ETF pre sektorové stratégie striedania

Mnoho investorov má záujem investovať a diverzifikovať svoje portfólio v rôznych globálnych a miestnych sektoroch, často si však nie sú istí, kde začať. Striedanie sektorov je stratégia, ktorú používajú investori, pričom držia nadváhu v silných odvetviach a podvážené pozície v slabších odvetviach. Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sa zameriavajú na konkrétne priemyselné odvetvia, ponúkajú investorom priamy spôsob, ako sa zúčastniť na rotácii priemyselného odvetvia. ETF tiež umožňujú investorovi využívať investičné príležitosti v mnohých priemyselných skupinách na celom svete. ( Ak sa chcete dozvedieť základy striedania sektorov, pozrite si časť Sektorová rotácia: základy. Viac informácií o ETF nájdete v našom výučbovom programe: Investovanie fondov obchodovaných na burze. )

V tomto článku vám ukážeme tri rôzne stratégie striedania sektorov a zistíme, prečo ETF pomáhajú vyhladiť cestu každého štýlu.

Kľúčové jedlá

• Sektorová rotácia umožňuje investorom držať krok s hospodárskymi a obchodnými cyklami.
• Sektor ETF, ktoré investujú do konkrétneho odvetvia, môžu pomôcť uľahčiť a nákladovo efektívnejšiu rotáciu sektora.
• Medzinárodné ETF môžu tiež investorom umožniť sledovať investičné toky z celého sveta od rozvinutých po rozvojové až rozvíjajúce sa trhové ekonomiky.

Prečo si investori vyberajú rotáciu sektora?

S postupujúcim vývojom hospodárstva majú rôzne sektory ekonomiky tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť ako ostatné. Výkonnosť týchto sektorov môže byť faktorom fázy hospodárskeho cyklu, kalendára alebo ich geografického umiestnenia.

Investori, ktorí sa snažia poraziť trh, môžu stráviť nespočet hodín čítaním článkov a výskumných správ. Ak použijú prístup zhora nadol, môžu vypracovať základnú prognózu hospodárstva a následne vyhodnotiť, ktoré odvetvia sú najsľubnejšie. Potom začne skutočná práca - snaží sa nájsť tie správne spoločnosti, ktoré si môžu kúpiť.

Jednoduchšou alternatívou je použitie ETF, ktoré sa zameriavajú na konkrétne sektory. Sektorová rotácia využíva hospodárske cykly investovaním do rastúcich sektorov a predchádzaním klesajúcim sektorom. (Pokračujte v čítaní o tomto zvýšení a poklese investícií do cyklických zásob.)

Striedanie sektorov je zmesou aktívneho riadenia a dlhodobého investovania: aktívny v tom, že investori musia urobiť nejaké domáce úlohy, aby vybrali sektory, od ktorých očakávajú dobrú výkonnosť; dlhodobo v tom, že niektoré sektory môžete držať roky.

Trhy majú tendenciu predvídať odvetvia, ktoré budú najlepšie, často tri až šesť mesiacov pred začiatkom hospodárskeho cyklu. Vyžaduje si to viac domácich úloh, ako len nákup a držbu akcií alebo podielových fondov, ale menej ako je potrebné na obchodovanie s jednotlivými akciami. Kľúčom je vždy nakupovať v odvetví, ktoré sa chystá dostať do priaznivého stavu, a zároveň predávať sektor, ktorý dosiahol svoj vrchol.

Investori by mohli zvážiť tri stratégie rotácie sektorov pre svoje portfóliá. Najznámejšia stratégia sa riadi bežným hospodárskym cyklom. Druhá stratégia sa riadi kalendárom, zatiaľ čo tretia sa zameriava na geografické problémy.

Stratégia hospodárskeho cyklu

Sam Stovall z Standard & Poor's popisuje stratégiu rotácie sektora, ktorá predpokladá, že ekonomika sleduje dobre definovaný ekonomický cyklus definovaný Národným úradom pre ekonomický výskum (NBER). Jeho teória tvrdí, že rôzne priemyselné odvetvia dosahujú lepšie výsledky v rôznych fázach hospodárskeho cyklu. Sektory S&P sú priradené ku každej fáze obchodného cyklu. Každý sektor sleduje svoj cyklus tak, ako to určuje fáza hospodárstva. Investori by mali nakupovať do ďalšieho sektora, ktorý sa chystá zažiť posun nahor. Keď sektor dosiahne vrchol svojho pohybu, ako je definované v hospodárskom cykle, investori by mali tento sektor ETF predať. Pri použití tejto stratégie môže byť investor investovaný do niekoľkých rôznych sektorov súčasne s rotáciou z jedného sektora do druhého - všetko smeruje podľa fázy hospodárskych cyklov.

Hlavným problémom tejto stratégie je to, že hospodárstvo zvyčajne nenasleduje hospodársky cyklus presne tak, ako je definované. Dokonca ani ekonómovia sa nemôžu vždy zhodnúť na trende ekonomiky. Je dôležité poznamenať, že nesprávne posúdenie fázy hospodárskeho cyklu by mohlo viesť skôr k stratám než k ziskom.

Stratégia kalendára

V stratégii kalendára sa využívajú tie odvetvia, ktoré majú v konkrétnych obdobiach roka tendenciu dosahovať dobré výsledky. Obdobie leta predtým, ako sa študenti vrátia do školy, často vytvára pre maloobchodníkov ďalšie obchodné príležitosti. Vianočné sviatky tiež často poskytujú maloobchodníkom ďalšie možnosti predaja a cestovania. Počas týchto období by sa mali ETF, ktoré sa zameriavajú na maloobchodníkov, ktorí ťažia z týchto udalostí, dobre.

Existuje mnoho príkladov spotrebiteľských udalostí zameraných na konkrétny cyklus, ale ľahké je klasifikovať letnú jazdnú sezónu. Ľudia na severnej pologuli majú v letných mesiacoch tendenciu riadiť vozidlo viac. Tým sa zvyšuje dopyt po benzíne a nafte, čím sa vytvárajú príležitosti pre ropné rafinérie. Každý ETF, ktorý má významnú časť svojich podielov v spoločnostiach, ktoré rafinujú ropu, môže ťažiť. Avšak s blížiacim sa obdobím sa budú zvyšovať aj zisky ETF tohto súvisiaceho sektora.

Geografická stratégia

Z pohľadu perspektívy rotácie tretieho sektora môžu investori použiť výber ETF, ktoré využívajú potenciálne zisky v jednej alebo viacerých svetových ekonomikách. Možno krajina alebo región ťaží z dopytu po výrobkoch, ktoré vyrábajú. Alebo možno ekonomika krajiny rastie rýchlejšie ako zvyšok sveta. Môžu byť k dispozícii ETF, ktoré investorom ponúkajú príležitosť hrať takéto trendy bez toho, aby museli kupovať jednotlivé akcie.

Riadenie rizík

Pred každou investíciou je rovnako ako každá investícia dôležité porozumieť rizikám stratégie rotácie sektora a príslušných ETF. Investíciou do niekoľkých rôznych sektorov súčasne, vážených podľa vašich očakávaní budúcej výkonnosti, môžete vytvoriť diverzifikovanejšie portfólio, ktoré pomáha znižovať riziko nesprávneho zaobchádzania s konkrétnymi investíciami. Stratégia ETF prirodzene rozširuje riziko výberu akcií do všetkých spoločností v ETF. Investori by však mali byť opatrní, aby nevytvárali neželanú koncentráciu v žiadnom jednom sektore, najmä pri použití zmesi ekonomického cyklu, kalendára a geografických stratégií.

Keďže je investorom k dispozícii toľko ETF, je dôležité porozumieť investičnej stratégii a portfóliovému zloženiu ETF skôr, ako sa zaviažu na kapitál. Ľahko obchodované ETF navyše predstavujú ďalšie riziko v tom, že môžu byť ťažké rýchlo predať, ak pre akcie neexistuje žiadna podkladová ponuka.

Spodný riadok

Investíciou do diverzifikovaného súboru ETF je investor schopný využívať výhody uptrendu v určitých sektoroch a zároveň znižovať riziko strát v dôsledku vystavenia vysokorizikovým akciám. Okrem toho predajom časti svojich podielov v odvetviach, ktoré sú na vrchole ich cyklu, a opätovným investovaním do tých sektorov, od ktorých sa očakáva, že v najbližších mesiacoch budú mať dobrú výkonnosť, sa riadite disciplinovanou investičnou stratégiou. (Pozri tiež: Disciplinovaný strategický kľúč k vysokej návratnosti .)

Stratégia striedania sektorov, ktorá využíva ETF, poskytuje investorom optimálny spôsob, ako zvýšiť výkonnosť svojho portfólia a zvýšiť diverzifikáciu. Pred odovzdaním svojich peňazí nezabudnite posúdiť riziká v každom ETF a stratégii.