Voľná ​​jazda

Čo je Freeriding

Freeriding v obchodovaní s akciami popisuje nákup a predaj akcií bez toho, aby boli na pokrytie obchodu peniaze. Poukazuje tiež na nezákonnú prax, pri ktorej člen syndikátu upisovania zadržiava časť novej emisie cenných papierov a neskôr ju predáva za vyššiu cenu.

Kľúčové jedlá

• Freeriding popisuje obchodný postup pri nákupe a predaji akcií bez toho, aby bola k dispozícii skutočná hotovosť.
• Poukazuje tiež na nezákonnú prax, pri ktorej člen syndikátu upisovania zadržiava časť novej emisie cenných papierov a neskôr ju predáva za vyššiu cenu.
• Zákony o slobodnom povolaní často porušujú obchodníci, ktorí ich nepoznajú alebo im nerozumejú.

Ako funguje freeriding

Vzhľadom na nespravodlivú výhodu, ktorú obidva tieto typy freeridových praktík poskytujú tým, ktorí môžu tieto príležitosti využiť, je freeriding nezákonný a zakázaný komisiou pre cenné papiere a burzu (SEC) a národnou asociáciou obchodníkov s cennými papiermi.

Typ freerideu, o ktorom by väčšina ľudí mala vedieť, by bol, keby niekto kúpil akciu a predal ju pred platením za nákup. Rôzne typy cenných papierov majú po transakcii rôzne dátumy vyrovnania; toto je vyjadrené ako T pre „transakciu“ +, avšak mnoho dní: T + 1 (T + 2, T + 3). V prípade akcií a fondov obchodovaných na burze je dátum vyrovnania tri dni alebo T + 3; v prípade podielových fondov a opcií je to jeden deň alebo T + 1.

Investori obchodujúci na maržových účtoch spravovaných sprostredkovateľom majú menšie problémy, pretože sprostredkovateľ požičiava zákazníkovi hotovosť na pokrytie transakcie, čím poskytuje ochranu pred porušeniami, ako je freeriding. Na hotovostnom účte to tak nie je. Preto je nevyhnutné, aby investor mal dostatok hotovosti na zaplatenie nákupu akcie v deň splatnosti. Ak sa investor pokúsi vyložiť zásoby pred vyrovnaním, účet bude v rozpore a bude zmrazený po dobu 90 dní.

Príklad freeridingu

Tu je príklad freeridingu na hotovostnom účte:

• V pondelok predávate akcie spoločnosti Boston Scientific Corp.
• Za hotovosť z predaja spoločnosti BSX si v utorok kupujete akcie spoločnosti Johnson & Johnson (JNJ);
• Akcie JNJ predávate v stredu;
• Váš predaj akcií BSX sa zúčtuje vo štvrtok.

Keďže vyrovnanie pre transakciu BSX sa neuskutočnilo skôr ako vo štvrtok (T + 3), v utorok sa neuskutočnila žiadna hotovosť na pokrytie nákupu spoločnosti JNJ a predaja týchto akcií v stredu. Aby sa predišlo freeride, musel by investor pred odložením akcií JNJ počkať na vyrovnanie (štvrtok).

Ako ukazuje tento príklad, aktívny obchodník by sa mohol ľahko ocitnúť v rozpore s pravidlami freeridingu, ak úplne nerozumie pravidlám obchodovania s hotovostnými účtami. Jedným z najväčších problémov pri freeridee je to, že veľa investorov nevie, že to robia alebo že dokonca existuje možnosť urobiť niečo také nezákonné. Z tohto dôvodu je dôležité zoznámiť sa s tým, ako funguje freeriding - a pravidlami SEC, ktoré túto prax zakazujú.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia priebežného vyrovnania Postupné vyrovnanie je proces vyrovnania obchodov s cennými papiermi v nasledujúcich dátumoch na základe konkrétneho dátumu, kedy bol pôvodný obchod uzatvorený. viac Definícia obchodovania s hotovosťou Obchodovanie s hotovosťou znamená, že všetky transakcie musia byť zaplatené z prostriedkov dostupných na účte v čase vyrovnania. viac Definícia zlyhania Za bežných obchodných podmienok k zlyhaniu dôjde, ak predávajúci nedodá cenné papiere alebo kupujúci nezaplatí dlžné prostriedky do dátumu vyrovnania. viac Čo je to obdobie vysporiadania obchodu? V sektore cenných papierov je zúčtovacie obdobie čas medzi dátumom obchodu - keď sa vykoná pokyn na cenný papier, a dátumom zúčtovania -, keď je obchod konečný. viac Greenshoe opcie Greenshoe opcia je ustanovenie v upisovacej zmluve IPO, ktoré poskytuje upisovateľovi právo predať viac akcií, ako sa pôvodne plánovalo. viac T + 1 (T + 2, T + 3) Definícia T + 1 (T + 2, T + 3) skratky sa vzťahujú na dátum vyrovnania obchodov s cennými papiermi. T je pre dátum transakcie alebo deň uskutočnenia transakcie. ďalšie partnerské odkazy