Emocionálna neutrálnosť
Emocionálna neutralita je koncept odstránenia chamtivosti, strachu a iných ľudských emócií z finančných alebo investičných rozhodnutí. Cieľom emočnej neutrality je odstrániť emócie z procesu prijímania objektívnych finančných rozhodnutí, aby bolo možné urobiť najlepšie možné rozhodnutie bez ohľadu na to, aké emócie môžu tieto rozhodnutia vyvolať.
Kľúčové jedlá
- Emocionálna neutralita sa vzťahuje na racionálne rozhodovanie, pri ktorom sú ľudské emócie ako chamtivosť a strach odstránené z investičných a finančných rozhodnutí.
- Niektorí investori prijímajú protichodnú stratégiu; kupujú, keď iní predávajú, a naopak.
Pochopenie emocionálnej neutrality
Efektívna hypotéza trhu predpokladá, že investori začleňujú všetky informácie súvisiace s akciami pri rozhodovaní o nich. Nedávny výskum argumentoval proti tejto hypotéze. Napríklad poznamenal ekonóm Robert Shiller vo svojej knihe Irrational Exuberance, že jedným z faktorov zodpovedných za vzostup technologických akcií počas dot-com bubliny na prelome tisícročia bol emocionálny stav investorov.
Koncept emočnej neutrality vychádza z typickej ľudskej reakcie na zisky a straty - investori sú zvyčajne radi, keď ich obchody prinášajú zisky, a nešťastní, keď ich obchody vedú k stratám. Ak sú investori schopní odstrániť vplyv, ktorý majú ich emócie na svoje obchodné rozhodnutia, navrhovatelia emocionálnej neutrality tvrdia, že ich výsledkom bude zlepšenie obchodnej výkonnosti.
V ekonómii správania sa však táto teória predpokladá, že ľudia vzhľadom na svoje preferencie a obmedzenia sú schopní robiť racionálne rozhodnutia tým, že efektívne zvažujú náklady a prínosy každej možnosti, ktorú majú k dispozícii.
Emocionálne neutrálne aplikácie
Ďalším krokom je, že niektorí investori prijímajú takzvanú protichodnú stratégiu, v ktorej sa pokúšajú kúpiť cenné papiere, keď ich predávajú všetci ostatní, a predávajú cenné papiere, keď ich kupujú všetci ostatní. Dôvodom tejto stratégie je to, že ak investori nie sú emocionálne neutrálni, ich emócie ovplyvnia ich obchodné rozhodnutia, a tým aj cenné papiere s nadhodnotou alebo nadhodnotou, čím sa vytvoria príležitosti pre zisky pre protichodných obchodníkov.
Ak dôjde k zastrešujúcemu pesimistickému sentimentu na akciu, môže to tlačiť cenu tak nízko, že poklesy a riziká akcií spoločnosti sú prehnané. Táto teória je v rozpore s klasickou ekonómiou, kde sa predpokladá, že racionálny človek má sebakontrolu a neobťažujú ho emócie a vonkajšie faktory, a preto vie, čo je pre seba najlepšie.
Ekonómia správania, ktorá vychádza z psychológie a ekonómie, však vysvetľuje, že ľudia nie sú racionálni a nie sú schopní robiť dobré rozhodnutia, čo vedie k trhovým príležitostiam.
Hlavnou hrou pre protichodných investorov je zistiť, ktoré zásoby v núdzi ich kúpiť a predať, keď sa spoločnosť zotaví, čím sa zvýši hodnota akcií. To môže viesť k oveľa vyššiemu zisku z návratnosti cenných papierov ako obvykle. Príliš optimistický stav v prípade medializovaných zásob však môže mať opačný účinok.
Príklad emočnej neutrality
Predpokladajme, že zásoby ABC za posledných šesť mesiacov neboli úspešné. Jej zisk klesal a konsenzuálny názor väčšiny analytikov, ktorí ho pokrývajú, je zmiešaný. Šortky proti pažbe sa nafúkli rovnako ako negatívny výtlačok. Celkovo je táto negativita spojená s tým, že cena akcií spoločnosti ABC počas tohto obdobia klesla o viac ako 10%. Ale ABC je lídrom v rodiacom sa priemysle, ktorý má jasné vyhliadky do budúcnosti.
Emocionálne motivovaný investor s majetkom v ABC by sa mohol stať nervóznym s poklesom akcií. Mohol by sa pozrieť na klesajúcu trajektóriu spoločnosti ABC a negatívne správy ako známky toho, že je čas na predaj.
Emocionálne neutrálny investor by sa však mohol pozrieť na celkový trh a vyhodnotiť výhody a nevýhody držby akcií.
Môže napríklad zvážiť príslušné časové rámce a to, či má zmysel dlhodobo investovať do ABC. Mohol by sa tiež pozrieť na spravodajské správy a analyzovať hlavnú príčinu poklesu cien ABC. Pokles cien môže byť jednoducho zdravou korekciou zásob ABC.
Alebo by to mohlo byť kvôli regulačným prekážkam, ktoré by sa v budúcnosti mali zmierniť. V každom prípade citovo neutrálny investor založí svoje rozhodnutie na dostupných skutočnostiach namiesto sledovania stáda.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.