Sprievodca denným obchodovaním s maržou

Zrieknutie sa zodpovednosti: Obchodovanie s maržami je vysoko špekulatívne. Mali by ste sa pokúsiť o obchodovanie s maržami, iba ak úplne pochopíte svoje potenciálne straty a máte zavedené spoľahlivé stratégie riadenia rizík.

Denné obchodovanie zahŕňa nákup a predaj tých istých akcií viackrát počas obchodných hodín v nádeji, že sa dosiahnu rýchle zisky z pohybu cien akcií. Denné obchodovanie je riskantné, pretože závisí od kolísania cien akcií v daný deň a môže viesť k značným stratám vo veľmi krátkom časovom období.

Kľúčové jedlá

• Obchodovanie na marži vám umožňuje požičať si prostriedky od vášho makléra, aby ste si mohli kúpiť viac akcií, ako by peniaze na vašom účte umožňovali samostatne. Obchodovanie s maržou tiež umožňuje predaj nakrátko.
• Pomocou pákového efektu vám marža umožní zosilniť vaše potenciálne výnosy - ako aj vaše straty.
• Vyžadujú sa maržové hovory a udržiavacia marža, čo môže viesť k strate strát v prípade kyslého obchodovania.

Maržové a denné obchodovanie

Na druhej strane, nákup na marži je nástroj, ktorý uľahčuje obchodovanie aj pre tých, ktorí nemajú po ruke potrebnú sumu hotovosti. Nákup na marži zvyšuje kúpnu silu obchodníka tým, že mu umožňuje nakupovať za vyššiu sumu, ako za ktorú majú hotovosť; tento nedostatok je vyplnený obchodnou maklérskou firmou, o ktorú je záujem. Ak sa tieto dva nástroje kombinujú vo forme denného obchodovania na marži, riziká sa zvýraznia. A podľa diktátu „čím vyššie je riziko, tým vyšší je potenciálny výnos“, môže byť výnos viacnásobný. Upozorňujeme však, že neexistujú žiadne záruky.

Pravidlá úradu pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) definujú denný obchod ako „nákup a predaj alebo predaj a nákup toho istého cenného papiera v ten istý deň na maržovom účte.“ Krátky predaj a nákupy na krytie toho istého cenného papiera na v ten istý deň spolu s opciami tiež spadajú do pôsobnosti denného obchodu.

Keď hovoríme o dennom obchodovaní, niektorí sa môžu do toho oddávať iba príležitostne a mali by iné požiadavky na maržu ako tí, ktorí môžu byť označovaní ako „obchodníci so vzorovým obchodom“. Pochopme tieto podmienky spolu s pravidlami a požiadavkami na marže, ktoré poskytuje FINRA.

Obchodník s termínovaným vzorom sa používa pre niekoho, kto vykonáva štyri alebo viac denných obchodov do piatich pracovných dní, ak je jedna z dvoch vecí: 1) Počet denných obchodov je počas toho istého dňa na maržovom účte vyšší ako 6% z jeho celkových obchodov. päťdňová lehota alebo 2) Osoba sa oddáva dvom neuspokojeným denným obchodným hovorom v časovom rozpätí 90 dní. Účet obchodníka bez vzoru má denné obchodovanie iba príležitostne.

Ak sú však splnené niektoré z vyššie uvedených kritérií, ako účet obchodníka so vzorom sa bude označovať účet obchodníka bez vzoru. Ak však účet obchodníka so vzorom dňa nevykonáva žiadny obchod v deň po dobu 60 po sebe nasledujúcich dní, jeho stav sa zmení na účet obchodníka so vzorom v deň bez vzoru.

Maržové požiadavky

Aby mohli investori obchodovať na marži, musia investorom vložiť dostatok hotovosti alebo akceptovateľných cenných papierov, ktoré spĺňajú počiatočnú požiadavku na maržu. Podľa nariadenia Fedu T môžu investori požičať až 50% celkových nákladov na nákup na marži a zvyšných 50% je obchodníkom uložených ako počiatočná požiadavka na maržu.

Požiadavky na udržiavaciu maržu pre obchodníka so vzorovým dňom sú omnoho vyššie ako požiadavky pre obchodníka so vzorovým dňom. Minimálna požiadavka na vlastné imanie pre obchodníka so vzorovým dňom je 25 000 USD (alebo 25% z celkovej trhovej hodnoty cenných papierov, podľa toho, čo je vyššie), zatiaľ čo požiadavka pre obchodníka so vzorom bez denného vzoru je 2 000 USD. Každý deň musí obchodný účet spĺňať túto požiadavku nezávisle a nie prostredníctvom krížového ručenia rôznych účtov. V prípadoch, keď účet klesne pod túto stanovenú hodnotu 25 000 USD, nie je možné ďalšie obchodovanie, kým sa účet neobnoví.

Maržové hovory

Ak váš účet klesne pod sumu udržiavacieho rozpätia, dôjde k výzve na dodatočné vyrovnanie. Výzva na dodatočné vyrovnanie je požiadavka od vášho sprostredkovateľa, aby ste na svoj účet pridali peniaze alebo zatvorili pozície, aby ste svoj účet dostali späť na požadovanú úroveň. Ak nespĺňate výzvu na dodatočné vyrovnanie, vaša maklérska spoločnosť môže uzavrieť akékoľvek otvorené pozície, aby sa účet vrátil na minimálnu hodnotu. Vaša maklérska spoločnosť to môže urobiť bez vášho súhlasu a môže si vybrať, ktoré pozície (miesta) zlikvidovať. Okrem toho vám môže sprostredkovateľská spoločnosť účtovať províziu za transakcie. Ste zodpovední za všetky straty, ktoré utrpia počas tohto procesu, a vaša maklérska spoločnosť môže zlikvidovať dostatok akcií alebo zmlúv, ktoré presiahnu pôvodnú požiadavku na maržu.

Nákupná marža

Kúpna sila obchodníka so vzorovým dňom je štvornásobkom prekročenia udržiavacej marže k dátumu uzavretia obchodu v predchádzajúci deň (povedzme, že po obchodoch z predchádzajúceho dňa má účet 35 000 dolárov, potom je tento prebytok 10 000 dolárov, pretože táto suma je preč a nad minimálnu požiadavku 25 000 dolárov. Tým by sa získala kúpna sila 40 000 USD (4 x 10 000 USD). Ak sa to prekročí, obchodník dostane jednodňové volanie na obchodovanie s maržou vydané maklérskou spoločnosťou. Časové rozpätie je päť pracovné dni na splnenie výzvy na dodatočné vyrovnanie. Počas tohto obdobia je denná obchodná kúpna sila obmedzená na dvojnásobok prekročenia udržiavacej marže. V prípade nesplnenia marže počas stanoveného časového obdobia je ďalšie obchodovanie povolené iba za hotovosť, ktorá je k dispozícii. po dobu 90 dní alebo dovtedy, kým sa hovor nestihne uskutočniť.

Príklad obchodovania s maržou

Predpokladajme, že obchodník má o 20 000 dolárov viac, ako je výška udržiavacej marže. Toto poskytne obchodníkovi dennú kúpnu silu vo výške 80 000 dolárov (4 x 20 000 dolárov). Ak sa obchodník oddáva nákupu 80 000 dolárov spoločnosti PQR Corp o 9:45 hod., Po ktorej nasleduje 60 000 dolárov spoločnosti XYZ Corp. o 10.05 hodine toho istého dňa, potom prekročil svoj limit kúpnej sily. Aj keď následne počas popoludňajšieho obchodu obe predá, nasledujúci deň dostane výzvu na obchodovanie s obchodným rozpätím. Obchodník sa však mohol vyhnúť výzve na dodatočné vyrovnanie predajom spoločnosti PQR Corp pred nákupom spoločnosti XYZ Corp.

Poznámka : Aj keď makléri musia pracovať v rámci parametrov vydaných regulačnými orgánmi, majú voľnosť v menších zmenách a doplneniach stanovených požiadaviek nazývaných „domáce požiadavky“. Maklér-obchodník môže klasifikovať zákazníka ako obchodníka so vzorovým dňom predložením podľa širšej definície obchodníka so vzorom dňa. Sprostredkovateľské spoločnosti môžu tiež stanoviť vyššie požiadavky na maržu alebo obmedziť kúpnu silu. Preto môžu existovať variácie v závislosti od obchodníka s brokermi, s ktorým sa rozhodnete obchodovať.

Spodný riadok

Denné obchodovanie na marži je riskantné cvičenie a nováčikovia by ho nemali vyskúšať. Ľudia, ktorí majú skúsenosti s každodenným obchodovaním, musia byť pri používaní marže opatrní. Použitie marže však dáva obchodníkom lepšiu kúpnu silu; Malo by sa používať opatrne pri každodennom obchodovaní, aby obchodníci nepriniesli obrovské straty. Obmedzenie sa na limity stanovené pre maržový účet môže znížiť výzvy na dodatočné vyrovnanie, a tým aj požiadavku na ďalšie prostriedky. Ak sa snažíte denné obchodovanie prvýkrát, neskúšajte s marginovým účtom.