Pracovný kapitál dní
Počet dní pracovného kapitálu popisuje, koľko dní trvá, kým spoločnosť premení svoj pracovný kapitál na príjmy. Čím viac dní má spoločnosť prevádzkový kapitál, tým viac času potrebuje na premenu tohto prevádzkového kapitálu na predaj. Číslo pracovného kapitálu dní ukazuje na neefektívnu spoločnosť a naopak.
Kľúčové jedlá
- Počet dní pracovného kapitálu popisuje, koľko dní trvá, kým spoločnosť premení svoj pracovný kapitál na príjmy.
- Spoločnosti, ktoré premenia prevádzkový kapitál na tržby z tržieb, zaberajú menej dní, sú efektívnejšie ako spoločnosti, ktoré vytvárajú rovnaké množstvo výnosov dlhšie.
- Ak číslo prevádzkového kapitálu v dňoch klesá, môže to byť spôsobené zvýšením predaja.
- Naopak, ak je počet pracovných dní vysoký alebo stúpajúci, mohlo by to znamenať, že tržby klesajú alebo spoločnosť pravdepodobne trvá dlhšie, kým dostane peniaze alebo vyberie platby za svoje záväzky.
Pracovný kapitál dní
Vzorec pracovného kapitálu podľa dní
DWC = Priemerný pracovný kapitál × 365Predaj výnosov kdekoľvek: Priemerný pracovný kapitál = Priemerný pracovný kapitál za časové obdobie Príjmy z predaja = Príjem z predaja \ začiatok {zarovnaný} & \ text {DWC} = \ frac {\ text {Priemerný pracovný kapitál} \ krát \ \ text {365}} {\ text {Výnosy z predaja}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {Priemerný pracovný kapitál} = \ text {Priemerný pracovný kapitál} \\ & \ text { časové obdobie} \\ & \ text {Výnosy z predaja} = \ text {Výnosy z predaja} \\ \ end {zarovnané} DWC = Výnosy z predajaPracovný prevádzkový kapitál × 365 kde: Priemerný pracovný kapitál = Priemerný pracovný kapitál za obdobie timeSales výnos = príjem z predaja
Pracovný kapitál je mierou likvidity. Pracovný kapitál sa vypočíta podľa tohto vzorca:
Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva všade: obežné aktíva = aktíva prevedené na peňažnú hodnotu v rámci bežného prevádzkového cyklu bežné účty = dlhy alebo záväzky splatné v rámci bežného pracovného cyklu \ začiatok {zarovnané} & \ text {pracovný kapitál} = \ text {obežné aktíva } - \ text {Aktuálne pasíva} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {Aktuálne aktíva} = \ text {Aktíva prevedené na peňažnú hodnotu} \\ & \ text {v rámci normálneho prevádzkového cyklu} \\ & \ text {obežné pasíva} = \ text {dlhy alebo záväzky splatné v rámci} \\ & \ text {bežný operačný cyklus} \\ \ end {zarovnaný} pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé záväzky všade: obežné aktíva = konvertované aktíva na hotovostnú hodnotu v rámci bežného prevádzkového cyklu Bežné záväzky = dlhy alebo záväzky splatné v rámci bežného prevádzkového cyklu
Výpočet pracovného kapitálu dní
- Vypočítajte prevádzkový kapitál spoločnosti odpočítaním krátkodobých záväzkov od obežného majetku.
- Ak počítate dni pracovného kapitálu počas dlhého obdobia, napríklad od jedného roka do druhého, môžete vypočítať pracovný kapitál na začiatku obdobia a znova na konci obdobia a priemerovať dva výsledky. Môžete tiež vypočítať prevádzkový kapitál pre každý štvrťrok a vziať v priemere zo štyroch štvrťrokov a výsledok zahrnúť do vzorca ako priemerný pracovný kapitál.
- Vynásobte priemerný pracovný kapitál do roku 365 alebo dní v roku.
- Vydeľte výsledok predajom alebo výnosom za obdobie, ktoré je uvedené vo výkaze ziskov a strát. Priemerný predaj môžete vziať aj za niekoľko období. Všetko záleží na tom, či analyzujete jedno alebo viac období v priebehu času.
Použitie pracovného kapitálu dní
Čím viac dní má spoločnosť prevádzkový kapitál, tým viac času potrebuje na premenu tohto prevádzkového kapitálu na predaj. Inými slovami, vysoká hodnota počtu dní pracovného kapitálu nasvedčuje neefektívnej spoločnosti a naopak.
Ako už bolo uvedené, prevádzkový kapitál je výsledkom odpočítania krátkodobých záväzkov od krátkodobých aktív. Obežné aktíva zahŕňajú hotovosť, obchodovateľné cenné papiere, zásoby, pohľadávky a ostatné krátkodobé aktíva, ktoré sa majú použiť do jedného roka. Krátkodobé záväzky zahŕňajú záväzky a súčasnú časť dlhodobého dlhu, ktoré sú splatné do jedného roka.
Rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami predstavuje prebytok alebo schodok krátkodobej hotovosti spoločnosti. Kladný zostatok pracovného kapitálu znamená, že obežné aktíva pokrývajú krátkodobé záväzky. Naopak záporné saldo prevádzkového kapitálu znamená, že krátkodobé pasíva prevyšujú bežné aktíva.
Zatiaľ čo negatívne a pozitívne výpočty prevádzkového kapitálu poskytujú všeobecný prehľad o pracovnom kapitále, pracovný pracovný deň poskytuje analytikom numerické opatrenie na porovnanie. Pracovný kapitál dní poskytuje analytikom počet dní, ktoré spoločnosť potrebuje na konverziu prevádzkového kapitálu na predaj.
Tlmočenie dní pracovného kapitálu
Spoločnosti, ktoré premenia prevádzkový kapitál na tržby z tržieb, zaberajú menej dní, sú efektívnejšie ako spoločnosti, ktoré vytvárajú rovnaké množstvo výnosov dlhšie.
Nízka hodnota prevádzkového kapitálu pre dni by mohla znamenať, že spoločnosť rýchlo využíva svoj pracovný kapitál a konvertuje na predaj. Ak číslo prevádzkového kapitálu v dňoch klesá, môže to byť spôsobené zvýšením predaja.
Naopak, ak je počet pracovných dní vysoký alebo stúpajúci, mohlo by to znamenať, že tržby klesajú alebo spoločnosť pravdepodobne trvá dlhšie, kým dostane peniaze alebo vyberie platby za svoje záväzky.
Pracovný kapitál vs. pracovné dni
Pracovný kapitál známy aj ako čistý pracovný kapitál predstavuje rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti, ako sú hotovosť, pohľadávky (nezaplatené účty zákazníkov) a zásoby surovín a hotových výrobkov a jej krátkodobé záväzky, ako napríklad záväzky.
Pracovný kapitál je meradlom prevádzkovej efektívnosti spoločnosti a jej krátkodobého finančného zdravia. Aj keď je pracovný kapitál dôležitý, prevádzkový kapitál dní ukazuje, koľko dní trvá prevádzka prevádzkového kapitálu na príjem.
Obmedzenia prevádzkového kapitálu dní
Podobne ako u iných finančných ukazovateľov, pracovný kapitál dní nehovorí investorom o tom, či je počet dní dobrý alebo zlý počet, pokiaľ nie je porovnávaný so spoločnosťami v rovnakom odvetví. Taktiež je dôležité porovnávať pracovný pracovný deň za niekoľko období, aby sme zistili, či došlo k zmene alebo trendu.
Pomery môžu byť tiež zošikmené a čas od času vytvárajú nepríjemné výsledky. Ak by spoločnosť mala v období náhleho prudkého nárastu obežných aktív v období, keď by záväzky a predaj zostali nezmenené, počet pracovných kapitálov by sa zvýšil, pretože pracovný kapitál spoločnosti by bol vyšší.
Žiadny investor by netvrdil, že mať k dispozícii ďalšie peniaze alebo obežné aktíva by bolo zlou vecou. Z tohto dôvodu poskytuje priemerný pracovný kapitál a priemerný predaj za niekoľko štvrťrokov investorom najkompletnejší a najpresnejší obraz.
Príklad pracovného dňa jedného dňa
Spoločnosť dosahuje tržby vo výške 10 miliónov dolárov a má za dané obdobie obežné aktíva alebo 500 000 USD a krátkodobé záväzky vo výške 300 000 USD.
- Prevádzkový kapitál spoločnosti by sa rovnal 200 000 dolárov alebo 500 000 dolárov - 300 000 dolárov.
- Pracovný kapitál dní sa vypočíta ako (200 000 dolárov (alebo prevádzkový kapitál) x 365) / 10 000 000 dolárov
- Pracovný kapitál dní = 7, 3 dňa
Ak by však spoločnosť dosiahla obrat vo výške 12 miliónov dolárov a prevádzkový kapitál sa nezmenil, prevádzkový kapitál dní by klesol na 6, 08 dní alebo (200 000 dolárov (alebo prevádzkový kapitál) x 365) / 12 000 000 dolárov.
Zvýšená úroveň predaja, keď sú všetky ostatné veci rovnaké, produkuje nižší počet pracovných dní, pretože spoločnosť prevádza prevádzkový kapitál na vyšší predaj rýchlejšie.
Spoločnosť s úrovňou pracovného kapitálu 6 dní trvá dvakrát toľko času, aby sa prevádzkový kapitál, napríklad zásoby, premenil na predaj, ako spoločnosť s pracovným kapitálom 3 dni za rovnaké obdobie. Inými slovami, spoločnosť s 3-dňovým pracovným kapitálom je dvakrát účinnejšia ako spoločnosť so 6-dňovým pracovným kapitálom. Zatiaľ čo spoločnosť s vyšším pomerom je vo všeobecnosti najúčinnejšia, je dôležité porovnávať ju s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví, keďže rôzne priemyselné odvetvia majú rôzne normy pracovného kapitálu.
Príklad pracovného dňa dva dni
Nižšie je uvedená časť súvahy spoločnosti Apple Inc. k 31. decembru 2018, podľa údajov spoločnosti 10Q.
- Obežný majetok za dané obdobie dosiahol 140 828.
- Objem krátkodobých záväzkov za dané obdobie dosiahol 108 283.
- Tržby alebo čisté tržby za dané obdobie predstavovali 84 310 USD, čo nie je uvedené, ale je umiestnené vo výkaze ziskov a strát spoločnosti.
- Pracovný kapitál: 32 545 dolárov (140 828 - 108 283).
- Pracovný kapitál dní sa vypočíta podľa (32 545 x 365 USD) / 84 310 USD
- Dni prevádzkového kapitálu predstavovali 140, 89 dní za obdobie, čo znamená, že prevádzka prevádzkového kapitálu spoločnosti na tržby alebo tržby trvá mnoho dní.