Investície ESG, SRI a Impact: Aký je rozdiel?

Hodnota investície už nie je iba o návratnosti. Rastúci počet investorov tiež žiada, aby ich peniaze pozitívne ovplyvnili spoločnosť a celý svet.

Podľa prieskumu amerického fóra pre trvalo udržateľné a zodpovedné investície v skutočnosti zodpovedalo sociálne investovanie a jedna z jeho podsúborov, dopadové investovanie, viac ako 1 USD zo 4 USD za profesionálny manažment v USA. To predstavuje ročne viac ako 12 biliónov dolárov v správe aktív.

Rastúci dopyt sprevádza rozširovanie fondov a stratégií, ktoré integrujú etické hľadiská do investičného procesu. Environmentálne, sociálne a správne riadenie (ESG), sociálne zodpovedné investovanie (SRI) a investovanie do dopadu sú pojmy v priemysle, ktoré klienti aj odborníci často používajú vzájomne zameniteľne, pričom sa vychádza z predpokladu, že sa zhodujú vo význame a prístupe. Existujú však výrazné rozdiely, ktoré ovplyvnia štruktúru portfólia klientov a investície, ktoré sú vhodné na splnenie cieľov sociálneho vplyvu.

Kľúčové jedlá

• Rastúci počet investorov chce, aby ich peniaze smerovali k akciám alebo fondom, ktoré sú ziskové a odrážajú ich spoločenské hodnoty.
• Toto spĺňajú tri štýly investovania: environmentálne, sociálne a správne riadenie (ESG), sociálne zodpovedné investovanie (SRI) a investovanie s dosahom.
• ESG skúma environmentálne, sociálne a správne postupy spoločnosti spolu s tradičnejšími finančnými opatreniami.
• Sociálne zodpovedné investovanie zahŕňa aktívne odstránenie alebo výber investícií na základe konkrétnych etických usmernení.
• Investície do dopadov pomáhajú podniku alebo organizácii dokončiť projekt alebo vyvinúť program alebo urobiť niečo pozitívne v prospech spoločnosti.

ESG

ESG odkazuje na environmentálne, sociálne a správne postupy pri investícii, ktoré môžu mať významný vplyv na výkonnosť tejto investície. Integrácia faktorov ESG sa používa na posilnenie tradičnej finančnej analýzy identifikáciou potenciálnych rizík a príležitostí nad rámec technických ocenení. Aj keď existuje prekrývanie sociálneho vedomia, hlavným cieľom oceňovania ESG zostáva finančná výkonnosť.

V nasledujúcej tabuľke sú uvedené bežné faktory ESG, ktoré sa zvažujú. Investície s dobrým skóre ESG majú potenciál riadiť výnosy, zatiaľ čo investície so slabým skóre ESG môžu výnosy brzdiť.

SRI

Sociálne zodpovedné investovanie ide o krok ďalej ako ESG aktívnym vylúčením alebo výberom investícií podľa konkrétnych etických usmernení. Základným motívom by mohlo byť náboženstvo, osobné hodnoty alebo politické presvedčenie. Na rozdiel od analýzy ESG, ktorá formuje ocenenia, SRI používa faktory ESG na použitie negatívnych alebo pozitívnych obrazoviek na investičný vesmír. Investor sa napríklad môže chcieť vyhnúť akémukoľvek spoločnému fondu alebo fondu obchodovanému na burze (ETF), ktorý investuje do spoločností zaoberajúcich sa výrobou strelných zbraní, pretože majú protimonopolné presvedčenie. Investor sa môže tiež rozhodnúť prideliť pevnú časť svojho portfólia spoločnostiam, ktoré prispievajú na charitatívne účely.

Medzi ďalšie negatívne obrazovky SRI patria:

• Alkohol, tabak a iné návykové látky
• Karban
• Výroba zbraní a obranných nástrojov
• Pričlenenie k terorizmu
• Porušovanie ľudských práv a práce
• Škody na životnom prostredí

Pre klientov zapojených do spoločensky zodpovedného investovania je dosahovanie zisku stále dôležité, ale musí byť v rovnováhe so zásadami. Cieľom je generovať návraty bez toho, aby došlo k porušeniu sociálneho svedomia.

Podľa Fóra USA pre trvalo udržateľné a zodpovedné investície sa v rokoch 2016 až 2018 trvalo udržateľné, zodpovedné a dosahujúce investície zvýšili na viac ako 38 percent, pričom vzrástli z 8, 7 bilióna dolárov v roku 2016 na 12 biliónov dolárov v roku 2018.

Dopadové investície

Pri dopadovom alebo tematickom investovaní sú pozitívne výsledky nanajvýš dôležité - to znamená, že investície musia mať nejaký pozitívny vplyv. Cieľom investovania do dopadu je preto pomôcť podniku alebo organizácii dosiahnuť konkrétne ciele, ktoré sú prospešné pre spoločnosť alebo životné prostredie. Príkladom je investovanie do neziskového fondu zameraného na výskum a vývoj čistej energie bez ohľadu na to, či je zaručený úspech.

Spodný riadok

Podľa nedávneho prieskumu, ktorý uskutočnila spoločnosť TIAA, približne 30% investorov v súčasnosti vlastní zodpovedné investície a tých, ktorí plánujú začať skoro polovicu. Štúdia ukázala, že túžba investovať eticky je obzvlášť výrazná medzi miléniami. Realizácia tejto túžby však nemusí byť ľahkou úlohou, vzhľadom na rastúcu zložitosť investičných konceptov a produktov, ktoré sa zaoberajú týmto sektorom, a preto musia byť poradcovia dobre pripravení vstúpiť a pomôcť.