GDX: Trhové vektory zlatých baníkov ETF

Burzový fond obchodujúci s zlatomi (NYSEARCA: GDX) na trhu s vektormi (ETF) je pre investorov a obchodníkov najlikvidnejším prostriedkom na získanie expozície voči baníkom zlata. ETF bola založená v roku 2006 spoločnosťou Van Eck Global uprostred býčieho trhu so zlatom, pretože boli vytvorené cenné papiere na uspokojenie chuti investorov z drahých kovov.

Od svojho vzniku je GDX poklesol o 55%. Zlato v rovnakom časovom období vzrástlo o 81%. To je nezvyčajné, pretože príjmy a príjmy baníkov zlata sú spojené s cenami zlata. Rozdiel je však spôsobený týmami vedenia baníkov zlata, ktorí znižujú produkciu rovnako ako ceny stúpajú, a rozširujúcimi sa operáciami, keď ceny zlata stúpajú. Toto zlé vedenie viedlo k frustrácii mnohých býkov so zlatou baníkom.

GDX sleduje výkonnosť indexu zlatých baníkov NYSE ARCA. Medzi jej holdingy patrí väčšina významných baníkov zlata uvedených v Spojených štátoch a Kanade. Niektoré z najväčších holdingov ETF sú Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp (SLW) a Agnico Eagle. Mines Limited (AEM). Index je vážený trhovou kapitalizáciou, čo znamená, že väčšie spoločnosti majú väčšie zastúpenie.

charakteristika

Spoločnosť GDX je riadená spoločnosťou Van Eck Global, ktorá upravuje držby na základe zmien indexu zlatých baníkov NYSE ARCA. GDX má veľmi nízky nákladový pomer 0, 53%. Okrem toho sa akcie obchodujú na burze v New Yorku. V posledných rokoch sa záujem verejnosti o zlato a baníkov zlata zvýšil z dôvodu obáv týkajúcich sa menovej politiky. V súlade s týmto zvýšeným záujmom objem stúpa stále vyššie.

Vhodnosť a odporúčanie

GDX je obzvlášť riskantné. Investori musia mať na pamäti ceny zlata, ako aj ťažobný priemysel. Ako ukazuje jeho celoživotná výkonnosť, stúpajúca cena zlata nemusí nutne znamenať, že GDX tiež porastie. Pokles ceny zlata však určite zaistí pokles GDX. V správnom prostredí však spoločnosť GDX môže investorom priniesť vynikajúce výnosy. Od októbra 2008 do mája 2011 vzrástol GDX takmer o 300%, keď zlato v rovnakom období stúpalo o 150%.

Z týchto dôvodov je GDX považovaný za špekulatívny a je vhodný pre sofistikovaných investorov, ktorí sú s rizikom spokojní. Hlavným faktorom ceny GDX sú príjmy od baníkov zlata. Z krátkodobého hľadiska je najväčšou premennou ovplyvňujúcou zisky cena zlata. Určenie ceny zlata je notoricky ťažké kvôli nedostatku peňažných tokov a emocionálne motivovaným nákupom a predajom.

Ceny zlata majú tendenciu robiť najlepšie v prostrediach, kde klesá finančná stabilita, rastie inflácia a klesajú úrokové sadzby. Keď klesá finančná stabilita, ľudia strácajú dôveru vo finančné aktíva generujúce výnosy, namiesto toho uprednostňujú bezpečnosť zlata, ktoré sa používa už niekoľko storočí ako zásoba hodnoty. Inflačné tlaky narušujú hodnotu mien a zvyšujú atraktivitu tvrdých aktív, ako je zlato. Keďže zlato nevytvára žiadny príjem, je menej žiaduce, keď sú úrokové sadzby vysoké. Klesajúce úrokové sadzby sú teda pozitívnym dopadom na ceny zlata.

Keďže baníci zlata vyťažujú zlato zo Zeme, ceny týchto akcií v týchto podmienkach stúpajú, pretože trh diskontuje vyššie budúce peňažné toky. Baníci zlata využívajú páky na ceny zlata, pretože majú fixné náklady na ťažbu zlata. Napríklad zlatý baník X môže mať celkovú cenu 800 dolárov, aby vyťažil jednu uncu zlata. Ak cena zlata stúpne z 1 000 dolárov za uncu na 1 200 dolárov za uncu, zisk zlata by sa zdvojnásobil, aj keď cena zlata je iba o 20%. Preto, keď je niekto veľmi býčí na zlato, môže investovať do baníkov, aby využil tento pákový efekt.

Tento ETF je najvhodnejší pre obchodníkov alebo investorov, ktorí bývajú na zlate alebo sa obávajú inflácie alebo budúcej finančnej krízy. Za týchto podmienok sa dá očakávať, že GDX bude jednou z mála tried aktív, ktoré získajú hodnotu.