Forwardová sadzba
Forwardová úroková sadzba je úroková sadzba platná pre finančnú transakciu, ktorá sa uskutoční v budúcnosti. Forwardové sadzby sa vypočítavajú zo spotovej sadzby a upravujú sa o náklady spojené s prenosom, aby sa stanovila budúca úroková miera, ktorá sa rovná celkovému výnosu dlhodobejšej investície so stratégiou presunu nad krátkodobú investíciu.
Termín sa môže vzťahovať aj na úrokovú sadzbu stanovenú pre budúci finančný záväzok, ako je úroková sadzba z úveru.
01:34Forwardová sadzba
Pochopenie forwardových sadzieb
V prípade forexu je forwardová sadzba uvedená v zmluve zmluvným záväzkom, ktorý musia zúčastnené strany dodržať. Napríklad, zvážte amerického vývozcu s veľkou vývoznou objednávkou čakajúcou na Európu a vývozca sa zaväzuje predať 10 miliónov eur výmenou za doláre pri forwardovom kurze 1, 35 EUR za americký dolár za šesť mesiacov. Vývozca je povinný dodať 10 miliónov EUR v určenom forwardovom kurze v určený deň bez ohľadu na stav vývozného príkazu alebo výmenný kurz prevládajúci na spotovom trhu v tom čase.
Z tohto dôvodu sa forwardové sadzby vo veľkej miere používajú na účely zaistenia na menových trhoch, pretože menové forwardy môžu byť prispôsobené konkrétnym požiadavkám, na rozdiel od termínovaných obchodov, ktoré majú pevne stanovené veľkosti zmlúv a dátumy skončenia platnosti, a preto ich nemožno prispôsobiť.
V súvislosti s dlhopismi sa forwardové sadzby počítajú na určenie budúcich hodnôt. Napríklad investor môže kúpiť jednoročný štátny pokladničný poukaz alebo kúpiť šesťmesačný účet a po jeho splatnosti ho vložiť do ďalšieho šesťmesačného účtu. Investor bude ľahostajný, ak obe investície dosiahnu rovnakú celkovú návratnosť.
Napríklad investor bude poznať spotovú sadzbu pre šesťmesačnú zmenku a bude tiež poznať sadzbu jednoročného dlhopisu pri začatí investície, ale nebude poznať hodnotu šesťmesačnej zmenky. to sa má kúpiť o šesť mesiacov.
Forwardové sadzby v praxi
S cieľom zmierniť riziká spojené s reinvestíciou by investor mohol uzavrieť zmluvnú dohodu, ktorá by mu umožnila investovať prostriedky šesť mesiacov odteraz pri súčasnej forwardovej sadzbe.
Teraz, rýchlo dopredu, o šesť mesiacov. Ak je trhová úroková sadzba pre novú šesťmesačnú investíciu nižšia, investor by mohol použiť dohodu o forwardovej úrokovej miere na investovanie prostriedkov zo splatného t-účtu za priaznivejšiu forwardovú sadzbu. Ak je spotová sadzba dostatočne vysoká, investor by mohol zrušiť dohodu o forwardovej úrokovej sadzbe a investovať prostriedky za prevládajúcu trhovú úrokovú sadzbu pre novú šesťmesačnú investíciu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.