Domov Depot videl padajúce viac aj napriek porazeným ziskom

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Zásoby spoločnosti Home Depot Inc. (HD) sa už v roku 2018 znížili o takmer 7% a technická analýza naznačuje, že môže klesnúť o ďalších 6%. Medvedí výhľad pre spoločnosť prichádza napriek zverejneniu lepších ako očakávaných výsledkov v druhom štvrťroku.

Spoločnosť v tomto štvrťroku porazila horné aj dolné línie, ale nastávajúce problémy môžu nastať v roku 2019, pričom sa predpokladá pokles rastu výnosov. Akcie spoločnosti zaoberajúcej sa zlepšovaním domácnosti sú navyše drahé v porovnaní so širším indexom S&P 500. Viacnásobná forwardová cena / zisk na akciách s vysokým rozlíšením je 19, zatiaľ čo hodnota S&P 500 je 17, 6. (Viac informácií nájdete tiež v: 4 Zásoby spotrebiteľov, ktoré môžu klesnúť na nové minimum .)

Slabá technická tabuľka

Akcie spoločnosti Home Depot sú na vrchole poklesu prostredníctvom technickej podpory okolo 193 dolárov. Ak by sa tak stalo, akcie by mohli klesnúť o takmer 6% zo súčasnej ceny okolo 193 USD na 182, 25 USD. Technická mapa tiež predstavuje medvedí technický model zvratu známy ako hlava a plecia - tiež naznačuje pokles akcií.

Aj keď od polovice júna úroveň hlasitosti neustále klesala, v poslednom čase prudko stúpla, keď akcie klesli, čo naznačuje, že do akcie sa zapája viac predajcov. Okrem toho index relatívnej pevnosti naďalej klesá a ešte stále musí dosiahnuť prepredané úrovne pod 30, čo naznačuje, že zásoby sa musia ďalej znižovať.

Jedným z problémov, ktorým musia akcie čeliť, je výrazné spomalenie rastu výnosov v budúcom roku. Očakáva sa, že príjmy za rok 2018 vzrastú takmer o 27%, ale v budúcom roku sa však predpokladá spomalenie rastu na iba 8%. Výhľad výnosov nie je o moc lepší, pričom sa predpokladá, že príjmy sa v roku 2018 zvýšia o takmer 7%, v budúcom roku sa však spomalia na 4%.

HD Annual EPS Odhaduje údaje podľa YCharts

Lofty Ocenenie

Spomalenie rastu predstavuje problém pri obchodovaní s akciami pri odhadoch 19-ročných predpovedí. Je to ešte zložitejšie, keď sa širší S&P 500 obchoduje s menej ako 18-krát jednoročnými odhadmi. Akcie nie sú ani lacné pri porovnávaní svojich historických ocenení, ktoré sa od roku 2015 pohybovali medzi 16 a 23. V skutočnosti sa od polovice roku 2016 do konca roka 2017 PE nikdy neobchodovalo oveľa vyššie ako 19, 5.

Základné údaje grafu podľa YCharts

Pre túto chvíľu môžu investori pozerať výrazne nad rámec súčasných štvrťročných výsledkov. Pýtať sa sami seba, či bude spoločnosť schopná dosiahnuť dostatočný rast v nasledujúcich rokoch, aby odôvodnila zaplatenie svojho súčasného ocenenia. Prinajmenšom na základe technickej schémy môžu byť akcie ešte potrebné znížiť, skôr ako začnú opäť stúpať. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Prečo Lowe's Stock vyrovnáva medzeru na domácom sklade .)

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.