, 5%.

Obchodný model American Express

American Express rozdeľuje svoje činnosti do troch veľkých segmentov: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) a Global Merchant and Network Services (GMNS). Spoločnosť vo všeobecnosti zarába príjmy z dvoch hlavných zdrojov: držiteľov kariet a obchodných partnerov. Medzi príjmami držiteľov kariet American Express zarába peniaze z úrokov za zostatky, poplatky za karty, poplatky za konverziu a ďalšie. Najväčší podiel na výnosoch spoločnosti sú však diskontné príjmy pochádzajúce z transakcií, ktoré sa vyskytujú u obchodných partnerov po celom svete.

Kľúčové jedlá

• American Express zarába väčšinu svojich peňazí prostredníctvom diskontných príjmov, ktoré predstavujú predovšetkým výnosy z transakcií, ktoré sa uskutočňujú s obchodnými partnermi.
• Spoločnosť tiež generuje príjmy od držiteľov kariet prostredníctvom ročných členských poplatkov, úrokov z nesplatených zostatkov, poplatkov za konverziu a ďalších.
• American Express má model zameraný na výdavky, ktorého cieľom je zvýšenie počtu celkových transakcií na jeho kartách prostredníctvom špeciálnych ponúk a relatívne nízkych poplatkov.

Príjmy držiteľa karty American Express

Jedným z hlavných dôvodov, prečo je celý obchodný model životaschopný, je skutočnosť, že spoločnosť American Express má desiatky miliónov držiteľov kariet, ktorí nerozumejú tomu, ako to funguje, čo dokazuje tým, že nezaplatili svoje účty včas. Rovnako ako všetky kreditné karty, zostatky majú tendenciu vytvárať masívne úroky a oneskorené poplatky, čo zvyšuje vydávajúce spoločnosti väčšie príjmy. Nebudeme vysvetľovať základy toho, ako kreditné karty fungujú práve tu, ale oneskorení platitelia uľahčia ostatným, aby sme jazdili zadarmo. So 114 miliónmi držiteľov kariet American Express, ktorí v roku 2018 nabíjajú približne 1, 2 bilióna dolárov, je to revolučný kredit.

Stratégia American Express má viac ako len získavanie záujmu od oneskorených zákazníkov. Na jednej strane je spoločnosť medzi vydavateľmi kreditných kariet neobvyklá v tom, že účtuje držiteľom kariet len ​​privilégium vlastniť mnoho svojich kariet. Ročné poplatky môžu dosiahnuť až 550 dolárov za verejne dostupné karty American Express a 2 500 dolárov za legendárne, ale veľmi reálne karty Centurion, ktoré sú určené len na pozvanie. Spoločnosť ponúka niekoľko bezplatných spolu-značkových a vstupných kariet.

American Express tiež generuje príjmy z iných poplatkov, vrátane poplatkov za delikvenciu členov a prevodov v cudzej mene.

American Express 'Merchant Tržby

Väčšina hrubého príjmu spoločnosti American Express je klasifikovaná ako „príjem zliav“, ktorý je známy ako obchodné poplatky. Je známe, že American Express zarába peniaze tým, že účtuje vysoké obchodné poplatky, vyššie ako poplatky, ktoré platia jeho konkurenti (hoci v marci 2018 spoločnosť oznámila, že podľa Financial Times zníži svoje obchodné poplatky na najnižšiu úroveň za 20 rokov). Pokiaľ ide o dôvod, prečo obchodníci ochotne akceptujú American Express, a teda platia vysoké poplatky, priemerný držiteľ karty American Express je pomerne bohatý; spoločnosť sa zameriava na svoj prémiový priestor. Stojí za to zvýšiť poplatky, aby ste povedali zákazníkom vo dverách. Pretože samoobslužný cyklus oplatky spoločnosti umožňuje spoločnosti účtovať poplatky viac ako spoločnosti MasterCard Inc. (MA) a Visa Inc. (V), a keďže držitelia kariet American Express nakupujú viac tovarov a služieb ako ich kohorty bližšie k priemeru, stojí to za to, aby obchodníci súdili spoločnosť American Express.

V minulosti väčšina kariet American Express neúčtovala žiadny úrok. Každý mesiac ste museli platiť faktúru v plnej výške, inak by spoločnosť zrušila váš účet a poslala inkasnú agentúru po zaplatení zostatku. To je v očividnom protiklade s modus operandi iných spoločností vydávajúcich kreditné karty, ktoré účtujú úroky dostatočne vysoké na to, aby držiteľom kariet zostali po celé desaťročia. American Express mal inú stratégiu - pripojte obchodníkov, nie držiteľov kariet. (S príchodom modrej hotovosti a súvisiacich kariet American Express je teraz nápad držať aj držiteľov kariet.) Percento každej transakcie je malé, ale malé percento vynásobené ročnými poplatkami o viac ako 1 bilión dolárov stačí na to, aby sa zmenil viac ako pekný zisk.

Budúce plány

Vo svojej výročnej správe za rok 2018 uviedla spoločnosť American Express, že sa v minulom roku zamerala na štyri strategické iniciatívy: rozšírenie svojho vedúceho postavenia v oblasti prémiovej ochrany spotrebiteľa, pokračovanie v raste segmentu komerčných platieb, zlepšenie globálnej a integrovanej siete a naďalej sa zameriava jeho digitálne ponuky. Spoločnosť bude pravdepodobne aj naďalej rozvíjať tieto ciele do budúcnosti. Najmä od oznámenia o znížení obchodných poplatkov v marci 2018, spoločnosť American Express naznačila, že môže revidovať svoj obchodný model, aby udržiavala poplatky plošne nižšie v snahe zvýšiť celkový počet transakcií.

Kľúčové výzvy

Pokiaľ ide o počet partnerských obchodníkov, American Express stále zaostáva za svojimi hlavnými konkurentmi Visa a Mastercard. Pre zákazníka to znamená, že s väčšou pravdepodobnosťou zistíte, že za kartu American Express nemôžete zaplatiť za niečo, čo by ste zaplatili kartou jedného z jej rivalov. Aj keď American Express znížil svoje obchodné poplatky, zostávajú vyššie ako niektoré iné spoločnosti vydávajúce kreditné karty, čo môže byť prekážkou pre akceptovanie zo strany obchodníkov. American Express má však aj niektoré výhody: ako emitent, ako aj sieť, je schopný poskytovať efektívnejšie a predvídateľnejšie služby ako Visa alebo Mastercard, z ktorých žiadna zvyčajne nevydáva svoje vlastné karty.