Priemyselný priemer Dow Jones vs. S&P 500: Aký je rozdiel?

Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) a Standard & Poor's 500 (S&P 500) sú americkými akciovými trhmi široko sledované. Hlavné rozdiely medzi nimi spočívajú v počte chovov a metodike váženia.

Kľúčové jedlá

• DJIA je 30 amerických akcií vybraných podľa indexov S&P Dow Jones.
• S&P 500 je 500 amerických akcií, ktoré si vybrala doska S&P Dow Jones Indices.
• DJIA sa počíta pomocou metódy jednoduchých matematických priemerov.
• S&P 500 sa vypočíta tak, že sa každej akcii pridelia váhy podľa ich trhovej hodnoty.

Priemyselný priemer Dow Jones

DJIA je najznámejší index. Tento index, ktorý sa začal v roku 1896 s 12 spoločnosťami, dnes pozostáva z 30 amerických akcií s modrými čipmi. Názov „priemyselný“ je do značnej miery historický, pretože väčšina zásob v tomto indexe nepochádza z výrobných odvetví, ale skôr zo všetkých hlavných sektorov okrem verejných služieb a dopravy. Zahŕňajú názvy domácností ako Johnson & Johnson, Coca Cola a McDonald's.

Kritériá pre spoločnosť, aby sa dostali na Dow, sú do istej miery nejasné; spoločnosti sú lídrami vo svojom odbore a veľmi veľké. Komponenty v DJIA sa nemenia často, pretože odstránenie z indexu vyžaduje v spoločnosti dôležitú zmenu. Ak sa index objaví na preskúmanie, členovia výboru môžu nahradiť naraz viac ako jednu spoločnosť.

DJIA je cenovo vážená. To znamená, že súčet cien komponentov sa vydelí deliteľom. Namiesto použitia jednoduchého aritmetického priemeru a delenia počtom zásob v priemere sa používa delič Dow. Tento deliteľ vyrovnáva účinky rozdielov a dividend. DJIA je preto ovplyvnená iba zmenami v cenách akcií, takže spoločnosti s vyššou cenou akcií majú väčší vplyv na pohyby Dow.

S&P 500

Index S&P 500, ktorý sa začal v roku 1957, je indexom akciového trhu 500 veľkých amerických verejne obchodovaných akcií. Akcie v tomto indexe pochádzajú zo všetkých sektorov hospodárstva a vyberá ich výbor. Akcie, ktoré sa majú vybrať, musia mať trhový strop 8, 2 miliárd dolárov alebo viac (od roku 2019), verejný kapitál najmenej 50 percent, kladný zisk za posledné štyri štvrťroky a primeranú likviditu meranú cenou a hlasitosti.

Akcie v S&P 500 sú vážené skôr ich trhovou hodnotou ako cenou akcií. Týmto spôsobom sa S&P 500 pokúša zabezpečiť, aby 10-percentná zmena v hodnote 20 dolárov ovplyvnila index rovnako, ako 10-percentná zmena v hodnote 50 dolárov.

Zatiaľ čo obidva tieto indexy používajú investori na určenie všeobecného trendu na americkom akciovom trhu, S&P 500 je rozsiahlejší, pretože obsahuje väčšiu vzorku celkových amerických akcií.