Mŕtve mačky odraziť investovanie

V investovaní je staré príslovie: aj mŕtve mačky sa odrazia, ak klesnú z dostatočne vysokej výšky. Odraz mŕtvych zvierat sa vzťahuje na krátkodobé zotavenie v klesajúcom trende. V tomto článku skúmame tento fenomén tak, že sa pozrieme na príklad odskoku mŕtvej mačky a porovnávame ho so skutočnou zmenou sentimentu, ktorá mení výhľad trhu z medvedího na býčie.

Čo je odchod mŕtvych zvierat?

Pozrime sa na obdobie ekonomických nepokojov:

Ako vidíte, trhy sa počas tohto šesťtýždňového obdobia v roku 2000 vážne porazili. Aj keď to tak bolo, nebolo to vo finančnej histórii ojedinelý jav. Optimistickým obdobiam na trhu vždy predchádzali a nasledovali pesimistické alebo trhové podmienky, a teda cyklický charakter hospodárstva.

Fenomén jedinečný pre určité medvedie trhy, vrátane toho, ktorý je opísaný vyššie, je však výskyt odskoku mŕtvych zvierat. Po poklese na šesť týždňov v rade, trh vykázal silné zhromaždenie. Najmä spoločnosť Nasdaq vykázala zisky 7, 78% po sklamaní strát. Tieto zisky však boli krátkodobé a hlavné ukazovatele pokračovali v klesajúcom pochode. Tento graf ukazuje, kde sa mačka odrazila, ako vysoko sa odrazila a ako ďaleko klesala.

Čo spôsobuje, že sa mačka odrazí “>

Na každom trhu s medveďmi prichádza čas, keď dokonca aj tie najhorlivejšie medvede prehodnotia svoje pozície. Keď trh skončí po dobu šiestich týždňov v rade, môže nastať čas, keď si medvede zúčtujú svoje krátke pozície, aby si zaistili určité zisky. Medzitým môžu investori s hodnotami začať veriť, že sa dosiahlo dno, a preto sa môžu dlho trápiť. Posledným hráčom, ktorý vstúpi do obrazu, je investor s dynamikou, ktorý sa pozerá na svoje ukazovatele a zistí prepredané údaje. Všetky tieto faktory prispievajú k prebudeniu nákupného tlaku, aj keď len na krátku dobu, čo vysiela trh na vyššiu úroveň.

Mrtvá mačka alebo zvrátenie trhu?

Ako sme už uviedli, po dlhodobom udržateľnom poklese môže trh buď dôjsť k omeškaniu, ktoré je krátkodobé, alebo vstúpiť do novej fázy svojho cyklu, v takom prípade sa všeobecné smerovanie trhu v dôsledku zmeny vo vnímaní trhu.

Tento obrázok ilustruje príklad, keď sa celkový sentiment trhu zmenil a dominantný výhľad sa stal opäť býčím.

Ako môžu investori určiť, či je súčasný pohyb smerom nahor odrazom mŕtvej mačky alebo zvratom trhu ">

Je dôležité pochopiť, že odchod mŕtvej mačky môže ovplyvniť investorov rôznymi spôsobmi v závislosti od ich investičného štýlu.

Štýl a poskakovanie

Odraz mŕtvej mačky nemusí byť nevyhnutne zlá; záleží to na vašej perspektíve. Napríklad nebudete počuť žiadne sťažnosti zo strany obchodníkov, ktorí sa pozerajú na trh od minúty po minútu a milujú volatilitu. Vzhľadom na ich investičný štýl môže byť odchod mŕtvej mačky veľkou príležitosťou na zarobenie peňazí pre týchto obchodníkov. Tento štýl obchodovania si však vyžaduje veľkú oddanosť, schopnosti reagovať na krátkodobé pohyby a znášať riziká.

Na opačnom konci spektra môžu dlhodobí investori ochorieť na žalúdky, keď utrpia viac strát hneď potom, ako sa domnievajú, že to najhoršie skončilo. Ak ste dlhodobý investor, ktorý kupuje a drží, by tieto zásady mali poskytnúť útechu:

• Dobre diverzifikované portfólio môže poskytnúť určitú ochranu pred závažnosťou strát v ktorejkoľvek jednej triede aktív. Napríklad, ak alokujete časť svojho portfólia na dlhopisy, zabezpečujete, aby časť vašich investovaných aktív pracovala nezávisle od pohybov na akciovom trhu. To znamená, že hodnota celého vášho portfólia nebude divoko kolísať ako mučivý yo-yo s krátkodobými výkyvmi.
• Dlhodobý časový horizont by mal upokojiť obavy tých, ktorí investovali do akcií, čím by sa krátkodobé skákacie mačky znížili o faktor. Aj keď vidíte, že vaše akciové portfólio stráca 30% za jeden rok, môžete vás potešiť tým, že za celé 20. storočie dosiahol akciový trh ročný priemer medzi 8-9%.

záver

Klesajúce trhy nie sú v najlepšom prípade zábavné. Keď sa na trhu hrajú hračky s vašimi emóciami tým, že vás dráždia krátkodobými ziskami po veľkých stratách, môžete sa cítiť na hranici limitu. Ak ste obchodník, kľúčom je zistiť rozdiel medzi odchodom mŕtvej mačky a spodkom. Ak ste dlhodobým investorom, kľúčom je diverzifikácia portfólia a dlhodobé myslenie. Nanešťastie tu nie sú žiadne ľahké odpovede, ale pochopenie toho, čo je odchod mŕtvej mačky a ako to ovplyvňuje rôznych účastníkov trhu, je krok správnym smerom.