Diskrečný investičný manažment
Diskrečné riadenie investícií je forma riadenia investícií, pri ktorej rozhoduje o portfóliu správca portfólia alebo investičný poradca pre účet klienta o kúpe a predaji. Pojem „diskrečný“ sa vzťahuje na skutočnosť, že investičné rozhodnutia sa prijímajú na základe uváženia správcu portfólia. To znamená, že klient musí mať maximálnu dôveru v schopnosti investičného manažéra.
Diskrečnú správu investícií môžu ponúknuť iba jednotlivci, ktorí majú rozsiahle skúsenosti v investičnom priemysle a majú pokročilé vzdelanie, pričom mnohí správcovia investícií majú označenie autorizovaného finančného analytika (CFA).
Pochopenie riadenia diskrečných investícií
Služby a transakcie podľa diskrečného riadenia investícií sú prispôsobené jednotlivcom s vysokou čistou hodnotou (HNWI) a inštitucionálnym investorom, ako sú napríklad penzijné fondy, pretože diskrečné účty majú vyššie minimálne investičné požiadavky, ktoré často začínajú na 250 000 USD.
Stratégia investičného manažéra môže zahŕňať nákup rôznych cenných papierov na trhu, pokiaľ to je v súlade s rizikovým profilom a finančnými cieľmi jeho klienta. Investiční manažéri môžu napríklad nakupovať cenné papiere, ako sú akcie, dlhopisy, ETF a finančné deriváty.
Ako funguje diskrétne riadenie investícií
Diskreční investiční manažéri demonštrujú svoje stratégie pomocou systematického prístupu, ktorý uľahčuje vykazovanie výsledkov a vykonávanie investičných stratégií špecifickým spôsobom. Investície nie sú prispôsobené alebo prispôsobené klientovi; investície sa skôr uskutočňujú podľa stratégií klientov. Inými slovami, klienti sú zoskupení podľa svojich zdôraznených cieľov a tolerancie rizika. Každá skupina bude mať potom z portfólia peňazí uložených klientmi vytvorené rovnaké investičné portfólio. Skutočný klientsky účet je oddelený a investované prostriedky sa vážia podľa kapitálových investícií jednotlivcov.
Napríklad zvážte portfólio s počiatočným kapitálom 10 miliónov dolárov. Jednotlivec s vysokou čistou hodnotou, ktorý prispel 1 miliónom dolárov, bude mať v portfóliu 10% investíciu, zatiaľ čo ďalší, ktorý prispel 300 000 dolárov, bude mať 3% investíciu do portfólia.
Výhody riadenia podľa vlastného uváženia
Diskrečné riadenie investícií ponúka klientom niekoľko výhod. Oslobodzuje klientov od bremena prijímania každodenných investičných rozhodnutí, čo môže pravdepodobne lepšie urobiť kvalifikovaný portfólio manažér, ktorý je prispôsobený rozmarom trhu. Delegovanie procesu investovania na kompetentného manažéra ponecháva klientovi možnosť sústrediť sa na iné veci, ktoré mu záležia.
Diskrečná správa investícií tiež zosúlaďuje záujmy investičného manažéra so záujmom klienta, pretože správcovia spravidla účtujú určité percento spravovaného majetku ako svoj poplatok za správu. Ak teda portfólio rastie pod vedením investičného manažéra, správcovi sa kompenzuje prijatím vyššej sumy dolára ako správcovského poplatku. Tým sa znižuje pokušenie poradcu „prepichnúť“ účet a vytvárať viac provízií, čo je hlavná chyba investičného modelu založeného na transakciách.
Diskrečná správa investícií môže tiež zabezpečiť, aby mal klient prostredníctvom správcu portfólia prístup k lepším investičným príležitostiam. Klient môže tiež získať lepšie ceny za realizované obchody, pretože portfólio manažér môže zadať jednu objednávku na nákup alebo predaj viacerým klientom. Pre klientov na ľubovoľných účtoch môžu manažéri portfólia konať rýchlo a efektívne s dostupnými informáciami a predávať pozíciu zo všetkých svojich účtov v rámci jednej nákladovo efektívnej transakcie. Podobne má portfólio manažér lepšiu pozíciu na to, aby využil príležitosti na nákup, keď trhy poklesnú a kvalita cenných papierov dočasne poklesne.
Riziká diskrétneho riadenia
Nevýhodou je, že minimálny zostatok na účte a vysoké poplatky môžu byť veľkou prekážkou pre mnohých investorov, najmä tých, ktorí práve začínajú. Nový investor s malou sumou na investovanie by nemohol ťažiť z tohto spôsobu investovania.
Z pohľadu klienta musí mať dôveru v kompetenciu, integritu a dôveryhodnosť portfóliového manažéra. Je preto na klientoch, aby vykonali primeranú hĺbkovú analýzu potenciálnych správcov portfólia predtým, ako im zveria svoje životné úspory. Existuje riziko zverenia peňazí manažérovi portfólia, ktorý je buď bezohľadný alebo málo dbá na stanovené ciele klienta.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.