Forex: Mali by ste obchodovať s trendom alebo rozsahom?

Či už obchodujete s akciami, futures, opciami alebo FX, konfrontujú obchodníci jednu najdôležitejšiu otázku: obchodovať s trendom alebo rozsahom? Odpovedajú na túto otázku posúdením cenového prostredia; presne tak výrazne zvyšuje šancu obchodníka na úspech. Trend alebo rozsah sú dve odlišné cenové vlastnosti, ktoré si vyžadujú takmer diametrálne odlišné spôsoby myslenia a techniky správy peňazí. Našťastie je devízový trh jedinečný na to, aby vyhovoval obom štýlom a poskytoval obchodníkom s trendom a rozsahom príležitosti na zisk. Keďže trendové obchodovanie je omnoho populárnejšie, najprv preskúmajme, ako môžu obchodníci s trendom ťažiť z FX.

Trend
Čo je to trend? Najjednoduchšie identifikátory smeru trendu sú vyššie minimá v rastúcom trende a nižšie maximá v klesajúcom trende. Niektorí definujú trend ako odchýlku od rozsahu, ktorý naznačujú Bollinger Band® „pásma“ (pozri Používanie pásiem Bollinger Band® na obchodovanie s trendom vo FX ). Pokiaľ ide o ostatné, trend nastáva, keď sú ceny obmedzené stúpajúcim alebo klesajúcim 20-periódovým jednoduchým kĺzavým priemerom (SMA).

Vstúpte skoro
Bez ohľadu na to, ako ho niekto definuje, je cieľ obchodovania s trendmi rovnaký - vstúpiť na trh skôr a udržať pozíciu, kým sa trend nezmení. Základné myslenie obchodníka s trendom je „Mám pravdu alebo som vonku?“ Implikovaná stávka, ktorú robia všetci obchodníci v trende, je, že cena bude pokračovať v jej súčasnom smere. Ak to tak nie je, nie je dôvod držať sa obchodu. Preto obchodníci s trendom zvyčajne obchodujú s pevnými zastávkami a často robia na trhu veľa dôkazov, aby sa dostali na správny vstup.

likvidita
Trendové obchodovanie generuje oveľa viac stratových obchodov ako víťazné a vyžaduje si prísnu kontrolu rizika. Bežným pravidlom je, že obchodníci s trendom by nikdy nemali v žiadnom danom obchode riskovať viac ako 1, 5 - 2, 5% svojho kapitálu. Na účte s 10 000 jednotkami (10 000 K) sa obchoduje so štandardnými šaržami 100 000, čo znamená, že za vstupnú cenu sa zastavia tak malé ako 15 - 25 jadier. Je zrejmé, že ak chce obchodník takúto metódu uplatniť, musí mať istotu, že obchodovaný trh bude vysoko likvidný.

Trh FX je samozrejme najlikvidnejší trh na svete. Menový trh s priemerným denným obratom 1, 6 bilióna USD trpaslí veľkosť akciových a dlhopisových trhov. Okrem toho sa na devízovom trhu obchoduje 24 hodín denne päť dní v týždni, čím sa eliminuje veľká časť rizika medzery, ktorá sa vyskytuje na devízových trhoch. Na devízových trhoch sa niekedy vyskytujú medzery, ale nie tak často, ako sa vyskytujú na trhoch s akciami alebo dlhopismi, takže sklz je oveľa menší problém.

Vysoký pákový efekt - veľké zisky Ak majú obchodníci v oblasti trendu pravdu, zisky môžu byť obrovské. Táto dynamika platí najmä pre FX, kde vysoký pákový efekt výrazne zvyšuje zisky. Typický pákový efekt v FX je 100: 1, čo znamená, že obchodník musí dať iba 1 dolár na hranicu, aby mohol ovládať 100 dolárov v mene. Porovnajte to s akciovým trhom, kde je pákový efekt zvyčajne stanovený na 2: 1, alebo dokonca s futuresovým trhom, kde ani najliberálnejší pákový efekt nepresahuje 20: 1.

Nie je neobvyklé, keď obchodníci s trendom v FX trende zdvojnásobia svoje peniaze v krátkom čase, ak chytia silný ťah. Predpokladajme, že obchodník začína na svojom účte 10 000 dolárov a používa prísne pravidlo stop-loss 20 kôstok. Obchodník môže byť zastavený päťkrát alebo šesťkrát, ale ak je správne umiestnený na veľký ťah - napríklad v EUR / USD medzi septembrom a decembrom 2004, keď pár vzrástol o viac ako 12 centov alebo 1200 jadier - jednodielny nákup by mohol generovať niečo ako zisk 12 000 dolárov a zdvojnásobiť účet obchodníka v priebehu niekoľkých mesiacov.

Trh vždy vyhráva
Málo obchodníkov samozrejme má disciplínu neprestajne znižovať straty. Väčšina obchodníkov, ktorí boli skľučení radom zlých obchodov, býva tvrdohlavá a bojuje proti trhu, často sa vôbec nezastavuje. V takom prípade môže byť pákový efekt FX najnebezpečnejší. Rovnaký proces, ktorý rýchlo vytvára zisky, môže tiež spôsobiť obrovské straty. Konečným výsledkom je, že mnoho nedisciplinovaných obchodníkov čelí výzve na dodatočné vyrovnanie a stratí väčšinu svojho špekulatívneho kapitálu.

Trend obchodovania s disciplínou môže byť extrémne ťažký. Ak obchodník využíva vysoký pákový efekt, ponecháva veľmi málo priestoru, aby sa mýlil. Obchodovanie s veľmi obmedzenými zastávkami môže často viesť k 10 alebo dokonca 20 za sebou nasledujúcim zastávkam predtým, ako obchodník môže nájsť obchod so silnou hybnosťou a smerovosťou.

Viazaný na rozsah
Z tohto dôvodu mnohí obchodníci uprednostňujú stratégie viazané na rozsah. Vezmite prosím na vedomie, že keď hovorím o „obmedzenom obchodovaní“, nehovorím o klasickej definícii slova „rozsah“. Obchodovanie v takom cenovom prostredí zahŕňa izoláciu mien, ktoré obchodujú v kanáloch, a potom predaj v hornej časti kanála a nákup v dolnej časti kanála. Môže to byť veľmi užitočná stratégia, ale v podstate je to stále trend založený na trende - aj keď ten, ktorý predpokladá bezprostredný protiútok. (Čo je koniec koncov, s výnimkou trendu, ktorý ide opačným smerom?)

rozsah
Obchodníci so skutočným doletom sa nestarajú o smer. Základným predpokladom obchodovania s cennými papiermi je, že bez ohľadu na to, ako mena putuje, s najväčšou pravdepodobnosťou sa vráti späť do svojho pôvodného bodu. Obchodníci s rozsahom vsádzajú na možnosť, že ceny sa budú mnohokrát obchodovať na rovnakých úrovniach, a cieľom obchodníkov je získavať tieto oscilácie znova a znova.

Obchodovanie s jasným rozsahom si vyžaduje úplne inú techniku ​​správy peňazí. Namiesto toho, aby hľadali ten správny vstup, obchodníci s rozsahom radšej dávajú prednosť zlým úmyslom, aby si mohli vybudovať obchodnú pozíciu.

Uvedenie do praxe
Predstavte si napríklad, že EUR / USD sa obchoduje na 1, 3000. Obchodník s rozsahom sa môže rozhodnúť skrátiť pár za túto cenu a každých 50 jadier vyššie, a potom ho kúpiť späť, keď sa pohybuje každých 25 jadier nadol. Predpokladá sa, že sa pár opäť vráti na úroveň 1 000. Keby EUR / USD stúpol na 1, 3500 a potom by klesol späť na biť 1, 3000, obchodník s dosahom by získal pekný zisk, najmä ak by sa mena pohybovala tam a späť v stúpaní na 1, 3500 a jeho pokles na 1, 3000.

Ako však vidíme z tohto príkladu, obchodník s obmedzeným dosahom bude musieť mať na implementáciu tejto stratégie veľmi hlboké vrecká. V tomto prípade môže byť využitie veľkého pákového efektu devastujúce, pretože pozície môžu často viesť k obchodníkovi za mnoho bodov v rade a, ak si to nie je istý, spustiť výzvu na dodatočné vyrovnanie skôr, ako sa mena nakoniec otočí.

Riešenia pre obchodníkov s rozsahom
Našťastie, devízový trh poskytuje flexibilné riešenie pre obchodovanie na diaľku. Väčšina maloobchodných predajcov FX ponúka mini veľa 10 000 kusov namiesto 100 000 kusov. V 10 000-násobku má každý jednotlivý pip hodnotu iba 1 $ namiesto 10 USD, takže rovnaký hypotetický obchodník s účtom 10 000 $ môže mať stop-loss rozpočet 200 jadier namiesto iba 20 jadier. Ešte lepšie je, že mnohí obchodníci umožňujú zákazníkom obchodovať s jednotkami v prírastkoch 1K alebo 100 jednotiek. Podľa tohto scenára mohli naše jednotky obchodujúce s rozsahom 1 000 obchodov s cennými papiermi vydržať čerpanie 2 000 pipov (s tým, že každý pip má teraz hodnotu len 10 centov) predtým, ako spustí stop stop. Táto flexibilita umožňuje obchodníkom s rozsahom veľa priestoru na vykonávanie ich stratégií.

Vo FX takmer žiadny predajca neúčtuje províziu. Zákazníci jednoducho zaplatia rozpätie dopytu a ponuky. Okrem toho, bez ohľadu na to, či chce zákazník obchodovať za 100 kusov alebo 100 000 kusov, väčšina predajcov uvedie rovnakú cenu. Preto na rozdiel od akciových alebo termínových trhov, na ktorých maloobchodní zákazníci často musia platiť prohibičné provízie za veľmi malé obchody, maloobchodní špekulanti v cudzej mene nemajú takúto nevýhodu. V skutočnosti môže byť stratégia obchodovania na diaľku implantovaná aj na malom účte 1 000 dolárov, pokiaľ obchodník správne veľkosti svojich obchodov.

Zrátané a podčiarknuté: Či už sa obchodník chce hýbať po homerunoch tým, že sa snaží chytiť silné trendy s veľmi veľkým pákovým efektom alebo jednoducho zasiahne singly a bunts obchodovaním stratégie rozsahu s veľmi malými veľkosťami šarží, devízový trh je mimoriadne vhodný pre oba prístupy. Pokiaľ obchodník zostáva disciplinovaný v nevyhnutných stratách a rozumie rôznym systémom správy peňazí zahrnutým do každej stratégie, bude mať na tomto trhu dobrú šancu na úspech.

Ak sa chcete dozvedieť viac o FX obchodovaní, prečítajte si článok Úvodník na forexovom trhu, Začíname s forexom a ukážkou skôr, ako sa ponoríte .