Vládny dôchodkový investičný fond (Japonsko)
Čo je vládny dôchodkový investičný fond (Japonsko)Vládny dôchodkový investičný fond (GPIF) je dôchodkový fond pre zamestnancov japonského verejného sektora. Dôchodkový fond GPIF je najväčší dôchodkový fond na svete a od roku 2018 je v správe aktív približne 1, 4 bilióna dolárov. GPIF prispieva k stabilite zamestnaneckého dôchodkového poistenia a národných dôchodkových programov.
BREAKING DOWN Vládny dôchodkový investičný fond (Japonsko)
GPIF investuje do kombinácie domácich a medzinárodných akcií a dlhopisov, ako aj dlhopisov FILP. Veľká časť majetku GPIF sa investuje do externých správcov peňazí, ktorých vyberajú a monitorujú správcovia GPIF. Iba malú časť aktív v kategórii domácich dlhopisov investujú in-house investiční manažéri. Väčšina aktív GPIF je alokovaná do pasívnych investičných fondov, ktoré sa snažia odrážať návratnosť trhového indexu v rámci každej triedy aktív.
Princípy fungovania štátneho dôchodkového investičného fondu
- Hlavným cieľom by malo byť dosiahnutie investičných výnosov požadovaných pre verejný dôchodkový systém s minimálnymi rizikami, výlučne pre dlhodobú výhodu poberateľov dôchodkov. Účelom tohto princípu je zachovať stabilitu systému.
- Primárnou investičnou stratégiou by mala byť diverzifikácia podľa triedy aktív, regiónu a časového rámca. Pri uznávaní krátkodobých výkyvov na trhu by návratnosť investícií mala byť stabilnejšia a efektívnejšia tým, že bude pôsobiť v dlhodobom investičnom horizonte, pričom by sa zároveň mala zabezpečiť dostatočná likvidita na vyplácanie dôchodkových dávok.
- GPIF formuluje kombináciu aktív politiky a riadi a riadi riziká na úrovniach celkového portfólia aktív, každej triedy aktív a každého správcu aktív. GPIF využíva pasívne aj aktívne investície na porovnávanie výnosov stanovených pre každú triedu aktív pri hľadaní nevyužitých výnosných investičných príležitostí.
- Plnením týchto povinností by GPIF mal byť schopný naďalej maximalizovať návratnosť investícií do strednodobých až dlhodobých investícií v prospech poberateľov dôchodkov.
Inštitúcie GPIF ustanovujú výkonnostné poplatky za správu
GPIF zaviedol novú štruktúru poplatkov v apríli 2018. V rámci nového systému dostanú fondy, ktoré dosiahli svoj vopred určený cieľ návratnosti investícií, podobnú úroveň poplatkov, akú dostávajú teraz. Ak však skutočný výnos presiahne cieľ, budú vyplácané postupne viac v pomere k výsledkom. Zmeškaný cieľ povedie k nižším poplatkom, kompenzácia však bude stále porovnateľná s poplatkami platenými pasívne spravovaným fondom s podobnou výškou spravovaných aktív. Investičné výnosy sa hodnotia v časovom rámci troch až piatich rokov.
Aktívne spravované japonské akciové fondy používané v aktívach GPIF si za poslednú dekádu nezískali svoje držanie, pričom návratnosť investícií podhodnotila indexový index o 0, 04 percentuálneho bodu, napriek vyšším poplatkom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.