Hrubý pracovný kapitál
Hrubý pracovný kapitál je súčet všetkých obežných aktív spoločnosti (aktíva, ktoré sú konvertibilné za hotovosť do jedného roka alebo menej). Hrubý pracovný kapitál zahŕňa aktíva ako hotovosť, pohľadávky, zásoby, krátkodobé investície a obchodovateľné cenné papiere. Hrubý pracovný kapitál mínus obežné záväzky sa rovná čistému pracovnému kapitálu alebo jednoducho „pracovnému kapitálu“, čo je užitočnejším opatrením pre analýzu súvahy.
Vysvetlenie hrubého pracovného kapitálu
Hrubý pracovný kapitál v praxi nie je užitočný. Je to iba jedna polovica obrazu krátkodobého finančného zdravia spoločnosti a schopnosti efektívne využívať krátkodobé zdroje. Druhou polovicou sú krátkodobé záväzky. Hrubý prevádzkový kapitál alebo obežné aktíva, mínus obežné záväzky sa rovnajú pracovnému kapitálu. Ak je prevádzkový kapitál kladný, znamená to, že obežné aktíva sú väčšie ako krátkodobé záväzky. Uprednostňovaným spôsobom vyjadrenia pozitívneho pracovného kapitálu je pomer obežných aktív k krátkodobým záväzkom (napr.> 1, 0). Ak tento pomer nie je vyšší ako 1, 0, potom môže mať problém krátkodobo splatiť svojim veriteľom, či už je to banka alebo dodávateľ alebo iná strana, voči ktorej má spoločnosť finančné záväzky. Záporný pracovný kapitál môže byť známkou úzkosti, ktorá by mohla rásť. Možno je hlavným problémom pokles predaja, ktorý by znížil pohľadávky alebo prinútil akumuláciu na účte splatných záväzkov (časť krátkodobých záväzkov), pretože spoločnosť považuje za zložitejšie splácať svoje účty včas.
Aby spoločnosť fungovala optimálne, potrebuje len správne množstvo pracovného kapitálu. Pri príliš veľkom pracovnom kapitáli by sa niektoré bežné aktíva lepšie použili na iné účely. S príliš malým pracovným kapitálom nemusí byť spoločnosť schopná splniť svoje každodenné požiadavky na hotovosť. Manažéri sa budú usilovať o správnu rovnováhu prostredníctvom riadenia pracovného kapitálu.
Príklad hrubého pracovného kapitálu
Preskúmanie hrubého prevádzkového kapitálu v porovnaní so súčasnými záväzkami poskytuje mnoho pohľadov na fungovanie spoločnosti. Zmeny v zložkách obežného majetku a záväzkov z obdobia na obdobie môžu viesť k ďalšej analýze na posúdenie krátkodobého finančného stavu spoločnosti. Pre investora môže byť niekedy prekvapenie, že pomer prevádzkového kapitálu klesol pod 1, 0. Rozdelenie komponentov a sledovanie peňazí by vysvetlilo prečo.
Napríklad spoločnosť Danaher Corp. vykázala na konci štvrtého štvrťroka 2016 hrubý pracovný kapitál vo výške 6, 67 miliárd dolárov, v porovnaní so súčasnými pasívami 6, 87 miliárd dolárov, pričom pomer prevádzkového kapitálu bol 0, 97. Na konci tretieho štvrťroka 2017 bol pomer 1, 43. Od konca roka 2016 do septembra 2017 spoločnosť splatila značnú časť krátkodobej pôžičky, čím znížila bežné pasíva a pohodlne poslala ukazovateľ prevádzkového kapitálu nad 1, 0.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.