Rozdiel medzi návratnosťou vlastného kapitálu a návratnosťou kapitálu

Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) a rentabilita kapitálu (ROC) merajú veľmi podobné koncepty, ale s malým rozdielom v základných vzorcoch. Obe opatrenia sa používajú na dešifrovanie ziskovosti spoločnosti na základe peňazí, s ktorými musela pracovať.

Rentabilita vlastného kapitálu

Návratnosť vlastného kapitálu meria zisk spoločnosti ako percento z celkovej hodnoty všetkých vlastníckych podielov v spoločnosti. Napríklad, ak sa zisk spoločnosti na obdobie rovná 10 miliónom dolárov a celková hodnota majetkových účastí akcionárov v spoločnosti sa rovná 100 miliónom dolárov, návratnosť kapitálu by sa rovnala 10% (10 miliónov dolárov vydelených 100 miliónmi dolárov).

Vzorec na výpočet návratnosti investícií je nasledujúci:

Návratnosť vlastného kapitálu = čistý príjemVlastný kapitál akcionárov \ text {Návratnosť vlastného kapitálu} = \ frac {\ text {Čistý zisk}} {\ text {Priemerný vlastný kapitál}} Návratnosť vlastného kapitálu = priemerný vlastný kapitál

Existuje niekoľko rôznych čísel z výkazu ziskov a strát a súvahy, ktoré by osoba mohla použiť na získanie mierne odlišných ROE. Bežnou metódou je vziať čistý zisk z výkazu ziskov a strát a vydeliť ho celkovým vlastným imaním v súvahe.

Ak spoločnosť mala čistý zisk vo výkaze ziskov a strát v danom roku 50 000 USD a ak v tom istom roku zaznamenala v súvahe celkový kapitál akcionárov 100 000 USD, potom ROE je 50%. Niektoré špičkové spoločnosti majú bežne ROE severne od 30%.

Návratnosť kapitálu

Návratnosť kapitálu, okrem použitia hodnoty vlastníckych podielov v spoločnosti, zahŕňa aj celkovú hodnotu dlhov spoločnosti vo forme pôžičiek a dlhopisov.

Napríklad, ak zisk spoločnosti predstavuje 10 miliónov dolárov za obdobie a celková hodnota majetkových účastí akcionárov v spoločnosti sa rovná 100 miliónom dolárov a dlhy sa rovnajú 100 miliónom dolárov, návratnosť kapitálu sa rovná 5% (10 miliónov dolárov vydelených 200 USD). miliónov).

Vzorec na výpočet ROC je nasledujúci:

Návratnosť kapitálu = čistý príjemDebt + vlastný kapitál \ text {Návratnosť kapitálu} = \ frac {\ text {Čistý príjem}} {\ text {Dlh} + \ text {Vlastný kapitál}} Návratnosť kapitálu = dlh + vlastný kapitál

Rovnako ako v prípade ROE, investor mohol použiť rôzne údaje zo súvahy a výkazu ziskov a strát, aby získal mierne odlišné variácie ROC. V konečnom dôsledku je dôležité, aby investor použil rovnaký výpočet v priebehu času, pretože to odhalí, či sa spoločnosť v priebehu času zlepšuje, zostáva rovnaká alebo klesá.

Ak spoločnosť mala čistý zisk 50 000 vo výkaze ziskov a strát v danom roku, zaznamenala v súvahe v tom istom roku celkový kapitál akcionárov 100 000 a mala celkové dlhy 65 000, potom je ROC 30% (50 000/165 000) ). Toto je veľmi rýchly spôsob výpočtu ROC, ale iba pre veľmi jednoduché spoločnosti. Ak má spoločnosť nájomné povinnosti, musí sa to zohľadniť. Ak má spoločnosť jednorazové zisky, ktoré nie sú užitočné na porovnávanie medziročného pomeru, je potrebné ich odpočítať. Ďalšie spôsoby výpočtu ROC nájdete v časti Návratnosť investovaného kapitálu.

Kľúčové jedlá

• ROC a ROE sú dobre známe a dôveryhodné kritériá používané investormi a inštitúciami pri rozhodovaní medzi konkurenčnými investičnými možnosťami.
• Ak by boli všetky ostatné podmienky rovnaké, väčšina skúsených investorov by sa rozhodla investovať do spoločnosti s vyššou návratnosťou investícií (ROE a ROC) v porovnaní so spoločnosťou s nižšími pomermi.