Etika investovania

Slovníky uvádzajú niekoľko rôznych definícií pre slovo „etika“. Primárnou definíciou je systém morálnych princípov a sekundárnou definíciou je, že etika sú pravidlá správania používané konkrétnou skupinou alebo kultúrou. Konečná definícia etiky je oblasťou filozofie zaoberajúcou sa hodnotami súvisiacimi s ľudským správaním, s ohľadom na správne a nesprávne konanie a ich príslušné motívy a dôsledky.

Správne uplatňovanie etiky pri investíciách je vysoko subjektívna téma, ktorá môže nastoliť niektoré zložité otázky pre investorov aj regulačné agentúry. Vyvoláva otázku, prečo je dôležitá etika podnikania.

Etické puzzle

Hoci definíciu etického investovania možno uviesť ako jednoduchý nákup investícií od emitentov, ktorí konajú eticky, investori, ktorí sa usilujú o dosiahnutie tohto cieľa, musia najprv stanoviť súbor kritérií, ktoré sa môžu použiť na určenie toho, ktoré akcie a postupy sa im považujú za etické. Napríklad Biblia a iné náboženské knihy poskytujú pravidlá a zásady, podľa ktorých môžu ľudia žiť a tí, ktorí veria tomu, čo tieto knihy hovoria, ich používajú ako sprievodcov na hodnotenie vecí vo svete, ktorý ich obklopuje. Náboženské texty a iné morálne náuky však nie vždy poskytujú krištáľovo jasný návod na praktické investičné rozhodnutia.

Aj keď vytvorenie alebo nájdenie etických kritérií, ktoré sa majú použiť ako základ pre hodnotenie investícií, môže byť často pomerne jednoduché, efektívne uplatňovanie týchto kritérií na skutočné výbery investícií však môže byť zložitejšie. Napríklad Biblia odsudzuje opilstvo v niekoľkých pasážach, robí to teda bezpodmienečne nesprávnym nákupom cenných papierov vydaných výrobcami alkoholických nápojov? Keďže nie všetci spotrebitelia alkoholu sa opijú, musí sa investor rozhodnúť, či táto investícia skutočne podporuje nemorálne správanie. Prakticky všetci emitenti cenných papierov alebo investícií s najväčšou pravdepodobnosťou robia niečo, čo neschváli aspoň podstatné percento svojich investorov (koľko investorov, ktorí nakupujú cenné papiere štátnej pokladnice, schvaľuje všetko, čo robí vláda?). To samozrejme vyvoláva otázku, ktoré postupy a politiky sú pre investorov prijateľné a ktoré nie.

Etické problémy

Aj keď hodnoty a presvedčenia, ktoré usmerňujú investorov s etickým zmyslom pre každú osobu, sa líšia, existuje niekoľko konkrétnych oblastí, v ktorých hlavnú úlohu zohráva etika. Medzi najvýznamnejšie problémy, ktoré investori skúmajú z etického hľadiska, patria:

Víťazstvo na náklady niekoho iného

Aj keď v ekonomike voľného trhu nevyhnutne dôjde k víťazom aj porazeným, otázka, ako spoločnosť vyhráva, je pre niektorých problémom. Spoločnosti, ktoré majú monopoly na trhu alebo v priemysle, môžu fungovať veľmi efektívne v mnohých ohľadoch, ale tiež účinne bránia akejkoľvek forme zdravej obchodnej súťaže a niektorí investori to považujú za neetické.

Zodpovednosť za životné prostredie

Ťažký priemysel, ako je energetika a výroba, sa už dlho vníma ako ničiteľ prírody a voľne žijúcich živočíchov so znečistením a decimáciou lesov, oceánov, jazier a riek. Etickí investori uprednostňujú spoločnosti, ktoré nahrádzajú to, čo berú zo zeme a dodržiavajú vládne normy pre emisie.

Potrat a výskum kmeňových buniek

Spoločnosti, ktoré profitujú z určitých lekárskych postupov alebo typov výskumu, sú často považované za neetické alebo dokonca zločinecké spoločnosti v židovsko-kresťanskej komunite.

„Sin“ Industries

Aj keď koncepcia hriešneho odvetvia je očividne trochu subjektívna, časť investujúcej verejnosti stále považuje za tabu výrobcov alkoholických nápojov, tabakové spoločnosti, kasína a pornografický priemysel. Napríklad tabakový priemysel je už dlho obviňovaný zo zamerania sa na tínedžerov ako zákazníkov a výrobu svojich výrobkov čo najviac návykových, aby sa podporil predaj. Zatiaľ čo priemyselné odvetvia zaoberajúce sa hriechom vyvinuli úsilie na zvýšenie informovanosti verejnosti o nebezpečenstvách zneužitia svojich výrobkov a služieb, niektorí investori sa môžu rozhodnúť vyhnúť sa spoločnostiam pôsobiacim v týchto odvetviach.

Sociálne uvedomelé investovanie

Mnoho investorov, ktorí sa snažia vyhnúť tomu, čo považujú za neetické investície, sa pozerá na nástroje, ako sú spoločensky uvedomelé podielové fondy, ktoré preverujú spoločnosti podľa konkrétnych etických kritérií. Mnohé takéto fondy ponúkajú náboženské vyznania, ako je evanjelické bratstvo, ktoré sa zvyčajne vyhýba investovaniu do ktoréhokoľvek z vyššie uvedených odvetví „hriechov“ a môže investorom poskytnúť v tejto oblasti jasné svedomie.

Ďalšie úvahy

Schopnosť investorov prijímať informované etické rozhodnutia je samozrejme tlmená kvalitou informácií, ktoré dostávajú. Napríklad môže byť podozrenie na správnosť emisií a iných správ o životnom prostredí, ktoré vydávajú veľké konglomeráty, ako je Exxon, a údaje uverejnené inými spoločnosťami, ako sú Enron a WorldCom, ktoré boli uznané vinnými z hlavných účtovných podvodov, boli zjavne nepravdivé.

Spodný riadok

Etika je svojou povahou morálne subjektívna a neexistuje absolútny štandard pre to, čo je alebo nie je etická investícia. Investori sa musia nakoniec sami rozhodnúť, čo považujú za etické, a potom sa to snažiť uplatniť na svoje investičné rozhodnutia. Viac informácií o etickom investovaní získate od svojho finančného poradcu.