Oslobodená transakcia
Transakcia oslobodená od dane je typom transakcie s cennými papiermi, pri ktorej podnik nemusí podávať registrácie u žiadnych regulačných orgánov, za predpokladu, že počet zúčastnených cenných papierov je relatívne malý v porovnaní s rozsahom činností emitenta a že sa nevydávajú žiadne nové cenné papiere. Oslobodené cenné papiere sú nástroje používané vládou, ktoré majú status oslobodený od dane.
Transakcia oslobodená od dane je burza cenných papierov, ktorá by sa inak musela zaregistrovať v Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC), ale nie kvôli povahe príslušnej transakcie.
Kľúčové jedlá
- Transakcie oslobodené od dane si nevyžadujú registráciu.
- Oslobodené cenné papiere sú oslobodené od dane.
- Existujú určité nariadenia pre oslobodené transakcie, napríklad ustanovenia o boji proti podvodom.
Ako funguje oslobodená transakcia
Transakcie oslobodené od dane znižujú množstvo administratívy potrebnej na relatívne menšie transakcie. Napríklad by bolo veľkým problémom vykonávať registráciu v SEC vždy, keď nevýkonný zamestnanec chcel predať späť niektoré z kmeňových akcií spoločnosti, ktoré kúpil v rámci plánu nákupu zamestnaneckých akcií.
Druhy transakcií oslobodených od dane
Ponuka na súkromné umiestnenie alebo ponuka Reg D je typ transakcie oslobodenej od dane, pri ktorej sa cenné papiere neponúkajú verejnosti, ale namiesto toho sa predávajú súkromne akreditovanému investorovi. Podľa SEK môže byť akreditovaným investorom:
- Poisťovacia spoločnosť, banka, spoločnosť pre rozvoj podnikania, investičná spoločnosť pre malé podniky alebo registrovaná investičná spoločnosť
- Program zamestnaneckých požitkov spravovaný investičnou spoločnosťou registrovanou v banke alebo poisťovacou spoločnosťou
- Dobročinná organizácia oslobodená od dane
- Niekto s čistým majetkom najmenej 1 milión dolárov, s výnimkou jeho primárneho bydliska
- Osoba s príjmom vyšším ako 200 000 dolárov alebo s spoločným príjmom vyšším ako 300 000 dolárov s manželkou v oboch predchádzajúcich rokoch
- Podnik vo vlastníctve akreditovaných investorov
- Generálny partner, konateľ alebo riaditeľ spoločnosti, ktorá predáva cenné papiere
- Dôvera aktívam najmenej 5 miliónov dolárov, pokiaľ nebola vytvorená iba na nákup predmetných cenných papierov
Medzi ďalšie typy transakcií oslobodených od dane patria ponuky Reg A, známe tiež ako ponuky pre malé obchodné spoločnosti, ktoré umožňujú vydávajúcej spoločnosti zvýšiť za posledných 12 mesiacov maximálne 5 miliónov dolárov. Toto umožňuje menším spoločnostiam prístup na trhy cenných papierov s cieľom zvýšiť kapitál. Oslobodené sú tiež ponuky podľa článku 147 alebo súkromné ponuky. Transakcie s finančnými inštitúciami, fiduciármi a upisovateľmi poistenia sa môžu považovať za oslobodené. Vyňaté sú aj nevyžiadané príkazy, ktoré sa vykonávajú prostredníctvom sprostredkovateľa na žiadosť jeho klienta.
Investori a spoločnosti sú zodpovední za akékoľvek zavádzajúce alebo nepravdivé vyhlásenia, a to aj pri oslobodených transakciách.
Transakcia oslobodená od dane obvykle zahŕňa malé množstvo peňazí alebo akreditovaného alebo sofistikovaného investora, alebo z iného dôvodu nezaručuje úplnú registráciu. Aj na transakcie oslobodené od dane sa však vzťahujú niektoré nariadenia, napríklad ustanovenia o boji proti podvodom. Investori a spoločnosti môžu byť naďalej zodpovední za klamlivé alebo nepravdivé vyhlásenia v mene spoločnosti, ponuky alebo cenných papierov, aj keď je transakcia oslobodená.
A zatiaľ čo oslobodené transakcie nemusia byť registrované u štátnych regulátorov cenných papierov, tieto štátne orgány si zachovávajú oprávnenie vyšetrovať podvod, vyberať súvisiace štátne poplatky a vymáhať štátne požiadavky na registráciu. Spoločnosti by sa preto mali postarať o to, aby zostali v súlade so štátnymi predpismi o cenných papieroch, aj keď ich ponuky a transakcie sú oslobodené podľa federálnych registračných predpisov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.